固態硬碟 (SSD)概念股

此類公司直接掌握 NAND 晶圓、3D NAND 製程與 Enterprise SSD 供給,是 SSD 漲價與缺貨循環中最核心受惠端。AI 推論、KV Cache、HDD 缺貨轉單與 CSP 長約推升 122TB、245TB 等高容量 QLC/TLC eSSD,原廠也把產能優先配置到伺服器市場。benefit_level 最高者通常具備垂直整合、資料中心客戶、QLC 量產能力與長約覆蓋率;需觀察 2027 年後新產能、NAND 供需是否轉寬鬆,以及消費端需求疲弱對整體 ASP 的牽制。
  • 韓股 005930
    三星電子
    受惠最高
    1. 1. 三星 NAND 市占約 31.6% 居全球第一,1Q26 NAND 營收季增 104.7% 至 135.1 億美元,AI 推論與 CSP 長約把產能優先導向 eSSD,ASP 與獲利同步放大。
    2. 2. 已量產 236 層 NAND 與 176 層 QLC,2H26 將推 PCIe Gen6 eSSD,直接卡位 Vera Rubin、CMX 等 AI 資料中心高容量儲存需求,企業級 SSD 出貨動能強。
    3. 3. 1Q26 Enterprise SSD 營收達 70.5 億美元、季增 92.8%,在 HDD 缺貨轉單下,QLC / TLC 大容量產品成為優先配置,三星同時掌握 NAND、DRAM 與 SSD,議價力最強。
    4. 4. 2026 年主要原廠幾乎無新增 NAND 產能,供需缺口延續到 2027 年;三星又是少數能以垂直整合供應 server SSD 的龍頭,長約覆蓋率提升,獲利能見度高。
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  • 韓股 000660
    SK 海力士
    受惠最高
    1. 1. AI 資料中心把 NAND 需求從傳統儲存推進到推論記憶體,SK 海力士 1Q26 NAND 營收季增 44.6%,Solidigm 高容量 QLC eSSD 持續放量。
    2. 2. 321 層 NAND 與 PQC21 QLC SSD 已量產,持續推進 240 層、375 層技術,直接卡位 122TB、245TB 等高容量企業級 SSD 升級需求。
    3. 3. 公司同時掌握 DRAM、NAND 與 Solidigm,AI 推論與 CSP 長約帶動 eSSD 出貨與 ASP 同漲,NAND ASP 曾季增約 74%~76%。
    4. 4. 已與主要客戶完成 2026 年供貨協議,NAND 與 HBM 產能幾乎售罄,M17 新廠預計 2029 年投產,短中期供給偏緊有利報價延續。
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  • 美股 MU
    美光科技
    受惠最高
    1. 1. 美光同時掌握 DRAM 與 NAND,上季資料中心 NAND 營收年增 169%、季增 82%,企業級 SSD 已成 AI 推論與 KV cache 卸載的核心受惠端。
    2. 2. 已量產 G9 NAND PCIe Gen6 資料中心 SSD 與 122TB/245TB 高容量 QLC 方案,直接卡位 AI 伺服器、EDSFF 與高 IOPS 規格升級。
    3. 3. 2026 年主要原廠幾乎無新增 NAND 產能,美光新加坡 NAND 新廠要到 2028 下半年才量產,短中期配貨與 ASP 都有明顯支撐。
    4. 4. 16 份 SCA 長約已鎖定約 1/3 NAND 產能,資料中心客戶以多年期合約鎖量鎖價,讓營收能見度與毛利防守力同步提升。
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  • 美股 SNDK
    SanDisk Corporation
    受惠高
    1. 1. 純 NAND 原廠直接吃到 NAND 合約價上行,2026 財年資料中心營收年增 437%,企業級 SSD 與高容量 QLC 產品成為最大成長引擎。
    2. 2. 與 Kioxia 的 Flash Ventures 延長到 2034 年,8 家客戶的 NBM 已覆蓋 2027 年約 50%、2028 年約 2/3 位元,長約鎖量強化供貨與獲利能見度。
    3. 3. AI 推論與 KV Cache 讓儲存層需求大增,SanDisk 已量產 BiCS8 / BiCS9 QLC,卡位 122TB、245TB eSSD 與 PCIe Gen5/Gen6 升級需求。
    4. 4. 2026 年幾乎沒有新增 NAND 產能,產能優先轉向伺服器市場;SanDisk 以垂直整合與高毛利資料中心客戶組合,最能放大 ASP 與毛利率。
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  • 日股 285A
    鎧俠
    受惠高
    1. 1. AI 推論與資料中心帶動企業級 SSD 爆量,鎧俠 1Q26 NAND 營收季增 80%,SSD/儲存業務占比約 55%,直接吃到 ASP 與出貨放量紅利。
    2. 2. BiCS10 已在北上 K2 導入量產,鎖定 332 層 NAND 與 PCIe Gen6/Gen7 高階 SSD;2026 財年資本支出約 4,500 億日圓、年增 59%,技術與產能同步升級。
    3. 3. 2026 年產能幾乎售罄,且全球前五大 NAND 原廠幾乎無新增產能,供給緊俏下 NAND 合約價與毛利率仍有續升空間,獲利槓桿最直接。
    4. 4. 與 SanDisk 合資四日市、北上工廠延長至 2034 年,並有製造服務費與長約支撐,鎖住 AI NAND 產能與出貨可見度,也提高估值重估機會。
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SSD 供應鏈不只需要主流 3D NAND,高階 eSSD、開機碟與伺服器平台也拉動 SLC NAND、NOR Flash、eMMC 與 DRAM cache。華邦電受惠利基型 DRAM、SLC NAND、NOR Flash 及成熟製程供給吃緊,AI 伺服器 Code Storage 與 Boot Drive 需求亦增加;旺宏受惠低容量 NAND/eMMC 與 NOR 供給重整;南亞科則透過 DDR4/DDR5 cache 與資料中心記憶體外溢受惠。受惠強弱取決於產品純度、合約價彈性、產能利用率與長供貨客戶黏著度
  • 台股 2344
    華邦電
    受惠高
    1. 1. 華邦電 2026 上半年 Flash 營收季增 65%,其中 24nm/32nm SLC NAND 貢獻放大,AI 伺服器 BIOS、Code Storage 與 Boot Drive 需求直接拉動出貨。
    2. 2. 全球 NOR Flash 第一、SLC NAND 第三大供應商,三大原廠把產能轉向 HBM 與高階 NAND 後,成熟製程供給吃緊,華邦電報價彈性與議價力明顯提升。
    3. 3. Q2 記憶體營收占比升至 47%,毛利率衝上 66.2%,利基型 DRAM、NOR Flash 與 SLC NAND 量價齊揚,已完整反映在獲利表現。
    4. 4. 高雄廠月產能將由 1.5 萬片擴至 2.4 萬片,且客戶已搶簽 2029、2030 年長約,SLC NAND 與利基 DRAM 供貨能見度拉長,後續成長延續性強。
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  • 台股 2337
    旺宏
    受惠中
    1. 1. 旺宏是 NOR Flash 與利基型 NAND 重要供應商,AI 伺服器帶動 BIOS、Code Storage、Boot Drive 與 eMMC 需求升溫,SLC NAND、eMMC 供給吃緊直接推升 ASP。
    2. 2. 國際大廠持續退出 2D NAND、MLC/SLC 產線後,低容量 NAND 與 eMMC 缺口擴大;旺宏 2026 年 Q2 NAND(含 eMMC)年增 382%,已明顯吃到轉單與漲價紅利。
    3. 3. 旺宏 Q2 毛利率衝上 64.4%,公司表示 SLC NAND、eMMC 仍逐月議價且第 4 季漲價動能未退;新增 158 億元資本支出將擴充 12 吋廠產能,2027 年起逐步貢獻。
    4. 4. AI 伺服器世代升級從 Hopper、Blackwell 走向 Rubin,每一代對高密度 NOR Flash 需求都增加;旺宏在車用、工控與伺服器 NOR 市占高,客戶黏著度高、定價權較強。
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  • 台股 2408
    南亞科
    受惠中
    1. 1. AI 伺服器與企業級 SSD 需要 DDR4/DDR5 cache,南亞科上半年 AI 基礎設施與伺服器相關營收已超過 20%,直接吃到資料中心擴建外溢需求。
    2. 2. 三大原廠把產能優先轉向 HBM 與 DDR5,DDR4 供給缺口延續到 2027~2028 年,南亞科主力正好卡位成熟 DRAM 缺貨與合約價上行。
    3. 3. 2026 年 Q2 營收 825.49 億元、季增 68.2%,DRAM 平均售價季增逾 60%,毛利率衝上 79.5%,漲價與稼動率改善已明確反映到獲利。
    4. 4. 與 SanDisk、Kioxia、Solidigm、Cisco 簽多年供應/私募合作,約 50% 產能受長約支撐;泰山新廠 2028 年起放量,強化中長線供貨能見度。
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控制器是 SSD 的運算核心,負責 LDPC/ECC、QoS、尾端延遲、功耗、資料保護與 NVMe 協定,在 PCIe Gen5/Gen6、QLC 高密度與企業級 EDSFF 規格普及後,技術價值快速提升。群聯兼具控制器、韌體、PASCARI 企業級 SSD、AI 儲存方案與 NAND 採購能力,直接受惠 AI Storage Infrastructure;慧榮科技則受惠獨立控制器外包、MonTitan 企業級控制器與 eMMC/UFS 需求。觀察重點是CSP design-in、企業級營收占比、NAND 成本轉嫁與毛利率正常化
  • 台股 8299
    群聯
    受惠最高
    1. 1. AI 推論與企業級 SSD 需求爆發,群聯 Q1 2026 營收 409.67 億元、年增 196% ,企業級 SSD 與 AI 生態系占比已升至約 38% 。
    2. 2. 掌握控制器、韌體與 Pascari 企業級 SSD,PCIe Gen5/Gen6 量產並切入多家 Tier-1 CSP,直接受惠 AI Storage Infrastructure 與設計導入放量。
    3. 3. 手上約 700 億元低價 NAND 庫存與長約配額,在 NAND 合約價續漲、供給吃緊時可放大庫存重估利益,毛利率彈性高於一般模組廠。
    4. 4. aiDAPTIV+ 將 NAND 延伸成 AI 記憶體層,搭配企業級 boot drive 與資料平台商用案,已從 POC 走向商轉,2026 下半年起有望持續放量。
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  • 美股 SIMO
    慧榮科技
    受惠高
    1. 1. 慧榮是全球獨立 NAND 控制 IC 龍頭,SSD 控制器市占高,2026 年 Q1 營收年增 105%,SSD 控制器年增約 40%~45%,直接受惠 PCIe Gen5/Gen6 升級。
    2. 2. MonTitan 企業級 SSD 控制器已進入量產,年底前有 5 家 Tier-1 CSP 放量,卡位 AI 資料中心、E1.S/E3.S 與 boot drive,AI 推論儲存需求擴大將推升出貨。
    3. 3. eMMC/UFS 控制器 Q1 營收年增逾 140%,NAND 原廠退出低階市場帶動外包潮;手機、IoT、車用客戶增加,產品組合往高毛利與高 ASP 升級。
    4. 4. NAND 缺貨讓原廠優先供應高階伺服器產品,慧榮以控制器、韌體與 QoS/LDPC 技術拉高進入門檻,Q1 毛利率 47.2%,Q2 指引升至 48.5%~49.5%。
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模組與工控儲存廠向上游採購 NAND、DRAM 與控制 IC,整合成 SSD、嵌入式儲存與工業級產品,受惠來自 報價上行、低價庫存重估、供貨配額價值與企業/工控需求。威剛因庫存水位、通路能力與 SSD 占比具獲利彈性;宜鼎聚焦工控、邊緣 AI 與高可靠度儲存,客戶生命週期長、轉嫁能力較佳;創見、十銓、宇瞻也受惠漲價與拉貨,但較易受消費端疲弱、高價補貨與庫存跌價影響。
  • 台股 3260
    威剛
    受惠高
    1. 1. 威剛營收約 61.2% 來自 DRAM、27% 來自 NAND 與 SSD,直接吃到 AI 伺服器拉動的報價上行,Q2 營收 381.6 億元創高,漲價效益已反映在財報。
    2. 2. 公司 1Q26 庫存約 300 億元、6 月底預估拉高至 500 億元,多為低價庫存;在 NAND 合約價續漲下,庫存評價利益可放大毛利與 EPS。
    3. 3. SSD 營收占比已逾 30%,TRUSTA 等企業級儲存布局開始放量;AI 推論、企業級 SSD 與 HDD 缺貨轉單,帶動高單價產品組合升級。
    4. 4. 已與全球主要供應商簽訂明年長約、提前鎖定供貨配額,在原廠產能優先供 AI 與伺服器的環境下,威剛能穩定拿貨並把缺貨紅利轉成出貨與市占。
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  • 台股 5289
    宜鼎
    受惠高
    1. 1. 宜鼎 100% 聚焦工控與邊緣 AI 儲存,工業級 SSD、嵌入式模組占比高,NAND 漲價可直接反映到報價與毛利,較少受消費端疲弱拖累。
    2. 2. AI 推論、伺服器開機碟與資料中心 SSD 需求升溫,宜鼎 AI 相關營收占比可望逾 30%,訂單能見度已看到 2027 年,成長動能明確。
    3. 3. 宜蘭二廠已量產,三廠規劃與汐止研發中心擴編同步啟動,配合低價庫存與工控專案放量,短期獲利彈性明顯高於一般模組廠。
    4. 4. 工控、網通、車載與醫療客戶生命週期長、認證門檻高,宜鼎可用客製化與長供貨優勢轉嫁高價 NAND 成本,維持較佳定價權。
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  • 台股 2451
    創見
    受惠中
    1. 1. 創見工控與嵌入式營收占比高,涵蓋醫療、網通與工業自動化長週期專案,NAND 漲價可直接反映到 SSD 與模組售價,報價轉嫁能力優於消費型同業。
    2. 2. 上半年營收 324.4 億元已超越去年全年,Q2 營收 188.2 億元創單季新高,顯示低價庫存重估與缺貨拉貨已明顯放大獲利,漲價循環進入財報。
    3. 3. 與三星、SanDisk 等原廠維持長約與穩定配額,供貨滿足率優於同業;公司看好缺貨延續到 2027~2028 年,工控 SSD 與 BiCS8 新品有助延長成長動能。
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  • 台股 4967
    十銓
    受惠中
    1. 1. 十銓 以記憶體模組與品牌 SSD 為主,直接採購 NAND 顆粒與控制 IC;2026 Q1 營收 90.45 億元、EPS 27 元創高,低價庫存重估已明顯反映在獲利。
    2. 2. B2B 比重已升至 47.58%,工控、企業級與 AI 相關 SSD 取代低毛利消費品,產品組合升級後更能把 NAND 漲價與缺貨紅利轉成毛利。
    3. 3. 公司已新增 2 條產線、產能提升約 35%~40%,並把存貨拉高到 135 億元、提前備貨至 2027 年底,能以配額與庫存價差放大營收彈性。
    4. 4. 下半年記憶體缺口預期延續到 2027 年底以後,十銓持續深耕工業電腦、系統整合與邊緣 AI,高附加價值產品出貨比重可望續升。
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  • 台股 8271
    宇瞻
    受惠中
    1. 1. 宇瞻約 48.14% 營收來自 Flash、50.48% 來自 DRAM,SSD 與模組報價上行可直接反映到售價,2026 年漲價循環已帶動毛利改善。
    2. 2. 工控與垂直應用約占儲存業務 70%,主攻工業電腦、網通、醫療與 Edge AI,客戶黏著度高、認證期長,較能把高價 NAND 成本轉嫁給下游。
    3. 3. 2026 年 6 月底存貨增至 124 億元,低價庫存搭上 NAND 缺貨與合約價上漲,先享有存貨評價與出貨價差;公司也預期缺貨將延續到 2027 年中。
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SSD 需求擴張會外溢到記憶體封測、3D NAND 設備與 AI 儲存伺服器系統。力成受惠 NAND/SSD 封測稼動率提升;應用材料與科林研發受惠 3D NAND 往 300 層以上升級所需的沉積、蝕刻與製程設備需求;緯穎、營邦則承接 AI 與雲端儲存伺服器,高容量 SSD 配置提高整機 BOM 與系統價值。此類公司不是 SSD 核心定價者,受惠屬需求外溢與資本支出傳導,需追蹤 CSP CapEx、儲存伺服器出貨與 NAND 原廠擴產紀律。
  • 台股 6239
    力成
    受惠中
    1. 1. 1Q26 NAND 與 SSD 相關營收占比約 26%~27%,AI Server 帶動 eSSD 拉貨,封裝稼動率升至封裝約 90%、測試約 85%,直接受惠需求外溢。
    2. 2. 企業級 SSD 需求因 AI 推論、RAG 與 HDD 轉單持續升溫,NAND 封測委外增加,力成可同步吃到量增與封測報價上修,毛利率已升至 19.4%。
    3. 3. 公司將 2026 年資本支出上調至 500 億元,重點投入先進封測與 FOPLP,並規劃 2027 年量產,顯示把 AI 與儲存需求外溢轉成中長線成長動能。
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  • 美股 AMAT
    應用材料
    受惠中
    1. 1. 3D NAND 持續往 300 層以上升級,沉積、蝕刻與檢測步驟同步增加;AMAT 在薄膜沉積與製程整合具領先市占,直接吃到設備升級需求。
    2. 2. AI 推論與資料中心擴建推升企業級 SSD 需求,原廠把產能優先轉向高容量 QLC/TLC eSSD,NAND 供給偏緊延長設備採購循環,AMAT 受惠更明確。
    3. 3. 2026 年半導體設備業務預期年增逾 30%,且客戶提供 rolling 8 季需求能見度;DRAM、先進封裝與高階 NAND 仍是資本支出重心,訂單續航力強。
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  • 美股 LRCX
    科林研發
    受惠中
    1. 1. 3D NAND 持續往 300 層以上升級,通道孔蝕刻、沉積與量測步驟倍增,科林研發在蝕刻與沉積設備市占領先,直接吃到擴產與技術升級訂單。
    2. 2. AI 推論與資料中心帶動企業級 SSD、QLC 與 KV Cache 儲存需求,NAND 原廠把產能優先轉向高毛利伺服器產品,延長設備採購循環,提升 Lam 的訂單能見度。
    3. 3. 2026Q4 營收 67.2 億美元、年增 30%,NAND 營收較前季倍增;管理層將 2026 年 WFE 支出上修至低 1,500 億美元區間,顯示記憶體轉換需求已落地。
    4. 4. 客戶支援事業群連三季創高,升級、備品與安裝基座服務同步受惠;NAND 每次層數再升級都會帶來新一輪服務與耗材需求,形成較穩定的經常性收入。
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  • 台股 6669
    緯穎
    受惠中
    1. 1. AI 伺服器與雲端儲存伺服器營收占比已逾 50%,高容量 SSD 配置直接拉高單機 BOM 與整櫃 ASP,2026 Q1 營收年增 62%,成長純度高。
    2. 2. 2026 Q1 營收 2,765.08 億元、EPS 75.95 元創同期新高,且記憶體採寄售模式降低高價料件壓力;SSD 容量升級可同步放大出貨與獲利。
    3. 3. 已切入 NVIDIA Vera Rubin、AMD 等新平台,北美與墨西哥產能提前到位;AI 推論、RAG 與 KV cache 帶動企業級 SSD 需求持續升溫。
    4. 4. CSP 持續擴大 CapEx,緯穎承接 compute 與 storage 訂單,高容量 SSD 滲透率提高時,整機價值量與系統毛利可望同步墊高。
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  • 台股 3693
    營邦
    受惠中
    1. 1. 營邦主攻 AI/雲端儲存伺服器與 JBOF 機構整合,導入高容量 SSD、QLC 後可直接拉高單機 BOM 與整機 ASP,受惠需求外溢明確。
    2. 2. 已與 NVIDIA、VAST Data、AMD 深化合作,F2032-G6 2U JBOF 支援 BlueField-4,鎖定 AI 推論、KV cache 與 Warm Data 儲存,AI 儲存案源能見度高。
    3. 3. COMPUTEX 2026 展出 NVMe AI 儲存平台與 245TB 等級高容量方案,代表已切入資料中心高階案子,後續出貨與驗證動能可望延續。
    4. 4. Q2 營收 25.39 億元創近 7 季新高,季增 63.07%、年增 37.78%,反映 AI 與資料中心儲存需求已開始轉成營運成長。
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