AI 伺服器機櫃內及相鄰機櫃的短距離互連，主要採用 DAC、ACC、AEC 與內部線束。當單通道升至 224G PAM4，被動 DAC 可用距離縮短，內建訊號重整晶片的 AEC／ACC 滲透率與單條售價上升，為線材廠帶來規格與產品組合雙重成長。貿聯-KY、佳必琪與鴻呈具高速線材、連接器或伺服器線束布局，屬受惠高；鴻騰精密雖有高速銅纜、光模組與液冷連接方案，但業務仍具消費電子與車用分散性，定位受惠中等。應觀察 AI 平台實際放量、北美客戶認證、224G 產品良率、越南與泰國產能利用率，以及銅價能否順利轉嫁。
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台股 3665貿聯-KY受惠高
- 1. 貿聯具備高速銅纜、AEC 與 224G 高速 I/O 產品，且 800G AEC 已受 AI 伺服器拉貨帶動；224G PAM4 使 DAC 距離受限，有利主動式線材提高滲透率與單條價值。
- 2. 2026 年第 2 季 HPC 占營收 42%，營收達新台幣 232.81 億元、年增 37%，毛利率回升至 30.7%；AI 機櫃高速互連放量可直接推升線材出貨與獲利規模。
- 3. 公司長期參與高速銅纜開發與客戶認證，並整合銅連接、電源及光學方案；這種工程、量產與全球多地製造能力，有助於在 ASIC、GPU 新平台升級時維持供應份額。
- 4. 1.6T AEC 的實際放量仍取決於 Vera Rubin 等平台導入時程；研究預估 2026 年貿聯營收約 1,019.35 億元，但若 AI 平台遞延或銅價上升，線材受惠與毛利擴張可能低於預期。
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台股 6197佳必琪受惠高
- 1. 佳必琪 2026 年上半年數據網路電信營收占比約 65%～70%，涵蓋 AI 伺服器高速傳輸；800G DAC／ACC／AEC 已量產，直接受惠短距離銅互連需求。
- 2. 224G PAM4 提升訊號損耗，使被動 DAC 距離受限，佳必琪 1.6T AEC 已送樣北美 3 家客戶；若認證放量，Retimer 將推升單條線材價值與營收。
- 3. 公司 PCIe Gen6 高速連接器與銅纜預計 2026 年下半年顯著貢獻，Gen7 已完成 Genesis 架構設計；規格升級可擴大 AI 伺服器內部線束與背板連接需求。
- 4. 1.6T 主動 Loopback 已獲 3 家美國客戶認證，訂單能見度至 2027 年上半年；但 Broadcom DSP 交期達 37～50 週，缺料與 Rubin 平台遞延仍可能影響出貨節奏。
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台股 6913鴻呈受惠高
- 1. 2026 年上半年伺服器與資料存取營收占比達 47%，年增 134%；第三季更突破五成，AI 伺服器高速線放量可直接推升線束營收與高階產品比重。
- 2. 公司已量產 800G QSFP-DD DAC，1.6T OSFP DAC 完成開發並小量出貨；PCIe Gen 6 高速線亦成功導入，規格升級有助提高單條線材價值。
- 3. 漏液偵測線已切入 GB300 平台及兩家美系 CSP 供應鏈，月出貨約 4 至 5 萬條／套；液冷普及將擴大伺服器線束的品項與用量。
- 4. 越南河內新廠預計 2026 年 12 月量產，面積約為舊廠 3.7 倍，並規劃 1.6T DAC 與液冷產品產線；惟仍須完成客戶認證，且記憶體缺料可能影響拉貨。
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港股 6088鴻騰精密受惠中
- 1. 2026 年上半年雲端網路設施營收年增 55.8% 至 5.52 億美元，占比升至 22.1%；AI 伺服器需求帶動銅基零件、機櫃連接器與電纜出貨，直接受惠高速短距互連放量。
- 2. 鴻騰已開發每通道 224G 的高速 CPC、連接器與電纜模組，並整合液冷及電源方案；可對應 AI 機櫃升級後的高頻寬、低延遲與高密度布線需求，提升單機價值量。
- 3. 公司預期 2026 年雲端資料中心業務年增約 70%，並將營收占比推升至 20% 中段；若新一代 AI 平台持續放量，伺服器高速線材與連接器出貨可望帶動營收及產品組合改善。
- 4. 受惠程度仍屬中等：雲端業務占 2026 年上半年營收 22.1%，同時消費互連營收年減 20.6%、車用年減 6.2%；AI 線材效益仍須觀察新產線良率、客戶認證與量產速度。
