Physical AI 概念股

這一層是 Physical AI 的訓練、模擬與推論底座，涵蓋 GPU、世界模型、Jetson 邊緣平台、AI 伺服器、先進製程與記憶體。輝達受惠最直接，因 Cosmos、Isaac、GR00T 與 Jetson 形成機器人開發標準；台積電承接高階 AI 晶片製造，美光受惠機器人與自駕對高頻寬記憶體需求。觀察重點是平台採用率、AI 伺服器訂單、HBM／先進封裝供需與機器人端算力是否放量。
  • 美股 NVDA
    輝達
    受惠最高
    1. 1. 輝達把 GPU 訓練、Cosmos 世界模型、Isaac／Omniverse 模擬、GR00T 與 Jetson Thor 邊緣推論串成完整堆疊，能同時收取訓練與部署算力需求。
    2. 2. 2026 財年第一季 Data Center 營收 752 億美元、年增 92%，Edge Computing 營收 64 億美元、年增 29%；Physical AI 使機器人與自駕成為資料中心之外的新算力終端。
    3. 3. Isaac GR00T、Cosmos 3 與 Jetson 平台獲研華、台達電、所羅門等台廠及全球機器人業者採用展示，開發者若沿用 CUDA／Isaac，將提高軟硬體轉換成本與後續晶片需求。
    4. 4. Physical AI 商業化仍依賴機器人量產、邊緣功耗與平台採用速度；高通、客製 ASIC 及開源工具可能壓低 Jetson 市占，投資人應追蹤實際出貨與軟體收入，而非只看產品發布。
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    彙整國內外數十份產業報告，濃縮 5~7 點受惠關鍵

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  • 台股 2330
    台積電
    受惠最高
    1. 1. Physical AI 需要 GPU、VLA 模型與邊緣推論晶片支撐訓練、模擬及即時控制；台積電的 3 奈米、2 奈米與先進封裝正是這些高階晶片的製造底座。
    2. 2. 2026 年第 2 季 HPC 營收占比 66%、7 奈米以下先進製程占晶圓營收 77%，顯示 AI 算力需求已成主力；機器人成為新算力終端後，可延續先進製程接單動能。
    3. 3. Physical AI 同時推升雲端訓練與端側推論，帶動高效能 AI 晶片及 CoWoS 封裝需求；台積電表示先進封裝供給仍吃緊，有利維持高稼動率與訂單能見度。
    4. 4. 台積電將 2026 年資本支出提高至 600 億至 640 億美元，70% 至 80% 投向先進製程，並追加美國 1,000 億美元投資；但海外廠初期毛利率稀釋 2 至 3 個百分點，需留意擴產回報。
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  • 台股 2317
    鴻海
    受惠高
    1. 1. 鴻海 2026 年第 2 季雲端與網路產品營收占比首度達 51%，營收年增 41% 至 2.53 兆元；AI 伺服器可支援 Physical AI 訓練與模擬，直接擴大算力平台需求。
    2. 2. 鴻海與輝達合作推動 AI 模型訓練、數位孿生及機器人導入智慧工廠，並展示輪式人形機器人與 Nurabot；場域驗證成功有利將 Physical AI 方案複製至多座工廠。
    3. 3. 鴻海擁有全球 24 國逾 240 個據點，CNC 與 SMT 自動化率接近 100%，結合垂直整合與製造資料，可把機器人導入、測試及量產串成閉環，形成競爭門檻。
    4. 4. 公司 2026 年資本支出預計年增逾 30%，Vera Rubin AI 機架第 3 季量產、全年 AI 機櫃出貨預期倍增；但 AI 伺服器多為低毛利模式，仍須觀察出貨成長能否轉化為獲利。
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  • 台股 2382
    廣達
    受惠高
    1. 1. 廣達伺服器營收占比已達約 80%，其中 AI 伺服器占伺服器營收 75%～80%；Physical AI 訓練、模擬與模型更新需大量 GPU 叢集，能直接拉動其高階伺服器出貨。
    2. 2. 公司預期 2026 年 AI 伺服器營收倍增，年底 AI 產能較 2025 年翻倍，訂單能見度延伸至 2028 年；機器人與自駕推論需求擴大，將延長算力基建成長週期。
    3. 3. 廣達已由 ODM 升級至機櫃級系統整合，涵蓋 GPU／ASIC 運算、網通、散熱與電源，可承接 NVIDIA 平台及 CSP 自研 ASIC，提升 Physical AI 算力平台的供應鏈黏著度。
    4. 4. 董事長已將邊緣 AI、智慧製造與機器人納入 Smart X 策略，但目前公開資料尚未量化相關營收；投資人仍須追蹤邊緣方案導入與子公司機器人業務的實際貢獻。
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  • 美股 MU
    美光科技
    受惠高
    1. 1. 美光供應 HBM4、DDR5 與 NAND，Physical AI 的世界模型訓練、模擬及推論伺服器均需高頻寬記憶體，AI 算力擴張可推升產品 ASP 與營收。
    2. 2. 人形機器人需同時處理多路影像、觸覺與動作模型，記憶體需求約為高度自動駕駛車的 10 倍；美光可受惠於機器人端 DRAM、LPDDR 與高速儲存升級。
    3. 3. 美光 FY 2026 Q3 營收 414.6 億美元、年增 346%，HBM4 單季出貨逾 10 億美元；HBM 產能已售罄至 2026 年底，Physical AI 放量可延長需求能見度。
    4. 4. 美光的受惠仍以 AI 伺服器與資料中心為主，尚無 Physical AI 專屬營收揭露；若機器人部署不及預期，或三星、SK 海力士擴產造成記憶體價格反轉，獲利彈性將受壓抑。
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機器人要從「會算」變成「會動」，必須依賴眼睛、觸覺與關節執行器。減速機、螺桿、滑軌、馬達與視覺系統在單機 BOM 中占比高，人形機器人又需要大量關節，因此零組件具備乘數效果。上銀因傳動產品線完整且機器人營收占比提升，受惠程度最高；所羅門、Cognex 偏 AI 視覺純度。後續要看送樣轉量產、良率、ASP、客戶認證與非紅供應鏈產能。
  • 台股 2049
    上銀
    受惠最高
    1. 1. 上銀具備滾珠螺桿、線性滑軌與減速機產品線，直接對應 Physical AI 機器人的關節與精密定位；2026 年第 1 季機器人營收已達 7.47 億元、占比 12%。
    2. 2. 半導體擴產帶動晶圓機器人與移載系統需求，上銀 2026 年第 1 季營收年增 9% 至 63.79 億元，滾珠螺桿交期達 4.5～5 個月，產能利用率與訂單能見度同步改善。
    3. 3. 上銀已調漲部分產品 7%～15%，並布局物流專用機器人、AI 人形機器人的減速機與行星式滾柱螺桿；物流機器人預計 2026 年小批量出貨，提供近期轉量產催化。
    4. 4. AI 人形機器人關鍵元件目前仍在送樣，管理層預估 2026 年僅小批次生產、真正放量可能在 2027 年後；因此短期受惠仍以晶圓與專用型機器人為主，須追蹤認證轉單。
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  • 台股 2359
    所羅門
    受惠高
    1. 1. 所羅門自研 AI 視覺、3D 相機與深度學習軟體，結合機械手臂、AMR 及 PLC，能完成辨識、定位、抓取與檢測，直接供應 Physical AI 的感知層。
    2. 2. AI 視覺與機器人方案已累積逾 500 家客戶，導入 AI 伺服器、半導體、航太及醫療場域；德州配線驗證可縮短作業時間約 35%～50%，有助提高方案 ASP 與複製性。
    3. 3. 2026 年 9 月展示 FOUP 內全晶圓翹曲檢測、TGV 孔徑瑕疵檢測及 SolRobo 巡檢平台，將視覺延伸至先進封裝與智慧廠房，AI 資本支出可帶動新專案需求。
    4. 4. 智動化事業群 2025 年營收占比已升至 29%，2026 年第二季合併營收 14.56 億元、EPS 3.77 元創高；但人形機器人仍處驗證期，需追蹤方案由展示轉量產。
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  • 台股 3019
    亞光
    受惠高
    1. 1. 亞光具備 G+P 玻璃加塑膠混合鏡頭與模造玻璃技術，正推廣人形機器人鏡頭；單機約需 7 至 8 顆鏡頭，若量產可放大視覺零件出貨與營收彈性。
    2. 2. 亞光已供貨 5 家自動駕駛客戶，2026 年車載鏡頭需求回溫，累積高解析、耐環境光學量產經驗，可延伸支援 Physical AI 的車載與機器人感知需求。
    3. 3. 美、日、歐人形機器人客戶目前仍在送樣與小量試產，尚未形成大規模營收；若 2026 下半年至 2027 年轉入量產，將成為光學元件既有業務之外的新增成長引擎。
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  • 台股 2233
    宇隆
    受惠高
    1. 1. 宇隆自有品牌 TUF ONE 涵蓋行星式、諧波式與微型行星減速機，已實際配置於概念人形機器人近 20 顆關節，直接受惠人形機器人對高精度傳動件的高單機用量。
    2. 2. 行星齒輪、行星減速機、諧波減速機及機電模組專案已陸續完成送樣與客戶認證，2026 年規劃進入小批量交付；若送樣轉量產，將帶動高毛利減速機營收。
    3. 3. 宇隆與信邦合作切入北美人形機器人供應鏈，北美客戶已取得供應商編碼並提出美國設廠資本支出計畫；在非紅供應鏈需求下，有利提升認證黏著度與長期訂單份額。
    4. 4. 宇隆具精密金屬加工與 Quick Turn 能力，減速機交樣期已縮至 14 天並挑戰 8 至 10 天，較中國低價供應商及反應較慢的日系廠商更能配合機器人快速迭代；但目前仍以樣品與小批量為主，量產良率和實際營收占比仍待驗證。
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  • 美股 CGNX
    Cognex Corporation
    受惠高
    1. 1. Cognex 提供機器人手臂導引、物件辨識、瑕疵檢測與條碼讀取，讓設備具備感知和判斷能力，直接卡位 Physical AI 的視覺入口，受惠於工廠與物流自動化擴張。
    2. 2. OneVision 將雲端模型訓練與邊緣部署串接，搭配 In-Sight 3900／6900 免外接 PC 的 AI 視覺系統；已有超過 100 家客戶使用，有利從單線驗證複製至多廠部署並提高軟體黏著度。
    3. 3. Cognex 2026 年第 2 季營收達 2.913 億美元、年增 16.9%，調整後 EBITDA 利潤率 32.2%，第 3 季營收指引中值為 3.10 億美元；顯示 AI 視覺需求已轉為業績，但短週期訂單與低價競爭仍可能造成波動。
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  • 台股 4583
    台灣精銳
    受惠中
    1. 1. 行星減速機約占營收 74%，產品可用於人形機器人的腰部、肩關節與踝關節；單機關節數量增加，將放大精密傳動零件的用量與營收彈性。
    2. 2. 台灣精銳已通過 Amazon 認證，供應廠內 AGV／AMR 與七軸機器人；市場估計第一階段需求逾 10 萬顆，若轉為穩定拉貨，將成為 Physical AI 的近期營收來源。
    3. 3. 2026 年上半年營收 17.61 億元、年增 14%，毛利率 52.4%；自動化與機器人需求回溫，有助高毛利行星減速機維持獲利，但仍受產品組合與零件供應影響。
    4. 4. 人形機器人相關產品目前多在送樣、洽談或初期研發階段，尚無已確認的大額人形機器人訂單；投資人應追蹤客戶認證、量產拉貨與產能擴充，避免將卡位題材視為既有營收。
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  • 台股 4571
    鈞興-KY
    受惠中
    1. 1. 工業機器人齒輪 1Q26 營收達 7,400 萬元、年增 49%，智能傳動占比升至 11.46%；機器人關節對齒輪需求具單機乘數效果，成為鈞興切入 Physical AI 的現有收入基礎。
    2. 2. 2026 年智能傳動接單額已達 2.6 億元，預估全年機器人齒輪出貨約 2.3 億元、年增近 30%；若客戶排程順利，工業自動化需求可帶動營收與高毛利產品占比提升。
    3. 3. 漸開線少齒差減速器預計 2026 年 9 月交付人形機器人客戶測試，傳動效率約 93% 可改善諧波方案的散熱與成本痛點；但目前人形機器人仍無實際營收，最快 2027 年量產。
    4. 4. 越南二期廠預計 2026 年 9 月底完工，現有產能利用率已超過 100%，擴產可支援智能傳動接單與非紅供應鏈需求；惟約 75% 產能仍在中國，且人民幣匯率會影響毛利。
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Physical AI 不能完全依賴雲端，AMR、工廠機器人與智慧製造設備需要低延遲、低功耗、可離線運作的邊緣推論。研華、凌華、新漢與樺漢卡位工業電腦、控制器、資料擷取與 AI 推論盒，樺漢也強調 IT＋OT 與 Edge Computing 是物理 AI 元年的核心商機。Ambarella 與高通則提供低功耗視覺與機器人 SoC。重點追蹤Edge AI 營收占比、B/B ratio、Jetson Thor 導入與專案量產節奏。
  • 台股 2395
    研華
    受惠最高
    1. 1. 研華 2026 年上半年 AI 運算產品出貨占比升至 22.5%，全年目標超過 30%；Edge AI、Box PC 與工控平台可承接 AMR、機器人及智慧製造的低延遲推論需求。
    2. 2. 研華推出搭載 NVIDIA Jetson Thor 的 MIC-742 等平台，整合 Robotic Suite、Isaac ROS、視覺感知與運動控制，能將感測到決策部署於設備端，提升 Physical AI 導入效率。
    3. 3. 研華機器人相關專案已增至 150 多件，涵蓋 AMR、協作與人形機器人，相關新產品線上半年成長超過 250%；搭配 WEDA 軟體，有望從硬體銷售擴大至整合方案。
    4. 4. 第二季 B/B ratio 達 1.44、北美 1.92，且上半年取得 123 件北美 Design Win、預估年營收貢獻 4.44 億美元；但機器人營收目前仍有限，短期主要受惠仍是廣義 Edge AI 與工控升級。
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  • 台股 6166
    凌華
    受惠高
    1. 1. 凌華整合 GPU、運動控制、LiDAR 與視覺融合，切入 Cobot、AMR 與人形機器人，提供低延遲、可在地推論的控制平台，直接對應 Physical AI 邊緣部署需求。
    2. 2. 10 個機器人專案已有 5 個進入量產，機器人營收占比預計由 2026 年第 1 季約 7% 提升至全年逾 10%，今年底至明年初可望開始放大營收貢獻。
    3. 3. 凌華與 NVIDIA 合作導入 Jetson Thor，且上半年 BB Ratio 維持約 1.5；高階邊緣運算、顯示運算與智能自動化同步成長，強化其在機器人平台的生態系卡位。
    4. 4. 2026 年前 8 月營收 108.58 億元、年增 41.6%，但第 2 季毛利率降至 32%，主因記憶體、SSD、PCB 與 CPU 漲價；後續需觀察漲價轉嫁能否恢復毛利。
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  • 台股 6414
    樺漢
    受惠高
    1. 1. 樺漢整合工業電腦、Edge AI、工業軟體、感測與系統整合，對應 Physical AI 的感知、推論與控制鏈，可將 AMR、物流、交通及智慧製造方案商品化。
    2. 2. 2026 年上半年 Physical AI 相關營收已超過 100 億元，毛利率達 42% 以上，明顯高於集團整體約 20%，顯示題材已形成具獲利性的高附加價值業務。
    3. 3. 樺漢持有 Kontron 約 49.4% 股權，可利用其歐美工業電腦、軟體、資安與通路資源擴大 Physical AI 部署；公司預期整合效益自 2027 年起逐步顯現。
    4. 4. 截至 2026 年 8 月在手訂單逾 2,550 億元，前 8 月營收年增 29.39%；但第 2 季整體毛利率僅 19.32%，投資人仍須觀察高毛利 AI 業務能否改善整體獲利。
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  • 台股 8234
    新漢
    受惠高
    1. 1. 旗下創博 AI 控制器已占營收約 30%，上半年接單年增 80%、出貨增 30%；邊緣運算結合即時運動控制，直接受惠人形、四足與 AMR 對低延遲推論的需求。
    2. 2. 新漢與高通合作 Dragonwing IQ10 機器人平台，並支援 NVIDIA、Intel 與 Qualcomm 運算架構；搭配創博功能安全與運動控制，可降低整機廠整合門檻，擴大控制器設計導入機會。
    3. 3. 創博已取得 TÜV Rheinland 功能安全認證，與達明合作的安全控制器接近量產，預計 2026 年第 4 季出貨；安全規範是機器人進入工廠的必要條件，有助提高方案黏著度。
    4. 4. 目前 AI 與人形機器人多仍處於打樣、規格整合階段，傳統機械手臂與自動化設備仍是營收主力；量產最快可能落在 2027 年上半年，需追蹤認證、料況與訂單轉換。
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  • 美股 AMBA
    Ambarella, Inc.
    受惠高
    1. 1. FY2026 營收達 3.907 億美元、年增 37.2%，其中約 80% 來自 Edge AI，相關收入年增 50%；低功耗 SoC 可在機器人端即時感知與推論，直接受惠 Physical AI 邊緣部署。
    2. 2. N1-655 已進入美國大型電商倉儲機器人低量產，CV72 也獲四足機器人採用；公司累計超過 15 項機器人 Design Win、潛在生命週期收入約 1 億美元，訂單正由驗證走向放量。
    3. 3. 已出貨超過 5,000 萬顆 Edge AI SoC，Cooper 平台支援模型移植與軟體複用；X7 加速器可搭配 ARM、x86 主機，在 4 至 5 瓦功耗下執行 AI，強化低延遲、低功耗競爭力。
    4. 4. 公司將 FY2027 至 FY2032 可服務市場由 85 億美元上修至 229 億美元，CAGR 約 20%；但 Capgemini、Macnica 的重大收入預計需 2 至 3 年，且記憶體短缺可能壓抑 FY2027 Q4 出貨。
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  • 美股 QCOM
    高通
    受惠中
    1. 1. 高通 FY2026 第 3 季 IoT 營收約 18 億美元、年增 9%，成長來自工業、網路與機器人產品；邊緣 AI 擴散可降低手機週期波動。
    2. 2. Dragonwing IQ10、IQ-2390 與 IQ-8275 將 AI 加速、連線及即時控制整合，IQ-8275 可提供最高 40 TOPS；有利 AMR、工控與機器人離線推論。
    3. 3. 高通已提出 FY2029 工業、網路及機器人營收 80 億美元目標，並稱設計案管線超過 70 億美元；若導入轉量產，將成為手機以外的成長引擎。
    4. 4. 目前高通多數邊緣 AI證據仍是平台發布、合作與設計案，尚缺大規模機器人量產營收；且須面對 NVIDIA Jetson、AMD 競爭及工業設備較長認證週期。
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運動控制層負責把 AI 指令轉成穩定、安全、可重複的機械動作，是機器人的小腦與神經系統。台達電具伺服馬達、驅動器、PLC、電源與智慧製造平台，東元延伸到關節模組，新代聚焦多軸控制器與伺服系統；Rockwell 則代表美股工廠控制與軟體平台。benefit_level 取決於是否進入即時控制、功能安全、關節驅動與智慧工廠主控制層，而非單純工控景氣復甦。
  • 台股 2308
    台達電
    受惠高
    1. 1. 台達電掌握馬達、驅動器、減速機、編碼器、力矩感測器與控制軟體，並以 NVIDIA Jetson AGX Orin 執行 275 TOPS 推論，能把 AI 指令直接轉成即時、安全的關節動作。
    2. 2. 台達電已將結合 NVIDIA 平台的雙臂協作方案導入自有產線 POC，並以虛實整合驗證機器人與產線流程；泰國 AI 伺服器產線導入後產能提高至 5 倍，人力減少約 2 成。
    3. 3. 台達電以 NVIDIA Omniverse 建立虛擬工廠，整合設備、機械手臂與 AMR，並用 Cosmos 生成瑕疵影像；新產品瑕疵模型準備時間由約 3 個月縮至 2 週，AOI 檢出率提高 17%。
    4. 4. 機器人與運動控制的財務貢獻仍待放大：2026 年自動化營收預估占比約 6.5%，上半年自動化部門仍虧損 3.34 億元；下半年缺料緩解與出貨恢復，是概念轉成獲利的關鍵。
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  • 台股 1504
    東元
    受惠高
    1. 1. 東元深耕工業馬達、伺服馬達與驅動器，已推出整合減速器、感測器與驅控系統的 M1-140、M2-360 關節模組，直接切入人形機器人的即時運動控制與關節動力層。
    2. 2. TJM 系列涵蓋 5 種關節模組，額定扭矩 17 至 361 Nm、峰值扭矩最高 484 Nm，最輕 0.7 kg，並鎖定人形機器人、機器狗與智慧自動化，擴大單機零組件價值。
    3. 3. 東元已在 2026 年進行關節模組少量試產，並透過日本展會拓展智能製造合作；若後續取得客戶認證並轉量產，伺服、減速與控制整合可望形成新的高附加價值成長引擎。
    4. 4. 2026 年第 1 季機電系統營收年增逾 30%，可為機器人研發與產能投入提供本業支撐；但公司尚未揭露機器人營收占比或明確 OEM 設計導入，現階段效益仍須以訂單與量產驗證。
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  • 台股 7750
    新代
    受惠高
    1. 1. 新代控制器與伺服產品占營收逾 9 成，負責多軸同步、路徑與速度控制，正位於 Physical AI 將 AI 指令轉成即時、安全機械動作的「小腦」核心層。
    2. 2. 旗下聯達智能 2026 年上半年機械手臂出貨逾 1,200 台，並與華研簽署 3 年 1 萬台協作機器人合作；「一機一手」與單元中控可把控制器導入可複製的自動化場景。
    3. 3. 新代已將 AI 伺服器液冷零組件加工相關應用占比推升至約 30%，高階五軸控制器可加工液冷板、接頭及機器人精密零件，Physical AI 擴產因此間接拉動其控制器需求。
    4. 4. 蘇州二廠與馬來西亞廠預計於 2027 年陸續投產，集團總產能可達現有 2.6 倍，且原蘇州一廠將專注機器人、雲端與 AI；但機器人解決方案今年占比約 4%，仍須觀察量產轉單。
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  • 美股 ROK
    洛克威爾自動化
    受惠高
    1. 1. Rockwell 以 Allen-Bradley Logix PLC、FactoryTalk 與 MES 深度嵌入工廠控制層，既能承接 Physical AI 的即時控制需求，也透過高切換成本守住長期訂單。
    2. 2. 2026 財年第三季 Software & Control 營收 7.51 億美元、年增 19%，營業利益率 34.8%；AI 分析與雲端製造軟體占比提升，可把機器人導入轉化為高毛利、持續性收入。
    3. 3. FactoryTalk Orchestration 已整合 OTTO Motors 機器人車隊與 AI 代理；俄亥俄州工廠部署後卸貨區空間利用率提升 70%，可複製至倉儲、半導體與智慧工廠場景。
    4. 4. 2026 財年第三季電商與倉儲自動化銷售額年增 30%，但大型專案仍受客戶資本支出審批與關稅、通膨影響；Physical AI 放量速度仍取決於工業投資週期。
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  • 台股 8374
    羅昇
    受惠中
    1. 1. 2026 年上半年自動化控制類營收占比升至 41.4%，高於去年同期 25.6%；控制業務成長使羅昇直接受惠工廠與機器人即時控制升級。
    2. 2. 羅昇整合 AI 推論、多感測器處理、多軸即時控制及工業通訊，平台已通過海外客戶驗證並進入量產交付，切入歐美智慧機器人控制層。
    3. 3. 公司由零組件通路延伸至伺服驅動、BLDC 馬達、減速機、關節模組與視覺整合，並展示 ACTDG45-O 關節模組，有機會提高單案附加價值。
    4. 4. 目前機器人營收金額與占比尚未單獨揭露，且 1Q26 成長亦來自半導體與歐洲 UPS；後續應追蹤人形機器人平台的重複訂單與毛利貢獻。
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下游是最接近收入驗證的環節，涵蓋協作機器人、AMR、智慧倉儲、半導體自動化、人形機器人與系統整合。Symbotic、Teradyne、ABB 已有較清楚的自動化與機器人營收，達明、盟立與和椿則受惠台灣智慧工廠與機器人導入。特斯拉 Optimus 是重要催化，但短期仍以進度與估值敘事為主。投資重點是部署台數、backlog、客戶驗收、單位經濟與毛利率，避免把展示訂單誤判為規模化商轉。
  • 台股 4585
    達明
    受惠高
    1. 1. 協作機器人本業營收占比約 95%，2025 年營收 18.22 億元、年增 23%，營業利益年增 4 倍，顯示 Physical AI 已透過既有產品形成可驗證收入與獲利。
    2. 2. 半導體應用約占營收 3 成，產品切入 FOUP 搬運、AOI 檢測及 AMR 協作；AI 伺服器與先進封裝擴產提高高負載自動化需求，直接推升場域訂單。
    3. 3. 達明將 AI 引擎、內建視覺、IPC 與機器手臂整合，並支援 NVIDIA Jetson、Isaac ROS，能縮短客戶導入與客製整合流程，在柔性製造場景具差異化。
    4. 4. TM45S 雙臂方案可負載最高 100 公斤，已於 AI 伺服器與半導體客戶端進行 POC，預計 2026 年底至 2027 年初導入；但目前仍未完成規模化驗收，需追蹤量產台數與毛利。
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  • 台股 2464
    盟立
    受惠高
    1. 1. 盟立以 OHT、Stocker、EFEM、AMR／AGV 等系統整合切入晶圓與先進封裝場域，半導體業務占比約 58%～65%；AI 擴產將直接轉化為自動化設備部署與營收。
    2. 2. 公司 2026 年上半年營收 40.34 億元、年增 19.9%，掌握訂單約 100 億元且認列延伸至 2027 年；OHT 月產能由 60～70 台提升至約 200 台，具備承接智慧工廠部署的交付能力。
    3. 3. 盟立台灣廠已供應 Tesla Optimus 3 的諧波減速機與關節模組，並與科達利、盟英成立泰國合資公司，規劃 2026 年下半年量產，有望從零件供應延伸至 Physical AI 整機模組。
    4. 4. 人形機器人、機器狗目前仍在驗證與場域導入階段，盟立預計 2027 年起逐步放量、機器人與機器狗年產能目標約 500 台；短期受惠核心仍是半導體自動化，投資人須追蹤驗收與量產轉單。
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  • 美股 SYM
    Symbotic Inc
    受惠高
    1. 1. Symbotic 以自主機器人、視覺系統、AI 軟體與高密度儲存整合倉儲流程，直接對應 Physical AI 的感知、決策與執行，能把智慧物流需求轉成系統收入。
    2. 2. 2026 財年第三季營收達 7.2084 億美元、年增 22%，淨利 1,167 萬美元；第四季營收指引為 7.60 至 7.80 億美元，顯示倉儲部署已帶動獲利驗證。
    3. 3. 截至 2026 財年第三季，公司有 77 套系統部署中、56 套已營運，並擁有約 225 億美元 backlog；部署台數與後續軟體、維護收入具成長能見度。
    4. 4. Walmart 及 GreenBox 仍占 backlog 與營收大宗，客戶集中使 Symbotic 對零售商資本支出、專案驗收與部署時程敏感；投資人須同步追蹤多元客戶擴張與系統轉營運速度。
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  • 美股 TER
    泰瑞達
    受惠高
    1. 1. Teradyne 旗下 Universal Robots 與 MiR 分別提供協作機械臂及 AMR，Robotics 事業 2026 年 Q2 營收 1 億美元、年增 33%，直接承接製造與倉儲 Physical AI 部署需求。
    2. 2. UR 與 MiR 正整合為 Mobile Cobot，搭配 Jetson AGX Orin、3D 視覺及自主導航，已在 MMG、Vibo 等工廠導入，從固定工站延伸至跨工作站搬運與上下料，擴大單案應用。
    3. 3. AI Trainer 以模仿學習蒐集視覺與力覺資料，Dual Arm on AMR 可支援少量多樣產線；針對半導體、電子製造與 AI 伺服器，提升既有設備升級與新部署機會。
    4. 4. Robotics 目前仍不到 Teradyne 營收一成，且 2025 年曾因事業重整影響約 400 名員工；因此 Physical AI 是具成長彈性的第二引擎，短期獲利主軸仍是半導體測試。
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  • CH ABBN
    ABB
    受惠高
    1. 1. ABB Robotics 將 RobotStudio 整合 NVIDIA Omniverse，並以數位孿生與合成資料提升虛實匹配度至 99%，可縮短部署與調試時間，降低客戶導入 Physical AI 的成本。
    2. 2. ABB 累積超過 50 萬套工業機器人裝機量，涵蓋製造、物流、食品與汽車場域；既有客戶可升級 AI 軟體、控制器與服務，形成新機銷售及高黏著維護收入。
    3. 3. RobotStudio HyperReality 預計 2026 年下半年向全球約 6 萬名使用者發布，且富士康已在消費電子產線試點；若試點擴大，將提高軟體滲透率並帶動跨廠複製。
    4. 4. ABB 已同意以 53.75 億美元企業價值出售 Robotics 給 SoftBank，預計 2026 年下半年完成；因此 Physical AI 的直接營收受惠將下降，後續應觀察長期技術合作與供應關係。
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  • 台股 6215
    和椿
    受惠中
    1. 1. 和椿將高精度運控、3D 視覺與邊緣 AI 整合至 AMR，支援避障與車隊調度；2026 上半年出貨量年增 31.14%，顯示功能型機器人已從展示走向部署。
    2. 2. PD-T300 已導入電子製造與電線電纜產線，跨樓層搬運最快 2 天上線，年化 ROI 超過 200%；可量化回本效益有利複製至物流與製造場域。
    3. 3. 2026 年第二季營收 9.02 億元、年增 49.73%，其中子系統整合與設備占 56.93%；半導體及先進封裝擴產，帶動其自動化整合業務率先變現。
    4. 4. 機器人與其他業務在第二季營收占 7.68%，目前主要成長仍來自半導體設備；人形機器人與跨品牌無人工廠尚需觀察付費部署、訂單複製及毛利率驗證。
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  • 美股 TSLA
    特斯拉
    受惠中
    1. 1. Tesla 正在將 Fremont 的 Model S/X 產線改建為 Optimus 生產線，初期機器人預計先在自有工廠執行電池分類等任務；若能穩定部署，可把製造能力轉化為 Physical AI 整機收入。
    2. 2. Tesla 可將 FSD 累積的視覺 AI、車端推論晶片、電池與量產工程能力延伸至 Optimus，形成「工廠部署—真實資料—模型迭代」閉環，提升人形機器人的開發與場域複製效率。
    3. 3. Optimus 仍屬前商業化階段，Tesla 尚未確認大規模外部銷售，且公司稱其為最難量產產品；因此下游受惠目前主要是估值選擇權，須追蹤部署台數、作業良率、客戶驗收與單機成本。
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