此類公司提供 SoC/記憶體 ATE、Handler、SLT、Burn-in、主動溫控與光電測試設備,是測試產能擴張的第一層受惠者。AI 晶片測試時間較傳統晶片拉長,Rubin 世代測試內容占比上升,且高功率封裝需要千瓦級散熱與溫控,使設備台數與單價同步增加。愛德萬測試與 Teradyne 受惠 ATE 雙寡占,鴻勁與致茂則卡位高階成品測試、SLT 與 CPO;觀察重點是設備交期、AI 訂單占比、CPO 驗證進度與客戶是否重複下單。
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日股 6857愛德萬測試受惠最高
- 1. FY2025 測試系統營收達 1.0194 兆日圓,其中 SoC 測試設備年增 74.2% 至 7,674 億日圓,直接受惠 AI GPU、ASIC 與 HPC 測試需求升級。
- 2. 愛德萬整體測試設備市占升至 65%,SoC 測試市占達 66%;V93000 與 SmarTest 軟體深度嵌入客戶流程,換機及轉單成本高,鞏固 ATE 雙寡占優勢。
- 3. 2026 年第一季營收 3,675 億日圓、年增 39.3%,營業利益年增 53.3% 至 1,900 億日圓;AI 晶片測試站數增加與測試時間拉長,使設備需求超越單純晶片出貨成長。
- 4. 公司正加速擴充供應鏈與生產能力,並延伸至 HBM、高效能 DRAM、矽光子及先進封裝測試;但營收高度依賴 AI 資本支出,需留意重複下單、需求放緩與估值修正風險。
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台股 7769鴻勁受惠最高
- 1. 鴻勁主力為 FT/SLT Handler、主動溫控與 Cold Plate,2026 年上半年 AI、HPC、ASIC 接單占 77%;晶片功耗與測試時間上升,直接推動高階測試設備需求。
- 2. 2026 年上半年營收 245.2 億元、年增 91.6%,實際出機量年增逾 45%,且產能至年底滿載、部分訂單排至 2027 年第一季,顯示測試擴產已轉成實際出貨。
- 3. 鴻勁在 AI/HPC 高階 FT Handler 市占超過九成,並整合 Handler、ATC、冷板與 AOI;客戶驗證及系統整合門檻提高,有助維持市占、提高單機價值與議價力。
- 4. 大尺寸封裝與高功耗測試推升設備規格,鴻勁規劃 10kW 溫控方案,大尺寸機種 ASP 可提高約 20%~25%;CPO Insertion 4 預計 2026 年 10 月出貨,但量產仍取決於客戶驗證。
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美股 TER泰瑞達受惠高
- 1. Teradyne 2026 年第二季半導體測試營收達 11.22 億美元、年增 128%,其中 SoC 運算占 70%、年增近 600%,直接受惠 AI 加速器與網通晶片測試需求放量。
- 2. Magnum 記憶體測試設備受 HBM、DRAM 與 NAND 拉動,2026 年第二季記憶體營收創高至 2.12 億美元,且 book-to-bill 超過 2,AI 記憶體擴產有利後續設備出貨。
- 3. 首筆商用 GPU 多系統量產訂單已出貨,並完成第二家 AI 超大規模客戶驗證;搭配 Photon 100、Quantifi Photonics 與 MultiLane 布局,可延伸至 CPO 與高速互連測試。
- 4. UltraFLEXplus 九個月出貨量翻倍仍維持 12~16 週交期,反映平台競爭力與 ATE 雙寡占優勢;但運算訂單時點、客戶集中及記憶體產品組合仍可能造成營收與毛利波動。
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台股 2360致茂受惠高
- 1. 致茂 2026 年第 2 季半導體業務營收 44 億元,季增 29%、年增逾 100%;SLT 與光電測試為主要動能,AI、HPC、ASIC 測試設備需求直接轉化為營收。
- 2. NVIDIA、AMD、Google 等前三大 AI/HPC 客戶已採用致茂 SLT,部分晶片測試週期由 4 小時延長至 6~8 小時,測試時間增加將推升設備台數與單機價值。
- 3. 致茂具備 1.5 kW 以上高功率測試方案,Sea Cobra Xtreme 散熱能力達 10 kW,並開發超過 3 kW 的 FT Handler,可對應 AI 晶片千瓦級功耗與主動溫控需求。
- 4. CPO Insertion 3 與 4O 已取得客戶訂單,2026 年下半年開始出貨、2027 年可望增加訂單;但 CPO、FT Handler 與 Burn-in 仍須觀察驗證及量產認列進度。
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美股 COHUCohu, Inc.受惠中
- 1. Cohu 的 Eclipse Handler 搭配 T-Core 主動溫控,針對 AI 處理器高功耗與長測試時間;2026 年第二季營收 1.49 億美元、年增 38%,高效能運算營收指引上修至 1 億至 1.1 億美元。
- 2. Cohu 的高效能運算管線已擴大至約 8.5 億美元年商機,其中約 1.9 億美元已完成客戶資格認證;馬來西亞擴產預計 2026 年底將 HPC 產出翻倍,提供後續出貨催化劑。
- 3. Neon 已在台灣一家 OSAT 完成資格認證,Cohu 也已出貨 HBM3、HBM4 與 HBM4E 最終檢測系統;HBM 堆疊與先進封裝複雜度提升,擴大其檢測設備需求。
- 4. 受惠仍屬中度:高效能運算商機多數仍在資格認證或早期接洽階段,且公司面臨零組件交期拉長、成本上升與汽車訂單疲弱,管線未必等同近期營收。