此類公司直接生產或參與 Low Dk、Low CTE／T-glass、NER-glass、石英布等高階電子布，是玻纖布題材的核心稀缺資產。日東紡掌握高階 T-glass 與 NER-glass 主導地位，短缺與漲價最直接；台玻、富喬受惠於 CCL／載板客戶認證、擴產與訂單能見度延伸至 2027 年；建榮貼近日系技術體系，南亞具電子材料整合能力，德宏卡位石英布與 M9 世代。受惠強弱看量產良率、產品占比、報價彈性、擴產落地，並留意新增產能開出後的價格壓力。
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日股 3110日東紡受惠最高
- 1. T-glass 與 NER-glass 分別握有約 90% 與 60%～70% 市占，直接供應 AI GPU、ABF 載板與 800G／1.6T 交換器，缺料時最先反映在接單與議價能力。
- 2. AI 晶片封裝面積與層數持續放大，帶動 Low CTE、Low Dk2 與先進封裝用布需求暴增；日東紡從玻纖紗到玻纖布垂直整合，良率與規模優勢最強。
- 3. 2025 年 8 月已調漲高階玻纖產品約 20%，2026 年仍有再漲 20%～30% 的空間；在產能滿載下，價格上行可直接推升營收與毛利率。
- 4. 新增產能最快要到 2027 年下半年才明顯釋出，短期供需缺口難補，日東紡可把稀缺性轉成長約、配額與高單價出貨優勢。
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台股 1802台玻受惠最高
- 1. Low DK、Low CTE／T-glass 已打進 AI 伺服器、800G 交換器與 ABF 載板供應鏈，電子級玻纖布營收占比已升至約 30%～40%，缺料直接推升出貨與報價。
- 2. 高階布產能持續滿載，Low CTE 產品已通過客戶認證並開始交貨，訂單能見度看到 2027 年，AI 需求與客戶長約讓稼動率與毛利同步受惠。
- 3. 2026 年再投資約 22.5 億元擴充產能，桃園、鹿港廠把產線由 4 條增至 12 條，目標高階產能倍增，搶下日東紡缺口外溢與第二供應來源商機。
- 4. 台玻是全球少數可量產高階 Low DK、Low CTE 玻纖布的台廠之一，市占約 18%～20%，在 AI 材料去集中化下具備定價彈性與替代日系供應的優勢。
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台股 1815富喬受惠最高
- 1. 富喬是少數具玻纖紗到玻纖布垂直整合的台廠，Low Dk、Low CTE 已切入 AI 伺服器、800G 交換器與 IC 載板供應鏈，電子級產品占比已達 69%。
- 2. Low CTE 產品已於 2025 年第 4 季通過客戶認證並少量出貨，訂單能見度直達 2027 年；高階布放量後可同步推升稼動率與 ASP。
- 3. 2026 年先進製程產能目標拉高到 60% 以上，Low Dk 一代與次世代產品持續放量，產品組合往高毛利高階材料快速轉型。
- 4. 台灣廠與東莞廠稼動率高檔，另砸約 31 億元建泰國廠，預計 2027 年 Q3 量產，鎖定 AI 伺服器、低軌衛星與 IC 載板。
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台股 5340建榮受惠高
- 1. 建榮是日東紡集團在台的重要 OEM 據點，主攻 Low Dk、Low CTE 與 T-glass 特殊玻纖布，直接供應 AI 伺服器、ABF 載板與高階 CCL 鏈。
- 2. 2026 年 Q1 營收 6.29 億元創單季新高、年增 22%，毛利率升至 51%；高階 OEM 產品銷售已達營收 70%，產品組合明顯往高毛利升級。
- 3. T-glass 已於 2026 年 Q2 量產並開始貢獻營收，NER glass 目標 2027 年初量產，訂單能見度可延續到 2027 年，受惠缺料與漲價循環。
- 4. 作為日系供應鏈在台的加工樞紐，建榮掌握織布、後處理與客戶認證節奏，能在高階布短缺時取得優先配額，維持高稼動率與報價彈性。
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台股 1303南亞受惠高
- 1. 電子材料營收占比已突破 52%，玻纖布、銅箔、CCL 與樹脂一條龍供應 AI 伺服器與高速交換器，需求升級直接推升出貨與毛利。
- 2. 玻纖布、玻纖絲與環氧樹脂產能利用率接近滿載，CCL 與銅箔稼動率約 8 成，供給吃緊下持續調漲售價，電子材料獲利已明顯放大。
- 3. 與日東紡合作取得低介電玻纖原紗並代工特殊玻纖布，後續 M8、M9 高階高速 CCL 將陸續量產認證，產品組合持續往高毛利升級。
- 4. 南亞具玻纖布、銅箔、樹脂到 CCL 的垂直整合優勢，在 E 布與 T-glass 缺貨循環中掌握成本與供貨穩定性，最能承接 AI 材料漲價紅利。
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台股 5475德宏受惠高
- 1. 德宏主攻石英纖維布 Q-Glass 與高階玻纖布，直接對應 AI 伺服器、M9 載板所需的超低損耗、低翹曲材料，切中次世代高速傳輸規格。
- 2. 石英布已打入日本高階供應鏈，並持續做 CCL、PCB、PCBA 客戶認證；月出貨量由 100 公斤提升到 2～3 噸，2026 年 5 月營收年增 214.8%。
- 3. 台灣廠退出傳統 E-glass，產線可直接切換到石英布，供貨彈性更高；在日東紡高階布供給吃緊、交期拉長下，更容易吃到替代來源訂單。
- 4. 高階玻纖布供需缺口預估延續到 2027 年後，德宏若維持良率與擴產節奏，石英布與高階特殊電子布的 ASP 與毛利率仍有上修空間。
