此群直接供應晶圓代工與記憶體廠的 300mm 基板,需求由 AI、HBM、先進邏輯投片及供應鏈在地化共同拉動。環球晶既有合格 12 吋產能滿載,德州、義大利與密蘇里新線持續認證、爬坡,為受惠最高者;台勝科 12 吋產品營收占比逾七成,未計入認證產能的既有產線亦已滿載,屬受惠高;合晶二林與鄭州 12 吋線進入量產準備,仍須承受良率、折舊與客戶認證壓力,列受惠中等。應追蹤長約與預付款、ASP 調整、新產能稼動率及供需缺口是否如期擴大。
-
台股 6488環球晶受惠最高
- 1. 2025 年超過三分之二營收來自 300mm 晶圓,且既有合格 12 吋產能已全數滿載;AI、HPC、HBM 與先進邏輯投片增加,直接推升核心出貨需求。
- 2. 美國德州 12 吋新廠已取得多家 Tier-1 客戶認證,並與美光簽訂 10 年長約、取得逾 5 億美元策略資金;長約與預付款提高新產能放量及營收能見度。
- 3. 公司在 9 個國家設有 18 座生產基地,可就近供應美國、歐洲與亞洲晶圓廠;供應鏈在地化與韌性需求提升,有助環球晶取得區域化 300mm 訂單。
- 4. 產業研究估計全球 12 吋矽晶圓供需缺口將由 2026 年底約 8% 擴大至 2027 年底 15%;但公司仍面臨新廠認證、良率、折舊與客戶長約承諾風險。
-
台股 3532台勝科受惠高
- 1. 台勝科 12 吋矽晶圓營收占比逾七成,既有產能在扣除認證中新線後已滿載,直接承接 AI、HBM 與先進邏輯投片增加的 300mm 基板需求。
- 2. 麥寮 12 吋新廠投資新台幣 282.6 億元,產能已獲客戶預約,預計 2026 年內完成認證;若順利量產,可由既有滿載基礎推升出貨與營收。
- 3. AI 伺服器帶動記憶體、PMIC 與先進封裝需求,台勝科 2026 年 9 月營收年增 28.97%,現貨價格回升且客戶正面回應調價,有利 ASP 與獲利彈性改善。
- 4. 新廠自 2025 年底起提列折舊,2026 年上半年毛利率僅 4.0%、EPS 為 -0.05 元;投資效益仍取決於客戶認證、良率爬坡與稼動率,需留意折舊侵蝕。
-
台股 6182合晶受惠中
- 1. 合晶二林廠聚焦先進製程用 12 吋矽晶圓,產品已自 2026 年第二季送樣,規劃 2027 年中月產能達 10 萬片;若認證順利,將擴大 AI、HPC 與先進邏輯基板出貨。
- 2. 公司 12 吋重摻晶圓已陸續通過主要客戶認證,並具備從長晶、衬底到晶圓處理的技術移轉能力,有利承接功率、CIS 與部分成熟製程轉向 12 吋的需求。
- 3. 鄭州二期規劃 2027 年中月產能 7.5 萬片,形成台灣主攻國際與高階市場、中國支援在地客戶的雙基地布局;但目前 12 吋營收占比約 20%,仍受良率、認證與折舊爬坡影響。