此類涵蓋線性滑軌、滾珠螺桿、定位平台、主軸、氣動元件與切削刀具，是工具機精度、剛性與加工效率的基礎。本輪復甦先反映在零組件，前 8 月台灣關鍵零組件出口年增 11.7%，且滾珠螺桿、線軌交期拉長與漲價題材明確。上銀因產品純度與全球地位最高列 Critical；直得、全球傳動、大銀、健椿受惠半導體與自動化需求；亞德客與 Kennametal 則屬工廠自動化、金屬切削耗材的擴散受惠，需追蹤交期、毛利率與原料成本。
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台股 2049上銀受惠最高
- 1. 線性滑軌約占營收 60%、滾珠螺桿約 20%，且上銀為全球前二大供應商；兩項產品是工具機定位與進給核心，工具機零組件出口復甦可直接轉化為出貨與營收。
- 2. AI 與半導體設備拉貨使線性滑軌交期拉長至 4～5 個月、滾珠螺桿至 5～6 個月；公司 2026 年 3 月調漲 7%～15%，供需吃緊有利 ASP 與毛利率擴張。
- 3. 2026 年第 1 季營收 63.79 億元、年增 9.3%，毛利率 31.94%；稼動率提升與高精度半導體產品比重增加，顯示工具機復甦已落實於獲利，而非僅停留在題材。
- 4. 機器人營收占比已升至 12%，並供應晶圓機器人、移載系統及精密傳動元件；半導體設備與自動化需求可降低對傳統工具機景氣的單一依賴，但人形機器人仍在送樣、小量階段。
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台股 1597直得受惠高
- 1. 直得主力微型線性滑軌與線性馬達直接用於半導體設備、CPO 與 AI 自動化；2026 年上半年營收年增 44.3%，線性馬達營收更年增 184.4%，高精度產品成為主要成長引擎。
- 2. 公司近期取得國際 CPO 設備龍頭數千套訂單，規模較去年全年增加近 30 倍，線性馬達訂單能見度達 2027 年第一季，將推動下半年至明年營收持續認列。
- 3. 直得推出全直驅六自由度奈米級對位平台，適用矽光子、PIC、光纖陣列與 HBM 設備；長期與 CPO 設備商合作的實務經驗，有助提高驗證門檻與客戶黏著度。
- 4. 為消化 CPO 與半導體需求，樹谷新廠預計 2026 年第四季起投產，並規劃德國廠切入歐洲市場；但微型滑軌能見度僅 2～3 個月，仍須追蹤產能開出與訂單轉營收速度。
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台股 4540全球傳動受惠高
- 1. 滾珠螺桿與線性滑軌分別占 2026 年第 2 季營收 49% 與 46%，是工具機、自動化及半導體設備的核心傳動件，研磨級螺桿訂單已排至 2027 年第 2 季、線軌排至第 1 季。
- 2. 需求回升已轉化為財務改善：2026 年第 2 季營收 8.3 億元、年增 29.3%，毛利率升至 20.7%；4 月調價 10% 且台灣產能利用率約 82%，稼動率與漲價共同放大利潤。
- 3. 全球傳動已實際供應國內指標廠商的 CPO 微型研磨螺桿與單軸機器人，並擴充樹林產能；人形機器人線性致動器仍在驗證，預計 2027 年下半年量產，形成工具機外的新成長曲線。
- 4. 受惠高度依賴中國市場，2026 年上半年中國營收占 84%；同時鎢鋼與油價成本分別上升約 300% 與 200%，若中國價格競爭加劇或調價不足，毛利率改善可能收斂。
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台股 4576大銀微系統受惠高
- 1. 大銀微系統主力為奈米／微米級定位平台、線性馬達、驅動器與控制器，直接支援工具機的高速高精度運動，亦可跨用於半導體設備與自動化產線。
- 2. 2026 年第 1 季營收 8.05 億元、年增 45%，毛利率達 39%；定位系統營收年增 90%、占比 51%，顯示高階精密傳動需求已轉化為實際獲利。
- 3. 半導體定位平台訂單能見度達 5～6 個月，超高精度前製程 stage 看到年底甚至 2027 年初；公司 6 月完成首波擴產 30%，下半年再擴產 30% 以上。
- 4. 2026 年 8 月營收 4.27 億元、年增 98%，矽光子檢測平台追加訂單使能見度延伸至 2027 年第 2 季；但元件訂單僅約 2～3 個月，傳統工具機復甦仍非全面。
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台股 4561健椿受惠高
- 1. 健椿主力為工具機精密主軸，5 月營收年增 15% 且連續 3 個月成長；工具機接單回溫會優先帶動主軸換機與出貨，直接受惠零組件先行復甦。
- 2. AI 伺服器接頭需以車床加工，帶動車床廠增加主軸採購；健椿已切入晶圓切割機高速主軸與半導體研磨、切削應用，可把工具機景氣延伸至高附加價值設備鏈。
- 3. 健椿主軸訂單估今年年增 1～2 成、能見度看到第 3 季；Q2 營收季增 44% 至 3.33 億元，毛利率升至 27.44%，顯示稼動率回升已轉化為營收與獲利改善。
- 4. KENTURN 主軸產品超過 5,000 種，並布局台灣、中國與印度，具少量多樣客製能力；但營收約 8 成來自中國，且鋼鐵與塑化原料上漲可能壓縮毛利，需觀察市場分散與成本轉嫁。
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台股 1590亞德客-KY受惠中
- 1. 亞德客主力氣動元件廣泛用於機床與自動化產線，2026 年第 2 季機床營收占比約 7%、年增 35%，工具機設備投資回升可直接推動零組件出貨。
- 2. 亞德客在中國氣動市場市占約 30%，具自有品牌、直營通路與逾 80% 零件自製優勢；製造業自動化復甦時，可透過市占提升擴大工具機供應鏈收入。
- 3. 2026 年第 2 季營收人民幣 26.20 億元、年增 25%，毛利率 49.7%、營益率 35.1%；公司將全年營收成長目標上修至 20% 以上，顯示自動化回升已轉化為獲利。
- 4. 線性滑軌稼動率已由第 1 季約 30% 升至第 2 季 40%，公司目標年底達 50%，並開發電動缸與半導體氣動元件；但線軌仍採較低價格競爭，半導體營收放量需觀察。
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美股 KMTKennametal Inc.受惠中
- 1. Kennametal 以鎢鋼硬質合金刀具與耐磨元件為核心，FY26 Metal Cutting 營收達 13.97 億美元；工具機復甦與高精度金屬切削需求回升，可直接推升耗材出貨。
- 2. 公司具材料科學、應用工程及垂直整合鎢供應鏈能力，FY26 金屬切削部門營收年增 24%；供應緊張期間可維持交付並爭取市占，強化高階刀具競爭力。
- 3. 航空航太、國防、能源及 AI 資料中心發電取得新案，帶動複合材料與高難度材料加工刀具需求；管理層預估 FY27 營收 33.3 至 34.5 億美元。
- 4. FY26 營業利益大增部分來自鎢價上漲下的定價時差，且營業現金流為負 400 萬美元；投資人須確認漲價與新增市占能否延續，避免高估一次性利多。
