此類公司直接設計 NAND Flash 控制 IC、韌體與企業級儲存方案,是題材純度最高的一群。群聯兼具控制器、PASCARI 企業級 SSD、AI Storage 與策略性 NAND 庫存,AI Ecosystem 營收占比已成最大產品類別;慧榮科技 2026 年 SSD 控制器、eMMC/UFS、Ferri、boot drive 與 MonTitan 企業級控制器同步放量,受惠 CSP 與 AI 基礎建設導入 最直接。Marvell 具企業級控制器與資料中心高速互連能力,但 NAND 控制 IC 占整體題材較分散。重點觀察 PCIe Gen5/Gen6 驗證、Tier-1 客戶量產、毛利率與 NAND 配額。
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台股 8299群聯受惠最高
- 1. 群聯是全球主要 NAND 控制 IC 與 SSD 解決方案供應商,SSD、eMMC/UFS、模組與企業級 eSSD 直接受惠 AI 伺服器與 NAND 漲價,控制晶片出貨年增 97%。
- 2. 2026 Q1 營收 409.7 億元、年增 196%,AI 生態系營收占比達 38%;企業級 SSD、Pascari 與 aiDAPTIV+ 放量,產品組合明顯往高毛利 AI 儲存升級。
- 3. MonTitan 企業級控制器已量產,PCIe Gen5 SSD 與 Gen6 控制晶片同步推進,切入多家 Tier-1 雲端客戶與 AI 資料中心,2026 年企業級 SSD 營收占比有望逾 30%。
- 4. 手上有約 700 億元戰略庫存且多為低價備料,NAND 合約價上漲可直接放大毛利;管理層預期 2027 年仍偏缺貨,低價庫存與長約配貨優勢延續。
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美股 SIMO慧榮科技受惠最高
- 1. Q1 2026 營收 3.42 億美元、年增 105%,其中 eMMC/UFS 年增逾 140%,直接受惠低容量供給收縮與 NAND 原廠外包控制器趨勢。
- 2. PCIe Gen5 SSD 控制器年增約 45%,SM2508 採台積電 6 奈米、功耗較前代低 50%,在 AI PC 與高階 SSD 升級潮中拉升 ASP 與毛利。
- 3. MonTitan 企業級 SSD 控制器提前量產,2026 下半年將有 5 家 Tier-1 CSP 放量,直接卡位 AI 資料中心、KV Cache 與企業級 Boot Drive 需求。
- 4. Ferri 車用儲存與企業開機碟單季成長逾 200%,產品組合持續往車用、工控與 AI 基礎設施升級,長週期高毛利占比快速提高。
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美股 MRVL邁威爾科技受惠中
- 1. Marvell 的 Bravera SC5/SC6 已切入 PCIe Gen5/Gen6 企業級 SSD 控制器,直接受惠 AI 資料中心對高 IOPS、低延遲儲存的升級需求。
- 2. 2026 財年資料中心營收占比升至 74%,全年營收年增 42% 至 81.95 億美元,AI 伺服器、互連與儲存專案放量帶動控制器需求。
- 3. FMS 2026 推出 Bravera SC6、Structera X 與 Photonic Fabric,鎖定 KV cache 卸載與記憶體解耦,AI 代理工作負載擴張可推升設計案。
- 4. Marvell 的 NAND 暴露度主要來自企業級 SSD 與資料中心解決方案,不是純 NAND 控制 IC 廠,題材受惠明確但分散,屬中度受惠。