此類公司掌握高速傳輸的電訊號核心，涵蓋 PCIe／CXL Retimer、Redriver、SerDes、PAM4 DSP、Switch ASIC 與 PCIe Switch。PCIe Gen6 採 64 GT/s 與 PAM4 後，AI 伺服器內 GPU、NIC、SSD、CXL 擴充與機櫃級連接的訊號容錯空間縮小，帶動 Retimer 從選配走向標配。Astera、Broadcom、Marvell 因平台認證、ASIC／DSP 與交換晶片控制力最強，benefit_level 最高；台廠譜瑞、聯發科、祥碩則看 Gen5／Gen6 設計導入、雲端 ASIC 專案與 USB4／Thunderbolt 升級能否轉為量產營收。
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美股 ALABAstera Labs, Inc.受惠最高
- 1. Aries PCIe 6 Retimer 與 Scorpio Fabric Switch 直接卡位 AI 伺服器高速互連，Q2 2026 營收 3.924 億美元、年增 104%，PCIe 6 產品已占營收逾五成。
- 2. PCIe Gen6 採 64 GT/s、PAM4 後訊號完整性門檻大增，Retimer 從選配變標配；Astera 在 Intel、AMD 高階平台認證最齊全，導入速度領先同業。
- 3. Scorpio X 320-lane AI Fabric Switch 已進入量產，管理層指引 Q3 將成最大產品線，代表公司從單一 Retimer 擴張到 rack-level 交換，ASP 與單機含金量提升。
- 4. Taurus 3.2T Smart Retimer／Redriver 對應 200G/lane 與 UALink，並延伸到 CXL、光互連與 NVLink Fusion 生態，2027 年後可持續吃到 AI 機櫃升級需求。
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美股 AVGO博通受惠最高
- 1. Tomahawk 6 已量產出貨，單晶片交換容量達 102.4 Tbps，並搭配 200G/lane SerDes 與 PCIe Gen6 Retimer，直接吃到 AI 資料中心 800G／1.6T 升級。
- 2. 2026 Q2 AI 半導體營收達 108 億美元、年增 143%，其中 networking 佔 AI 營收近 40%，交換 ASIC、SerDes、DSP 與 CPO 已成公司最強成長引擎。
- 3. Broadcom 同時掌握 Switch ASIC、PAM4 DSP、SerDes、Retimer 與 CPO，能把客戶從銅纜延壽到光互連的整段需求一次吃下，設計導入與客戶黏著度最強。
- 4. 與 Google、Meta、OpenAI 等簽下多年供應合約，AI 訂單能見度延伸到 2028 年，讓高速傳輸晶片出貨、ASP 與平台升級具備明確中長期支撐。
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美股 MRVL邁威爾科技受惠最高
- 1. 資料中心營收占比已逾 70%，Q1 FY2027 營收 24.2 億美元年增 27.6%，800G／1.6T 光互連與自研 ASIC 同步放量，直接吃到 AI 叢集升級紅利。
- 2. 1.6T PAM4 DSP 已進入量產爬坡，互連業務 FY27 指引年增 70% 以上，搭配 3 nm、224G SerDes 與 102.4T 交換器，單機價值量持續墊高。
- 3. NVIDIA 以 20 億美元入股並納入 NVLink Fusion 生態，Celestial AI 與 XConn 也補強 CPO、PCIe／CXL 互連，訂單能見度已延伸到 2028 年。
- 4. 自研 XPU 與雲端客製 ASIC 專案累積超過 50 個，FY28 營收指引上修至約 165 億美元，Marvell 從單一 DSP 廠升級為全棧連結方案商。
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美股 CRDOCredo Technology Group Holding Ltd受惠高
- 1. AEC 主力已成核心成長引擎，覆蓋 AI 機櫃內 7 公尺內短距連線，FY2026 營收年增逾 3 倍至 13 億美元，直接吃到 GPU／NIC／SSD 互連升級。
- 2. PCIe Gen 6 Retimer、SerDes 與 DSP 一起切入 AI 伺服器訊號重整，PCIe 6.0 採 PAM4、64 GT/s 後，Retimer 從高階選配變成每台 GPU 伺服器標配。
- 3. Cardinal 1.6T 光 DSP 已進入樣品導入，搭配 ZeroFlap 光模組與收購 DustPhotonics 補上的 SiPh PIC，2027 財年光學營收有望突破 6 億美元。
- 4. 客戶已打入多家 hyperscaler，前四大客戶占比 34%、27%、16%、10%，在 800G／1.6T 升級與 CPO 過渡期具明確設計導入與高毛利議價力。
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台股 2454聯發科受惠高
- 1. 掌握 224G／400G SerDes 與高速 I/O 技術，可切入 Google TPU、Meta AI ASIC 等雲端專案，直接吃到 800G／1.6T 升級帶來的 IP 與設計服務收入。
- 2. 聯發科把 PCIe Gen5／Gen6／Gen7 與 800G／1.6T Retimer 核心模組化到自家 IP 庫，能在雲端 ASIC 設計初期就卡位，提升客戶黏著度與議價力。
- 3. 雲端 AI ASIC 已成新成長曲線，法人目標 2026 年營收上看 20 億美元、2027 年進一步放大，顯示高速傳輸與客製晶片可望成為第二成長引擎。
- 4. 結合 CPO、CoWoS 與高速 SerDes 能力，聯發科可提供運算核心加光電傳輸的一站式方案，較純介面 IC 廠更能把高速互連升級轉成實際量產營收。
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台股 4966譜瑞-KY受惠高
- 1. 高速傳輸產品占營收約 85%，USB4 Retimer、USB4 Hub 與 PCIe Gen5／Gen6 持續放量，直接受惠 AI PC、高階筆電與資料中心升級。
- 2. PCIe Gen6 採 64 GT/s 與 PAM4 後訊號完整性門檻大增，譜瑞的 Retimer／Redriver 與主動式線纜方案更具不可替代性，單機搭載量也往雙位數提升。
- 3. 併購 Spectra7 後補強 ACC cable 技術與 IP，已切入 112G／224G Ethernet 與 800G、1.6T 銅纜方案，2026 下半年起可望開始貢獻營收。
- 4. ASIC-like 大型專案已完成 6 奈米／12 奈米驗證，應用涵蓋 AI PC、伺服器與資料中心高速介面，預計 2027 年起放量，拉長成長曲線。
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台股 5269祥碩受惠中
- 1. 祥碩已把 PCIe Switch、USB4 Host／Device Controller 與 Packet Switch 直接對準 AI 伺服器高速互連，隨 GPU、NIC、SSD 數量增加，Lane 擴充與資料路由需求同步放大。
- 2. 公司啟動 PCIe Gen5／Gen6／Gen7 與 USB4 V2 升級，12 奈米新產品預計 2026 下半年量產，80-Lane PCIe Packet Switch 也已獲獎，2026～2027 年進入收割期。
- 3. 第二家 ASIC 客戶已進入量產階段，並與高通平台專案擴大合作，可把既有高速 I/O、相容性驗證與客製化能力，延伸到 AI PC、Edge AI 與資料中心。
- 4. 高速互連升級帶動單機價值量提升，祥碩雖非 Retimer 供應商，但可透過 PCIe Switch 與 USB4 協定控制卡位標準化需求，受惠 Gen6 標配化趨勢。
