這一類是自動化景氣循環的核心受惠者，提供 PLC、控制系統、工業軟體、感測與工程解決方案。洛克威爾 2026 年第三季有機銷售年增 10%，並上修全年展望，反映半導體、資料中心與倉儲自動化需求升溫；西門子訂單創高、book-to-bill 達 1.34；艾默生受惠 Software & Systems 與北美、亞洲需求。此類公司受惠程度高，關鍵觀察訂單成長、ARR、毛利率與客戶資本支出，風險則是製造業循環與高利率延後大型專案。
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美股 ROK洛克威爾自動化受惠最高
- 1. 洛克威爾以 Allen-Bradley Logix PLC、FactoryTalk 控制與 MES 軟體卡位工廠控制及資料層，產品嵌入生產流程，能從設備銷售延伸至數位轉型與後續服務收入。
- 2. 2026 財年第三季營收 23.13 億美元、年增 8%，有機銷售年增 10%；半導體、資料中心及倉儲自動化需求強勁，直接推升自動化產品與整合方案出貨。
- 3. Software & Control 第三季營收 7.51 億美元、有機年增 18%，營業利益率達 34.8%；軟體 ARR 維持高個位數成長，有利產品組合、毛利率與獲利品質提升。
- 4. 公司將 2026 財年營收成長指引上修至 7.5%～9.5%，調整後 EPS 指引為 13.00～13.30 美元；但 Lifecycle Services 有機銷售下滑 2%，仍須留意大型資本支出延遲與景氣循環風險。
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DE SIE西門子受惠高
- 1. 西門子 Digital Industries Q3 FY26 訂單年增 9%、營收年增 10%，涵蓋自動化與工業軟體，直接受惠製造業控制設備與數位工廠升級，推升部門獲利。
- 2. Digital Industries 軟體營收年增 15%，有機 ARR 年增 11% 至 57 億歐元；Xcelerator、PLM 與模擬工具提高軟體及訂閱收入占比，改善自動化業務的獲利品質。
- 3. Q3 FY26 集團 book-to-bill 達 1.34、訂單創高 279 億歐元，積壓訂單達 1,320 億歐元；公司並預期 Digital Industries 2026 財年可比營收成長 7% 至 10%，提供自動化需求能見度。
- 4. 西門子將 NVIDIA GPU、Omniverse 與 Digital Twin Composer 接入工業自動化，並聚焦半導體與 PCB 流程；若從試點擴大部署，可提高複雜工廠的軟體黏著度，但收入貢獻仍待後續驗證。
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美股 EMR艾默生電氣受惠高
- 1. 艾默生 Q3 FY2026 Software & Systems 營收達 16.44 億美元、年增 11%，Control Systems & Software 與 Test & Measurement 需求同步成長，直接受惠工廠控制、量測與工業軟體升級。
- 2. 艾默生推出面向資料中心的 DeltaV Automation Platform，並整合 AspenTech、Nigel AI 與 Ovation AI Agents；軟體 ACV 達 16.8 億美元、年增 9%，有助提高經常性收入與自動化方案黏著度。
- 3. Q3 underlying orders 年增 7%，動能由 Software & Systems、半導體與電力需求帶動，且北美與亞洲成長廣泛；公司因此上修 FY2026 調整後 EPS 至約 6.55 美元，但中國、歐洲疲弱與大型專案執行仍是風險。
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美股 AITApplied Industrial Technologies, Inc.受惠中
- 1. 自動化訂單年增 20%，受北美製造回流、勞動力短缺與品質安全需求推動，訂單回升可帶動 AIT 機器人、機器視覺與控制方案營收。
- 2. AIT 的 Engineered Solutions 提供自動化系統設計、整合、維修與零組件供應，2026 財年第四季有機成長 12.9%，技術服務提高客戶黏著度與毛利結構。
- 3. 半導體與資料中心等科技垂直市場已占 Engineered Solutions 超過 15%，AI 基礎建設擴張帶動流體控制、液冷與自動化需求，成為高成長應用；但仍受資本支出時程與景氣循環影響。
