此類公司是 IPC 族群的核心，涵蓋嵌入式板卡、工業系統、邊緣伺服器與垂直解決方案，最能直接承接 半導體設備、自動化、機器人與智慧工廠 訂單。研華、樺漢具規模與全球客戶優勢，B/B Ratio 與在手訂單能見度是關鍵；凌華、研揚則在 Edge AI、機器視覺與機器人 導入具題材純度。受惠程度高低主要看 AI 營收占比、設計導入案轉量產速度與毛利率抗壓能力。
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台股 2395研華受惠最高
- 1. 研華涵蓋嵌入式板卡、工業電腦、Edge AI Server 與 WISE 軟體，1H26 搭載 AI 運算產品占比 22.5%，年底目標 30%，可推升高附加價值方案比重。
- 2. 2Q26 營收 261.26 億元、年增 46.5%，B/B Ratio 達 1.44，北美更達 1.92；接單持續高於出貨，支撐工業自動化與 Edge AI 營收能見度。
- 3. 研華產品已切入晶圓製造至封裝測試，全球前十大半導體設備商約 7 至 8 家為客戶；先進製程擴產可持續帶動工控、I/O 與邊緣伺服器需求。
- 4. 1H26 機器人相關業務成長逾 250%，在手專案約 150 件，並規劃美國、台灣與日本擴充產能；但機器人營收占比仍低，後續須觀察設計案轉量產速度。
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台股 6414樺漢受惠最高
- 1. 樺漢整合工業電腦、邊緣運算、智慧自動化與系統整合，並以工業物聯網、智慧軟體及智慧廠務三大事業承接半導體設備、AI 基建與智慧工廠需求。
- 2. 2026 年上半年營收 853.3 億元、年增 23.3%，在手訂單由 2,150 億元增至 2,550 億元，部分訂單能見度達 2028 至 2029 年，支撐後續出貨與營收。
- 3. 2026 年上半年 Physical AI 營收已超過 100 億元、毛利率逾 42%，應用涵蓋智慧零售、交通、物流與 AMR；但第 2 季集團毛利率僅 19.3%，高毛利效益仍待放量驗證。
- 4. 完成增持 Kontron 後持股約 49.4%，可結合其歐美通路、工業軟體及邊緣運算能力，管理層預期每年創造逾 4,000 萬歐元獲利綜效，強化全球平台化布局。
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台股 6166凌華受惠高
- 1. 凌華提供工業主機板、模組化電腦、GPU 顯示運算與 Edge AI 平台，直接服務半導體設備、智慧製造、醫療及機器人；2026 年上半年營收 79.03 億元、年增 41.08%，顯示需求已轉化為出貨。
- 2. 凌華上半年顯示運算事業營收年增 71%、智能實體自動化年增 54%，並與 NVIDIA 合作導入 Jetson Thor 平台；高算力產品組合升級，有助提高單機價值並擴大邊緣 AI 營收。
- 3. 機器人業務目前約占營收 6% 至 7%，已有 10 個輪式、四足及人形機器人專案，預計 2027 年底至 2028 年陸續量產；若 Design-Win 順利轉量產，將形成新的成長曲線。
- 4. 2026 年上半年訂單出貨比約 1.5，8 月營收 15.28 億元、年增 47.83%；但第二季毛利率降至 32%，記憶體、SSD、PCB 與 CPU 漲價及 3 至 6 個月轉嫁期，仍可能壓抑短期獲利。
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台股 6579研揚受惠高
- 1. 研揚以工業主板、嵌入式主板、Box PC 與 Edge AI 設備承接智慧製造、半導體、機器人及智慧交通需求，2025 年 AI 營收占比約 20%，2026 年目標提升至 25%～30%。
- 2. 研揚提供搭載 NVIDIA Jetson、Intel Core Ultra 等平台的 AI 推論伺服器、機器人系統與機器視覺設備，並與 Intel、AMD、NVIDIA 及 DEEPX 建立合作，提升從硬體平台到場域部署的整合能力。
- 3. 2026 年第一季營收 24 億元、年增 27%，毛利率 35%；訂單出貨比為 1.35、訂單能見度約 6 個月，顯示 Edge AI 專案正由 POC 轉向量產，成長可望轉化為營收與獲利。
- 4. 研揚低階 CPU 占比不高，且已提前備妥記憶體與 SSD、獲華碩集團支援，短期缺料衝擊相對有限；但成本漲價仍可能壓縮毛利，需觀察 35% 毛利率能否維持。
