• 貝思半導體（BE Semiconductor）Q4 獲利年減近三成、訂單暴增逾一倍；股價走弱

  2026/02/19

  荷蘭半導體封裝設備大廠貝思半導體（BE Semiconductor Industries; Euronext：BESI；OTC：BESIY）公布 2025 年第四季與全年財報。儘管單季獲利較去年同期下滑，但在 AI 相關應用帶動下，營收與接單動能明顯回升，顯示半導體設備市場正逐步復甦。 貝思半導體 2025 年第四季營收達 1.664 億歐元，季增 25.4%、年增 8.5%，主要受惠於 2.5D AI 運算與光子（photonics）應用出貨增加；不過，單季淨利為 4,280 萬歐元，年減 27.8%，而且每股盈餘（EPS）0.54 歐元，亦低於去年同期的 0.74 歐元。 公司指出，去年同期認列 1,820 萬歐元的一次性稅務利益，推升比較基期，是本季淨利年減的主因。

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• 台積電飆上 1915 元、里昂喊 3030 元目標價　彭博示警五種情境推演台灣「黃金螺絲」風險

  2026/02/13

  台股封關日，台積電（2330）收在 1915 元高檔，外資里昂證券更給出 3030 元目標價，市場氣氛一片樂觀。然而，彭博經濟研究最新報告卻從地緣政治角度提出警訊，模擬台海五種可能發展情境，直指一旦衝突升級，全球經濟恐付出巨大代價。 在 AI 浪潮帶動下，台灣掌握全球約 62％的先進邏輯半導體產能，台積電在晶圓代工市場市占率逾七成，成為全球科技產業的關鍵心臟。報告指出，若台灣這顆「黃金螺絲」鬆動，將引發全球供應鏈連鎖震盪。 在最極端的戰爭情境下，報告推估首年全球 GDP 可能損失高達 10.6 兆美元，約占全球經濟產出的近一成；若半導體供應全面停擺，全球 GDP 衝擊甚至可能逾 15％。

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• 美規小客車在台灣將降至零關稅；台灣特斯拉表示「不調價」、台灣賓士五大車型將降價

  2026/02/13

  台美今（13）日正式簽署「台美對等貿易協定」（Agreement on Reciprocal Trade, ART），其中汽車關稅議題成為外界關注焦點。行政院表示，未來符合規範的美規小客車將降至零關稅，但中小貨車仍將維持一定關稅水準（具體稅率尚未公布），以確保國內軍工產業與供應鏈韌性。 Mercedes-Benz 台灣賓士日前曾表示，若美國製造進口車關稅下修，品牌將調整旗下 GLE、GLE Coupe、GLS、EQE SUV 與 EQS SUV 五款美國生產車型的建議售價，這五款車貢獻全品牌約 25％銷量。特斯拉（Tesla）台灣分公司則表示，目前自美國進口車型暫無調整售價計畫。 行政院指出，符合美國聯邦機動車輛安全標準（FMVSS）的美規車，將取消進口數量限制。不過，政府強調仍會嚴格把關，確保進口車輛符合法規並保障消費者權益。

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• 應用材料看好半導體設備 2026 年成長逾 20%　盤後股價大漲逾 12%

  2026/02/13

  受惠於人工智慧（AI）運算需求快速擴張，美國半導體設備龍頭應用材料（Applied Materials, AMAT）對產業前景釋出強勁訊號。執行長 Gary Dickerson 在法說會上指出，AI 相關投資已成為公司最重要的成長引擎，帶動先進邏輯晶片、高頻寬記憶體（HBM）DRAM 及先進封裝需求全面升溫，預期 2026 年半導體設備業務年增幅度將超過 20%。受到樂觀財測激勵，應用材料股價盤後大漲逾 12%。 Dickerson 強調，環繞式閘極（GAA）製程節點的導入，不僅擴大整體可服務市場（TAM），也成為公司市占率持續提升的關鍵催化劑。由於部分客戶無塵室建置時程影響，今年下半年需求動能可望明顯強於上半年。 在短期展望方面，應用材料第二季財測同樣繳出亮眼成績。公司預估單季營收將達 76.5 億美元（正負 5 億美元），較前一季成長約 9%，明顯優於市場預期；非 GAAP 每股盈餘（EPS）則上看 2.64 美元（正負 0.20 美元）。其中，半導體系統業務營收約 58 億美元，全球服務事業群（AGS）營收約 16 億美元。隨著製造產能與供應鏈效率提升，非 GAAP 毛利率可望進一步攀升至約 49.3%。

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• 華爾街聚焦 1 月 CPI 數據　市場預期年增率將回落至去年五月以來最低

  2026/02/13

  華爾街正屏息期待著週五（2 月 13 日）晚間 21:30 公布的美國 1 月消費者物價指數（CPI）。這份關鍵通膨報告，被視為牽動美國聯準會下一步利率決策的風向球。即便數據僅與預期出現些微差距，都可能改變未來數月的貨幣政策節奏。 市場主流預估顯示，1 月 CPI 月增率為 0.3%，與前值持平；年增率預估約 2.5% 至 2.6% 之間，不僅低於 12 月的 2.7%；若數據符合預期，這項備受關注的關鍵通膨指標將回落至 2025 年 5 月以來最低水平。 不過，預測市場平台 Kalshi 的交易數據透露不同風向。交易員押注 1 月 CPI 月增率僅 0.2% 的機率約 45% 至 47%，顯示實際下注資金對通膨「略微降溫」抱持較樂觀態度。

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• 美國 1 月非農強彈 13 萬人　失業率降至 4.3％　聯準會按兵不動機率飆升

  2026/02/13

  美國 1 月非農就業數據表現亮眼，為 2026 年經濟揭開強勁序幕。根據美國勞工部勞動統計局（BLS）公布數據，1 月非農就業人口新增 13 萬人，遠高於市場預期的約 5.5 萬至 7 萬人，也明顯優於去年 12 月的 4.8 萬人增幅；失業率則由 4.5%（或 4.4%）下降至 4.3%，顯示勞動市場回穩。 從結構面來看，1 月民間部門新增 17.2 萬個職位，政府部門則減少 4.2 萬人。勞動參與率小幅升至 62.5%，高於 12 月的 62.4%；平均時薪年增 3.7%、月增 0.4%，薪資動能仍具韌性。 不過，BLS 同時指出，截至 2025 年 3 月止的過去 12 個月就業人數合計下修 89.8 萬人，幅度略低於去年 9 月初估的 91.1 萬人，整體修正情況大致符合華爾街預期。

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• Siri AI 升級傳再延後　蘋果單日市值蒸發逾 2000 億美元

  2026/02/13

  蘋果（Apple Inc.，AAPL-US）原訂今年 3 月推出搭載人工智慧（AI）升級功能的新版 Siri，卻傳出可能再度延後，消息一出引爆市場賣壓。蘋果 12 日股價重挫 5%，收在 261.73 美元，單日市值蒸發約 2,020 億美元，創公司史上第二大單日縮水紀錄。 根據道瓊市場數據，蘋果歷來最大單日市值蒸發發生於 2025 年 4 月 3 日，當時受關稅疑慮的衝擊，市值一口氣縮水 3,110 億美元。 蘋果隨後向 CNBC 表示，新版 Siri 仍將於 2026 年推出，但此回應基本上重申既有公開承諾，未正面回應外界對內部開發進度落後的質疑。

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• 分析師下調甲骨文、微軟評等　示警現金流與 AI 變現風險

  2026/02/13

  美國資料庫與雲端服務商甲骨文（Oracle Corporation, NYSE: ORCL）遭華爾街分析師調降評等。Melius 分析師 Ben Reitzes 於 2 月 9 日將其評等自「買進」下調至「持有」，目標價維持 160 美元，理由包括現金流表現疲弱、AI 業務變現前景仍具不確定性。 Melius 指出，儘管肯定甲骨文創辦人賴瑞（Larry Ellison）積極推動 AI 與雲端轉型，但未來挑戰不小。公司高負債水位以及可能進行的股權融資，短期內恐對股價形成壓力。 報告特別提到，甲骨文目前企業價值對自由現金流比率（EV/FCF）呈現「無法計算（NA）」狀態，顯示自由現金流不足，企業價值可能在一段時間內被債務與新股發行所稀釋。

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• 日月光投控 1 月營收創同期新高　先進封裝需求強勁抵銷淡季效應

  2026/02/13

  全球封測龍頭日月光投控（3711）公布 1 月自結合併營收達 599.89 億元，年增 21.3%，創下歷年同期新高。 儘管傳統上第一季屬產業淡季，但受惠 AI 與高效能運算（HPC）帶動先進封裝需求升溫，加上相關產能逐步開出，成功抵銷季節性影響，推升整體營收表現。 觀察核心封裝測試與材料業務，1 月營收達 376.39 億元，年增 33.8%，顯示先進封裝需求強勁支撐營運成長。

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