這一類是電腦及週邊設備中最直接承接 AI 資本支出的族群，核心動能來自 CSP 與 Hyperscaler 持續加碼 AI 伺服器、ASIC/GPU 機架與資料中心建置。廣達、緯穎具備高 AI 營收占比與訂單能見度，受惠程度最高；緯創、鴻海與 Dell 則靠規模、客戶與機櫃整合能力放大營收。觀察重點是 AI 伺服器占比、積壓訂單轉營收、庫存與現金流，以及新平台轉換是否順利。
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台股 2382廣達受惠最高
- 1. 廣達上半年伺服器營收占比逾 80%，其中 AI 伺服器占伺服器營收 75%～80%；AI 機櫃放量可直接推升高單價產品營收與獲利總額。
- 2. 2026 年 8 月營收達 4,239.71 億元，年增 177.5%，前 8 月累計年增 102.6%；AI 拉貨已轉化為強勁實際營收動能。
- 3. 五大 CSP 訂單能見度延伸至 2028 年，公司並將 2026 年資本支出由 300 億元上修至 400 億元、年底 AI 產能較 2025 年翻倍，支撐中長期出貨成長。
- 4. GB300 持續放量，Vera Rubin 預計 2026 年第 4 季小量出貨、2027 年第 1 季放量；平台接棒降低產品空窗，但高階機櫃也使毛利率承壓，須觀察寄售模式改善效果。
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台股 6669緯穎受惠最高
- 1. 緯穎 2025 年 AI 伺服器營收占比已逾 50%，直接承接 CSP 資料中心資本支出；2026 年上半年營收達 5,546.6 億元、年增 41.7%，AI 曝險明確。
- 2. 公司客戶涵蓋 Microsoft、AWS、Meta 與 Oracle，並同時布局 ASIC、GPU 及通用運算伺服器；平台與客戶分散化，可放大推論及 Compute 需求成長。
- 3. 2026 年第 3 季 AI 伺服器出貨預計超越通用伺服器、約各占一半，且第 4 季 ASIC 動能增強；Trainium 3、GPU 與 AMD Helios 新平台放量，提供下半年營收催化。
- 4. 公司核准 2026 年下半年資本支出 9.42 億美元，投入電力、設備、土地與廠房以擴充全球產能；但記憶體代採購使部分金額不再列入營收，評估時應同步觀察出貨量、毛利與現金流。
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台股 3231緯創受惠高
- 1. 緯創 AI 伺服器已占整體伺服器營收逾 95%，2026 年 8 月營收達 4,600.65 億元、年增 166.5%；AI 機櫃放量可直接轉化為營收成長。
- 2. 公司同時布局 L10 零組件與 L11 整機櫃，並切入新企業、CSP 客戶；AI 交換器業務今年營收拚年增逾 10 倍，較佳毛利結構有助提升獲利品質。
- 3. Vera Rubin 已開始量產出貨，AMD MI450 機櫃亦於下半年推進，降低單一平台依賴；但台灣、美國與越南擴產及 GDR 籌資將增加資金需求與股本稀釋風險。
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台股 2317鴻海受惠高
- 1. 2026 年第 2 季雲端與網路產品營收占比首次突破 51%，帶動單季營收年增 41%、營業利益年增 68%；AI 伺服器已成為鴻海主要成長引擎。
- 2. 鴻海涵蓋 GPU／ASIC 模組、液冷、電源、連接器、交換機托盤至整機櫃整合，AI 機櫃內製內容超過 50%，垂直整合有助承接高複雜度 AI 基建需求。
- 3. 第三季 AI 機櫃出貨預期季增高雙位數，Vera Rubin 機櫃自第三季量產準備、第四季出貨；800G 以上交換器全年營收拚倍增，CPO 交換器亦於第三季量產。
- 4. 公司預期 2026 年 AI 機櫃出貨量倍數成長、ASIC 伺服器市占長期拚逾 40%；但 ASIC 寄售比重較高，且上半年自由現金流流出約 1,500 億元，需同步觀察獲利率與現金轉換。
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美股 DELL戴爾受惠高
- 1. Dell FY27 第二季 AI 伺服器營收達 164 億美元、年增 100%，單季接單 609 億美元，期末積壓訂單 950 億美元，直接支撐後續出貨與營收能見度。
- 2. AI 伺服器需求帶動 Dell ISG 第二季營收年增 89% 至 318 億美元，ISG 營益率升至 15.0%；伺服器、儲存與網路整合及搭售，有助放大獲利。
- 3. Dell 已將 FY2027 AI 伺服器營收指引上修至 740 億美元、總營收指引上修至 1,920 億美元；AI 推論、企業與主權 AI 部署擴大，延長資本支出週期。
- 4. 受惠 AI 伺服器放量，Dell 存貨半年增至 212.9 億美元，第二季自由現金流降至 9.86 億美元；訂單轉換速度與記憶體供應，是高成長能否轉為現金的關鍵。
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台股 2356英業達受惠高
- 1. 2026 年第 1 季伺服器營收占英業達集團比重首度超過 50%，公司預估全年伺服器營收年增逾 30%，AI 與通用型伺服器同步成長將推升營收規模。
- 2. 英業達已投入 NVIDIA Vera Rubin 與 AMD MI 系列平台開發，均進入 NPI，預計 2026 年下半年至年底量產；新平台放量有助延續 AI 伺服器接單動能。
- 3. 公司 2026 年資本支出提高至逾 10 億美元，擴充台灣、美國、墨西哥、泰國等板端與系統產能，並由 L6 板卡朝 L10／L11 機櫃延伸，提升單案價值與交付能力；惟第 2 季毛利率降至 4.2%，需觀察規模成長能否轉化為更高獲利。
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台股 2324仁寶受惠中
- 1. 2026 年第 2 季伺服器營收占比升至高個位數，AI 伺服器占伺服器營收約 70%～80%；AI 拉貨因此已從低基期業務轉為營收成長引擎。
- 2. 大溪 AI 伺服器製造中心總投資 40.3 億元，預計 2026 年第 4 季貢獻營收，系統產能可望倍增並新增 L11 機櫃整合，放大資料中心訂單承接能力。
- 3. 仁寶已由 NeoCloud 客戶切入 AI 伺服器，並規劃拓展 Hyperscaler 與企業客戶；公司目標 2027 年伺服器營收占比 30%～40%，但第 2 季毛利率僅 4.6%，記憶體成本與擴產資金是獲利放大的關鍵風險。
