此環節供應 5G 終端與基地台所需的基頻、射頻及功率放大元件，受惠來源是手機升級、頻段增加與 5G-Advanced 演進。聯發科具 5G 手機晶片布局，對終端升級與通訊規格提高的連動度較高，屬受惠高；穩懋的砷化鎵／氮化鎵技術可切入基地台 PA 與高頻應用，但目前行動通訊需求仍受手機季節性影響，屬受惠中等。觀察重點為手機出貨、高階晶片滲透率、基地台與 Wi-Fi 射頻內容價值；公網建設成熟、客戶庫存調整及產品重心轉向光通訊，均可能降低純 5G 題材貢獻。
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台股 2454聯發科受惠高
- 1. 聯發科提供 5G modem、手機 SoC 與 5G-Advanced FWA 平台，最新 T930 整合 Edge AI 及 Wi-Fi 8，使上行吞吐量提升逾 70%、下行逾 40%，可受惠電信商升級寬頻與低延遲應用。
- 2. 聯發科 5G 手機晶片全球市占曾達 35%，具規模化研發與品牌客戶導入優勢；隨 5G 滲透率提升、頻段增加及旗艦 SoC 升級，晶片 ASP 與設計案價值具上行空間。
- 3. 2026 年第二季智慧邊緣平台營收年增 26%、占總營收 53%，成長來自連網與運算晶片市占提升，顯示公司已將 5G 連結能力延伸至路由器、CPE、車用及 IoT；但手機業務仍占 41%，且年減 20%，短期仍受終端需求與成本壓力牽制。
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台股 3105穩懋受惠中
- 1. 穩懋是全球領先的砷化鎵晶圓代工廠，採 HBT／pHEMT 製程供應手機 Cellular PA；5G 頻段增加推升單機 PA 含量，直接帶動投片與稼動率。
- 2. 2026 年第 2 季 Cellular 營收占比約 30%～35%，且高階 Android／iOS PA 拉貨轉強；5G 手機升級可支撐旺季出貨，但仍受手機銷售與記憶體成本影響。
- 3. 公司 2026 年第 2 季 Infrastructure 占營收 30%～35%，GaAs／GaN 已延伸至低軌衛星與基地台；高頻 PA 需求擴大可分散手機波動，但衛星並非純 5G，題材連動較間接。
- 4. AI 資料中心光通訊 PD 已於 2026 年第 2 季進入量產，Optical 占比升至 10%～15%；這改善獲利，也顯示未來成長更多來自非 5G 應用，純 5G 題材需打折。
