電感器概念股

此類涵蓋 AI 伺服器 VRM、PSU、GPU 主板與高密度供電網路使用的功率電感、TLVR、磁珠與高電流磁性元件，是電感器題材最直接主軸。GB200／GB300 到 Rubin 平台功耗提升、核心電壓下降與瞬態電流放大，推升低 DCR、高飽和電流、客製化 TLVR需求。三集瑞-KY 題材純度最高；臺慶科受惠電源電感與 TLVR 送樣放量；國巨靠奇力新與 Pulse 擴大平台供應。追蹤重點是 AI 營收占比、量產良率、交期與毛利率。
  • 台股 6862
    三集瑞-KY
    受惠最高
    1. 1. 已切入 NVIDIA GB200／GB300 與 Rubin 平台 TLVR、VR 電感供應鏈，AI／伺服器營收占比已達 35.56%，年底目標 45%～50%，成長彈性直接反映在 AI 供電升級。
    2. 2. GPU 板卡用電感量由 Hopper 的 20～80 顆升至 Rubin 逾 200 顆，TLVR 交期已拉長到十幾週，Power Module 單價可達 20 元以上，帶動 ASP 與毛利同步上修。
    3. 3. BBU 磁性元件已導入多家國際電源供應器大廠，並開始批量出貨；高功率 BBU、HVDC 與 SST 方案都已送樣或驗證，AI 資料中心功耗升高直接推升接單能見度。
    4. 4. 泰國廠預計 4Q26 批量量產，可承接 China + 1 與北美 CSP 在地交貨需求；搭配蘇州、東莞產能與客製化能力，有利搶下高階 TLVR 與高功率電感長單。
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  • 台股 3357
    臺慶科
    受惠高
    1. 1. 臺慶科電源電感占營收逾 6 成，已切入 GB200／GB300 與 Rubin 的 AI 伺服器 VRM、PSU 與 TLVR 供應鏈，AI 營收占比看升至 14%。
    2. 2. 公司具一體成型、繞線與磁材配方垂直整合，能自製 40 種以上材料並將交期壓到 4-6 週，較同業更有利搶下高階 AI 與車規訂單。
    3. 3. 馬來西亞廠已量產，預計 2026 年取得 IATF 16949 車規認證，可承接北美非中製與車用訂單，兼具 China + 1 轉單與長約能見度。
    4. 4. 銀價與原物料上漲帶動磁珠、線圈報價調整，臺慶科已先調漲低毛利產品並協商線圈類漲價，2025 年營收 66.24 億、EPS 10.26 元創高。
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  • 台股 2327
    國巨*
    受惠高
    1. 1. 國巨透過奇力新與 Pulse 切入功率電感、磁珠與 TLVR，直接供應 AI 伺服器 VRM／PSU 與高密度供電鏈；AI 相關營收已約 15%，高階產品占比升至 80%。
    2. 2. GB300、Rubin 與 800V HVDC 架構推升高階電感與磁性元件需求，單板 TLVR 用量放大且交期拉長至 20 週以上，國巨具備跟漲與轉單空間，毛利率可望續升。
    3. 3. 磁性元件營收占比約 27%～28%，且高階產品稼動率逾 85%～90%、B/B ratio 約 1.3，顯示 AI 拉貨已明確反映在接單與出貨，量價齊揚動能優於一般標準品。
    4. 4. 併購 KEMET、Pulse 後形成電容、電阻、電感與感測器的一站式供應，2026 年再收購芝浦電子可強化車用與工控布局，提升高階磁性元件的交叉銷售與議價力。
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  • 日股 6981
    村田製作所
    受惠高
    1. 1. 村田在電感、磁珠、RF 電感與共模扼流圈產品線完整，AI 伺服器供電濾波升級直接拉動高階料號出貨，2026 年高階需求仍強。
    2. 2. 2025 財年資料中心相關營收年增 74% 至約 1,760 億日圓，電感器與 EMI 濾波器營收年增 11%，AI 已成主要成長引擎。
    3. 3. 高階產線稼動率逼近 95%，接單出貨比約 1.3～1.36 倍，2026 年並規劃約 800 億日圓擴產，交期拉長反映供需吃緊與定價權提升。
    4. 4. 已對 AI 伺服器與高端車規料號調漲 15%～35%，銀價與高階磁性元件缺口同步推升 ASP 與毛利率，轉單與漲價效益明確。
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  • 日股 6762
    TDK
    受惠高
    1. 1. TDK 被動元件事業直接供應 AI 資料中心所需的功率電感、磁珠與高壓 MLCC，AI 相關被動元件營收目標放大約 10 倍，受惠最直接。
    2. 2. AI 伺服器功耗升高、電源架構走向 400V～800V 與 TLVR，推升高電流、低 DCR、低損耗磁性元件需求，TDK 在磁性材料與電感技術具明顯優勢。
    3. 3. 高階料號產能利用率接近 95%，AI 詢單已達產能約 2 倍，交期拉長到 20 週以上，搭配漲價與緊急增產，毛利率與 ASP 仍有上修空間。
    4. 4. 2026 財年被動元件事業營收年增 6%、營益年增 22.8%，AI data center 已成成長主軸，能直接吃到 GB300、Vera Rubin 與車用高階電感升級紅利。
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  • 台股 2308
    台達電
    受惠中
    1. 1. 台達電旗下乾坤深耕高功率電感，已切入 AI 伺服器 PSU、VRM 與 HVDC 電源架構；AI 平台功耗升高後，低 DCR、高飽和電流電感需求同步放大。
    2. 2. 2024 年併購 Alps Alpine 功率電感業務資產與專利，補強高功率電感與粉末材料技術，強化 AI 資料中心、車用與高可靠度磁性元件供應能力。
    3. 3. AI 營收占比已約 4 成，且資料中心電源、液冷與電源機櫃出貨持續成長；GB200／GB300 與 Vera Rubin 放量，帶動電感與磁性元件用量上升。
    4. 4. 台達電在全球伺服器電源市占超過 5 成，具系統整合與客製化能力；從電源供應器延伸到電感與電源模組，較能直接收穫 AI 電力架構升級紅利。
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  • 美股 VSH
    威世科技
    受惠中
    1. 1. Vishay 產品線涵蓋功率電感、磁珠、TLVR 與車規被動元件，直接吃到 AI 伺服器 VRM／PSU 升級；Q1 2026 營收年增 17.3%，book-to-bill 達 1.34。
    2. 2. 公司近年擴充高成長產品線，2025 年推出逾 2,000 個新 SKU，並持續在亞洲、墨西哥與多明尼加擴產，有利承接 AI 與工控高階訂單外溢。
    3. 3. AI 資料中心與 800V HVDC 架構推升高電流、低 DCR、低損耗磁性元件需求，Vishay 已把 TLVR、耦合磁件與高可靠度電感納入產品路線圖。
    4. 4. 2026 Q1 被動元件 backlog 擴大至 16 億美元，高階電容與電感交期延長，AI、車用與工業電源需求同步增溫，毛利率與 ASP 仍有上修空間。
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車用與工業電感受惠於 EV 800V 平台、OBC、DC-DC、BMS、充電樁、儲能 PCS 與工業電源升級，需求從通用料轉向AEC-Q200、耐高溫、抗震、高電流規格。此區成長不像 AI TLVR 爆發，但認證週期長、客戶黏著度高，訂單能見度通常較佳。村田、TDK、Vishay 具材料、車規認證與全球客戶優勢；臺慶科若馬來西亞廠認證順利，將強化非中製供應鏈地位。觀察 800V 導入、長約與高階占比。
  • 台股 3357
    臺慶科
    受惠高
    1. 1. 臺慶科電源電感占營收逾 6 成，AI 伺服器 VRM、PSU 與 DDR5 模組已切入 GB200／GB300、Rubin 供應鏈，AI 營收占比看升至 14%。
    2. 2. 公司具一體成型、繞線與磁材配方垂直整合，能自製 40 種以上材料並把交期壓到 4-6 週；高階 TLVR 與大功率電感送樣後，2026 下半年起有望放量。
    3. 3. 馬來西亞新廠已量產，預計 2026 年取得 IATF 16949 車規認證，可承接北美非中製與車用訂單；China + 1 供應鏈轉移有助擴大高可靠度電感出貨。
    4. 4. 銀價上漲帶動磁珠、線圈報價調整，公司已先對低毛利產品漲價並協商線圈類產品；2025 年營收 66.24 億、EPS 10.26 元創高，毛利率回升至 28.4%。
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  • 日股 6981
    村田製作所
    受惠高
    1. 1. 村田電感、磁珠、RF 電感與共模扼流圈產品線完整，直接受惠 AI 伺服器與 800V 車用平台升級，2025 財年電感器與 EMI 濾波器營收年增 11%。
    2. 2. 車規高可靠度料號已深度卡位，AI 伺服器與電動車帶動高階磁性元件需求，2026 年高階產線稼動率逼近 95%，交期拉長至 18～20 週。
    3. 3. 村田在汽車、工業與資料中心客戶認證完整，2026 年對 AI 伺服器與高端車規品調漲 15%～35%，高階產品供不應求帶動 ASP 與毛利同步上修。
    4. 4. 2026 年規劃約 800 億日圓緊急增產，資源優先投向 AI 與高容值產品；在 48V／HVDC 與車用 OBC、DC-DC 升級下，高階電感出貨能見度更佳。
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  • 日股 6762
    TDK
    受惠高
    1. 1. TDK 的電感、磁珠與磁性材料產品線完整，直接供應 EV 800V 平台、OBC、DC-DC、BMS 與工業電源，規格升級會直接拉動高階料號出貨。
    2. 2. 車用電感市占約 50%，汽車 MLCC 與電感皆具高門檻認證，AEC-Q200 與高溫、高震動驗證完整，客戶黏著度高、訂單能見度優於通用品。
    3. 3. 2026 財年被動元件事業營收年增 6%、營益年增 22.8%，管理層也明言 AI 資料中心被動元件銷售將放大約 10 倍，帶動高可靠度磁件同步受惠。
    4. 4. 高階產線稼動率逼近 95%，AI 與車用高階料號交期拉長到 18–22 週，配合 800V HVDC 與 GaN／SiC 高頻化趨勢，ASP 與毛利率仍有上修空間。
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  • 美股 VSH
    威世科技
    受惠高
    1. 1. Vishay 產品線涵蓋功率電感、磁珠、鉭電與電阻，直接吃到 AI 伺服器、車用 800V 平台與工業電源升級，1.5 kV、AEC-Q200 新品已量產。
    2. 2. 2026 Q1 營收年增 17.3%，book-to-bill 升至 1.34、backlog 擴大到 16 億美元，顯示 AI 與工控訂單回升，高階磁性元件出貨能見度提高。
    3. 3. 6 月推出 IHDV 高壓電感，對應 OBC、PFC 與高壓 DC 電池濾波；5 月 IHXL 系列亦升級至 209 A、核心損耗降 20%，高階 ASP 有望上修。
    4. 4. 近年累計資本支出約 10 億美元，並把 AI server、automotive、industrial 列為重點市場；高可靠度產品與全球客戶基礎有利承接轉單。
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  • 台股 2327
    國巨*
    受惠中
    1. 1. 國巨透過 Pulse、奇力新切入功率電感與磁珠，電感器與車規磁件全球市占居前三，車用 OBC、DC-DC、BMS 與工業電源升級可直接放大出貨與 ASP。
    2. 2. AI 伺服器與 800V HVDC 帶動高電流、低 DCR 電感需求，國巨高階產品占比已逾 80%，特殊品稼動率約 85%~90%，能同步吃到漲價與轉單效益。
    3. 3. 車用與工規電感認證週期長、客戶黏著度高，國巨併購 KEMET、Pulse 與芝浦後具一站式供應與非中製布局，長約與交期吃緊有利毛利率續升。
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  • 台股 2308
    台達電
    受惠中
    1. 1. 台達電旗下乾坤長期深耕高階電感，直接供應 AI 伺服器 VRM、PSU 與電源模組；GB200／GB300 到 Vera Rubin 導入後，電感用量與單價同步提升。
    2. 2. AI 資料中心與液冷帶動台達電電源事業成長，2026 年 Q1 營收 1,594 億元、EPS 7.91 元創高；HVDC、BBU 與 Power Shelf 升級會放大高電流磁性元件需求。
    3. 3. 2024 年取得 Alps Alpine 功率電感業務與專利，補強粉末材料與高功率電感技術；配合 400V／800V 架構與非中製供應鏈趨勢，接單能見度更佳。
    升級產業方案，解鎖查看受惠原因

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上游材料包含銀漿、銅漿、鐵氧體、金屬磁粉與陶瓷粉末，決定電感、磁珠、MLCC 與高頻濾波元件的成本與性能。AI 伺服器與車用高功率化推升低損耗磁芯、高導磁材料與導電漿料需求；銀、銅價格上行也讓元件廠漲價更有理由。勤凱受惠於被動元件用銀膏、銅漿與長單鎖料；越峰具鐵氧體磁芯題材；TDK 則有材料到元件整合能力。受惠強度取決於材料配方、客戶驗證與成本轉嫁。
  • 台股 4760
    勤凱
    受惠高
    1. 1. 勤凱主力供應 MLCC、電阻與電感用銀漿、銅漿，AI 伺服器拉動高階被動元件缺料後，銅漿出貨已年初以來增約 3 成。
    2. 2. 銀膏直接用在電感與電阻，銅漿也用於 MLCC 端電極；下游客戶提前備料與長單鎖料明顯，2026 前 5 月營收年增 56.93%。
    3. 3. 銀、銅等原物料上漲推升電感與磁珠報價 10%～15%，勤凱採即時連動計價，原料上行反而放大營收與毛利彈性。
    4. 4. Q1 2026 EPS 2.55 元、前 4 月 EPS 3.43 元創高，產能利用率逼近滿載，AI 與被動元件景氣回升已直接反映在接單與獲利。
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  • 日股 6762
    TDK
    受惠高
    1. 1. TDK 具材料到元件垂直整合能力，電感、磁珠、功率電感與高壓 MLCC 直接供應 AI 資料中心電源鏈，AI 相關被動元件銷售目標放大約 10 倍。
    2. 2. AI 伺服器功耗升高帶動 400V～800V HVDC 與 TLVR 架構，要求高飽和、低 DCR、低損耗磁性元件；TDK 在鐵氧體、合金粉末與電感技術具明顯優勢。
    3. 3. 高階料號產能利用率接近 95%，AI 詢單已達產能約 2 倍、交期拉長到 20 週以上，搭配漲價與緊急增產，ASP 與毛利率仍有上修空間。
    4. 4. TDK 已把 AI data center 列為成長主軸，2026 財年被動元件事業營收年增 6%、營益年增 22.8%，直接反映 AI 與車用高階電感升級紅利。
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  • 台股 8121
    越峰
    受惠中
    1. 1. 越峰主力是 Mn-Zn／Ni-Zn 鐵氧體磁芯，直接供應磁珠、EMI 濾波與變壓器磁芯；AI 伺服器與資料中心高頻低損耗需求升溫，帶動高階磁芯出貨。
    2. 2. 2026 年 Q1 合併營收 8.53 億元、年增 18.6%，毛利率升至 19.5%，軟性鐵氧磁鐵芯產能利用率已近 9 成，顯示 AI 與 800V HVDC 拉貨已反映在獲利。
    3. 3. 公司已切入 AI 伺服器與 800V HVDC 電源架構，相較消費性電子，高階磁芯單價與毛利更佳；高毛利 SiC 新事業持續送樣，有助拉開第二成長曲線。
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  • 台股 6173
    信昌電
    受惠中
    1. 1. 信昌電主攻 1206 以上大尺寸、高壓 MLCC 與介電陶瓷粉末，AI 伺服器 PSU、BBU 與 800V HVDC 升級直接拉動高階料號需求，AI 相關營收占比已突破 10%。
    2. 2. 公司具陶瓷粉末到 MLCC 的垂直整合能力，能掌握材料純度、粒徑與良率，2026 年 Q1 毛利率升至 28.4%，高階特殊品交期拉長到 16 週、稼動率維持 85%～90%。
    3. 3. GB200、Rubin 世代單櫃 MLCC 用量顯著放大，信昌電已切入 AI 伺服器、高功率電源與車用高可靠度應用，六甲高階粉末新廠預計 2027 年 Q3 量產，產能可望增 50%。
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平台型被動元件廠的邏輯不是只看電感，而是 AI 與車用拉動MLCC、電阻、鉭電容、磁性元件同步升級，並透過漲價、轉單與產品組合改善推升獲利。國巨因 Pulse、奇力新、KEMET 與一站式供應能力，對電感題材連動度最高；華新科、禾伸堂主軸偏 MLCC，但同樣受惠 AI 電源鏈缺貨與日韓產能外溢。村田與太陽誘電是高階料號供需與漲價風向球，需追蹤 B/B ratio、稼動率與漲價落地。
  • 台股 2327
    國巨*
    受惠高
    1. 1. 國巨旗下 Pulse、奇力新具功率電感與磁珠平台，已切入 AI 伺服器 VRM／PSU 與 TLVR 供應鏈，AI 相關營收約 15%，高階特殊品稼動率逾 85%。
    2. 2. AI 與車用拉動 MLCC、鉭電容、電阻與磁性元件同步升級，國巨具一站式供應能力；2026 年 Q1 毛利率 38.1%，訂單出貨比約 1.3，漲價效應持續反映。
    3. 3. 村田、太陽誘電高階料號稼動率逼近滿載，交期拉長至 20 週以上並啟動 15%～35% 調漲，國巨可承接外溢轉單，強化電感與磁珠的報價話語權。
    4. 4. 併購 KEMET、Pulse 與芝浦後，國巨產品線涵蓋電感、鉭電、MLCC、電阻與感測器，AI／車用／工規營收占比已達 75%，高階產品組合持續優化。
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  • 日股 6981
    村田製作所
    受惠高
    1. 1. 村田是全球 MLCC、磁珠、功率電感與 RF 電感龍頭，AI 伺服器與 800V HVDC 升級直接拉動高階磁性元件出貨，2026 年高階料號需求仍強。
    2. 2. 2025 財年資料中心相關營收年增 74%，電感器與 EMI 濾波器營收年增 11%；AI 已成核心成長引擎，帶動交期拉長到 18–22 週與議價力提升。
    3. 3. 高階產線稼動率逼近 95%，接單出貨比達 1.36，且 2026 年規劃約 800 億日圓緊急增產，供需吃緊下有利持續漲價與提升毛利。
    4. 4. 4 月起已對 AI 伺服器與高端車規 MLCC 調漲 15%～35%，高階產品缺口外溢到磁珠、功率電感與共模扼流圈，直接受惠漲價循環。
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  • 台股 2492
    華新科
    受惠中
    1. 1. 華新科主力雖是 MLCC，但 AI 伺服器與 1.6T 網通升級會同步拉動高壓 MLCC、晶片電阻與部分電感周邊需求，AI 相關營收已看升至 15%～20%。
    2. 2. 公司 2026 Q1 MLCC 營收占比升至 46.4%，B/B ratio 提到 1.3～1.4，產能利用率 80%～90%，顯示接單明顯快於出貨，缺貨與轉單效益仍在放大。
    3. 3. 6 月 1 日已調漲晶片電阻及部分 MLCC，並把 2026 年資本支出拉高到約 30 億元，路竹、大朗廠擴產 10%～15%，可直接承接 AI 與車用外溢訂單。
    4. 4. 日韓高階料號優先轉向 AI 與車規，造成 10uF、22uF、X5R 等中階規格外溢缺口，華新科可補位中高階 MLCC 與標準品，毛利率有望持續回升。
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  • 台股 3026
    禾伸堂
    受惠中
    1. 1. 禾伸堂主攻高階 NP0／高壓 MLCC，已切入 AI 伺服器電源、BBU 與 800V HVDC 架構，Vera Rubin 放量下單櫃用量倍增，直接拉升 ASP 與出貨。
    2. 2. AI 應用產品稼動率已超過 100%，交期拉長至 16–22 週，市場對台廠認證態度轉開放；高階料號供不應求，帶動毛利率與議價能力同步提升。
    3. 3. 2026 年起至 2029 年規劃投入 30 億元擴產，宜蘭與日本產能陸續開出，可承接日系高階 MLCC 外溢轉單，放大高毛利產品占比。
    4. 4. 2025 年被動元件營收 134.27 億元、年增 5%，毛利率升至 18.8%，2026 年 Q1 毛利率再升至 24.2%，AI 伺服器成為營運主要成長引擎。
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  • 日股 6976
    太陽誘電
    受惠中
    1. 1. 太陽誘電主力涵蓋磁珠、功率電感與 RF 電感，AI 伺服器與車用拉貨帶動高階料號需求升溫，2026 年 5 月已宣布部分產品漲價。
    2. 2. FY2026 營收 3,553 億日圓、年增 4.1%，營業利益 200 億日圓、年增 91.2%；AI 伺服器相關電容與電感出貨放大，獲利彈性明顯。
    3. 3. Q4 訂單出貨比達 1.31，AI 伺服器與車用需求延續，帶動高階產線稼動率接近 90%～95%，交期拉長到 18～22 週，定價權提升。
    4. 4. 中期計畫鎖定高附加價值 MLCC 與電感，未來 5 年擬投入 2,700 億日圓擴產，電感器與磁性元件可望持續受惠規格升級與轉單。
    升級產業方案，解鎖查看受惠原因

    彙整國內外數十份產業報告，濃縮 5~7 點受惠關鍵

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通路商受惠於缺貨與漲價循環中的庫存重估、代理線放量、客戶急單與交期拉長，但不直接掌握製程與定價權，因此屬擴散受惠。日電貿代理日韓高階被動元件，AI 伺服器與高階電源缺料時具規模與庫存槓桿；蜜望實以日系被動元件代理為主，受惠 MLCC 與電感報價上行；堡達已切入 AI 伺服器供應鏈但題材純度較低。此類標的要盯代理品牌、庫存成本、毛利率與應收帳款風險。
  • 台股 3090
    日電貿
    受惠中
    1. 1. 代理三星電機、Panasonic 等日韓高階被動元件，AI 伺服器帶動高階 MLCC、電感與電容缺料，2026 年上半年資訊運算、通訊與電源合計占營收 68%。
    2. 2. 高階料號交期已拉長到 20 週以上，部分甚至 24-36 週，原廠調價可直接轉嫁給客戶，1Q26 毛利率升至 19.8%，通路價差與庫存重估同步受惠。
    3. 3. AI 伺服器平台升級到 GB300、Vera Rubin 與 800V HVDC，單機被動元件用量倍增；日電貿已布局 MLCC、鋁電容、鉭電容一站式供應，能吃到急單與配貨權。
    4. 4. 公司為台灣最大被動元件代理商，握有日韓一線品牌配額與客戶驗證門檻，缺貨循環下可承接轉單、要求加速回款，2026 年 AI 需求延續度高。
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  • 台股 8043
    蜜望實
    受惠中
    1. 1. 蜜望實約 90% 營收來自太陽誘電等日系代理，AI 伺服器帶動高階 MLCC 與電感需求放大，直接吃到缺貨、漲價與配額重分配紅利。
    2. 2. 太陽誘電 5 月起調漲 MLCC、電感與磁珠等料號，蜜望實握有日系高階配額，低價庫存可重估成新報價，代理價差與毛利率同步放大。
    3. 3. AI 伺服器應用占蜜望實 MLCC 銷售約 40%，機櫃用量可達傳統伺服器約 45 萬顆，高容值、高耐壓規格升級推升單價與出貨動能。
    4. 4. 高階料號交期拉長到 20 週以上，客戶急單與提前備料增加，蜜望實以通路身分掌握配貨權與交貨節奏，營運槓桿高於一般標準品通路。
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  • 台股 3537
    堡達
    受惠低
    1. 1. 代理 Panasonic 等日系高階被動元件，AI 伺服器與高階電源缺料時可承接轉單，通路價差隨原廠調漲同步擴大。
    2. 2. 已切入 AI 伺服器供應鏈，受惠高階 MLCC、鋁電容與磁性元件需求升溫，AI 應用業績年成長目標約 15%。
    3. 3. 被動元件交期拉長到 3～6 個月，客戶急單與提前備料推升出貨動能，低價庫存重估可改善毛利率。
    4. 4. 題材純度低於直接做電感的廠商，主要吃通路配貨權與庫存槓桿，若後續轉為去庫存，獲利波動會偏大。
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