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  • 特斯拉 Q4 交車數揭曉在即,股價率先創高;女股神伍德(Wood)持續獲利了結賣股

    2025/12/18

    電動車龍頭特斯拉(Tesla,TSLA)獲 Zacks 投資評等「#3(中立)」,預計於 2026 年 1 月下旬公布 2025 年第四季交車與產量數據,並於 1 月 28 日美股收盤後發布財報。按慣例,特斯拉通常會在財報前先以簡短新聞稿揭露交車與生產表現,市場關注度持續升溫。 回顧上季,特斯拉交出亮眼成績單,交車量約 50 萬輛、產量約 44.7 萬輛,雙創新高。不過,進入第四季後,銷售動能明顯降溫,11 月單月銷量約 4 萬輛,年減 23%,使市場對 Q4 表現態度轉趨審慎。 在交車預期方面,華爾街分析師看法已明顯下修。FactSet 共識預估第四季交車量約 45 萬輛,Bloomberg 共識則約 45.5 萬輛;預測市場 Polymarket 的押注結果更為保守,顯示交車數落在 40 至 42.5 萬輛的機率最高。

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  • 大摩:蘋果 2026 年有望躍升 AI 關鍵角色 新一代 Siri 成核心推手

    2025/12/18

    大摩(摩根士丹利)指出,蘋果(Apple)有望於 2026 年在人工智慧(AI)「分發端」扮演領先角色,關鍵在於預計於 2026 年春季重新推出的新一代 Siri 數位助理。不過,該行同時警告,蘋果在核心 AI 能力方面仍可能落後主要競爭對手。 大摩分析師 Erik Woodring 在最新報告中表示,隨著 Siri 重新上線,並加強與 Google Gemini 等外部 AI 模型的合作,蘋果將成為 AI 技術的重要分發平台。報告指出,這類策略性的夥伴關係(非完全仰賴內部研發)預料將成為蘋果 2026 年 AI 發展的主要動力。 不過,Woodring 對蘋果的整體競爭力仍抱持審慎態度,直言蘋果在未來一年「在 AI 競賽中的相關性仍有限」。他指出,過去兩到三年以來,蘋果在 AI 投資上相對保守,即便透過第三方大型語言模型提升 Apple Intelligence 的功能,仍需要時間才能追上對手。

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    大摩:蘋果 2026 年有望躍升 AI 關鍵角色 新一代 Siri 成核心推手
  • 三福化切入半導體 TMAH 回收轉供商機 明年首季 8 吋廠先行

    2025/12/18

    隨著半導體產業持續擴建先進製程與先進封裝產能,化學材料需求同步升溫。三福化(4755)近日在法說會中釋出最新布局,旗下半導體用 TMAH(四甲基氫氧化銨)顯影劑回收與轉供業務已完成大客戶測試驗證,預計明年第一季率先供應 8 吋晶圓廠,下半年再進一步啟動 12 吋廠的轉供測試。此動向代表三福化積極向半導體及 AI 應用領域擴展,特別是在切入 CoWos 先進封裝製程的光阻剝離劑產品方面,預計明年需求將持續成長。 三福化指出,晶圓代工廠與封裝廠持續擴充 CoWoS 先進封裝產能,帶動光阻剝離液需求快速增加。法人看好,公司 CoWoS 相關剝離液業務今年營收有機會較去年大幅成長約八成,半導體特用化學品仍是今、明兩年的核心成長引擎之一。 在 ESG 趨勢推動下,半導體業者愈加重視製程廢液處理與化學品循環再利用,其中 TMAH 顯影劑回收工程因技術門檻高、利潤相對優於傳統供應模式,市場能提供完整回收、電解與稀釋再轉供服務的業者屈指可數。三福化已成功切入此一利基市場,並獲得半導體一線大客戶的認可。

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    三福化切入半導體 TMAH 回收轉供商機 明年首季 8 吋廠先行
  • 美光財測報喜,華邦電帶頭再創天價、三檔記憶體成交量攻上前五大;福懋科宣布擴產

    2025/12/18

    美國最大記憶體晶片製造商美光(Micron)清晨公布財報,各數據皆優於預期,再加上財測樂觀,激勵盤後股價大漲。記憶體族群今日(12 月 18 日)也逆勢穩軍心,其指標股、「DRAM 雙雄」之一華邦電(2344)盤中最高來到 77.8 元,上漲逾 5%,再度改寫新天價,並以 52.87 萬張成交量排名第二高,僅次於台新新光金(2887)。 美光大啖 AI 商機,第一季營收達 136.43 億美元,年增 57%,超乎市場預期的 128.4 億美元,每股盈利 4.78 美元,優於預期的 3.95 美元。美光執行長 Sanjay Mehrotra 在財報會議中提到,AI 資料中心產能顯著成長,推升市場對高效能、高容量記憶體的需求,伺服器出貨量需求明顯轉強。今年以來,美光股價累計大漲近 160%。 展望第二季,美光預估營收為 187 億美元,上下浮動 4 億美元,遠超過分析師預期的 143.8 億美元;每股盈餘預估為 8.42 美元,上下浮動 0.2 美元,優於分析師預期的 4.71 美元;毛利率預計為 68%,上下浮動 1 個百分點,也超過分析師預期的 55.7%。

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    美光財測報喜,華邦電帶頭再創天價、三檔記憶體成交量攻上前五大;福懋科宣布擴產
  • Disney+ 擴大台灣電信通路布局 攜手中華電推行動、寬頻、影視整合方案

    2025/12/18

    國際串流平台 Disney+ 持續加深台灣市場經營,電信通路合作再下一城。中華電信(2412) 宣布與迪士尼攜手合作,正式推出涵蓋行動、寬頻與影視的 Disney+ 整合方案,成為繼台灣大(3045)之後,Disney+ 在台灣新增的重要電信夥伴,顯示其持續擴大通路布局、提升用戶滲透率的策略。 中華電指出,此次合作鎖定申辦精采 5G 方案,或 HiNet 光世代「速在必行」、MOD「家速方案」 的指定用戶,可加購 Disney+ 高級方案,首年月付折算後低於原價 75 折(原價每月 335 元)。 其中,5G 行動用戶主資費月繳 999 元以上,即可加購每月 249 元 的 Disney+ 高級方案;寬頻用戶新申請、升速或續約 300M 以上雙向高速頻寬,同樣享首年每月 249 元 的優惠價。

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  • Alphabet 將投資 1100 億美元於 Waymo,擴充自駕車市場

    2025/12/18

    Alphabet 旗下自動駕駛事業 Waymo 正與潛在投資人洽談新一輪募資,市場傳出募資金額可望超過 150 億美元,公司估值接近 1,000 億美元,甚至不排除上看 1,100 億美元。此輪融資可能由母公司 Alphabet 領投,並引入外部投資人,最終金額與估值仍待拍板。 外電引述知情人士指出,這將是 Waymo 自 2024 年 10 月 以來最大規模的融資行動。當時 Waymo 的估值約 450 億美元,由 Alphabet 主導,並獲得 Andreessen Horowitz、Fidelity、Silver Lake 等投資機構合計 50 億美元注資。若本輪成案,Waymo 估值將在短短一年多內大幅翻倍。 Waymo 為目前美國唯一提供「完全無安全駕駛員、無車內安全員」付費機器計程車服務的業者,車隊規模已超過 2,500 輛。目前服務已在舊金山、鳳凰城、洛杉磯、奧斯汀、亞特蘭大上線,並計畫 2025 年再擴展 11 座美國城市,2026 年進軍倫敦。

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  • 美光受惠記憶體「超級循環」 財測大幅超標、股價盤後飆升 8%

    2025/12/18

    美光公布 2026 會計年度第一季財報,營收、獲利雙雙優於華爾街預期,並對本季給出相當強勁的展望,激勵盤後股價大漲逾 8%。 美光公布 2025 財年第一季(截至 11 月) 財報,繳出亮眼成績: 調整後 EPS:4.78 美元(市場預期 3.95 美元)

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    美光受惠記憶體「超級循環」 財測大幅超標、股價盤後飆升 8%
  • 晶片成本上升,2026 年全球智慧型手機出貨量預計下滑 2.1%

    2025/12/18

    市調機構 Counterpoint Research 指出,受人工智慧(AI)資料中心大量搶用記憶體產能影響,全球記憶體晶片供應持續吃緊,推升零組件價格,包含蘋果(Apple)在內的智慧手機製造商,2026 年將面臨更高的生產成本與銷售壓力。 Counterpoint 最新報告預估,2026 年全球智慧手機平均售價將年增 6.9%,幾乎是先前預估值的兩倍;同時,全球智慧型手機出貨量恐年減 2.1%,一改先前「持平至小幅成長」的看法。 報告指出,AI 資料中心大量採用 DRAM 與 NAND 記憶體,帶動輝達(NVIDIA)伺服器、SK 海力士與三星記憶體需求激增,使傳統消費性電子用記憶體供給受到排擠,價格快速上揚。

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    晶片成本上升,2026 年全球智慧型手機出貨量預計下滑 2.1%
  • 美光財報今夜揭曉 市場聚焦財測是否優於預期

    2025/12/17

    記憶體大廠美光科技(Micron Technology)將於美股週三收盤後公布 2025 會計年度第一季(截至 11 月)的財報表現,投資人高度關注公司是否釋出優於市場共識的展望,為近期波動甚大的半導體族群注入新動能。 根據華爾街分析師預估,美光 11 月當季營收可望達到 129 億美元,調整後每股盈餘(EPS)約為 3.96 美元。市場期待,在 AI 伺服器需求持續強勁、記憶體價格回升的背景下,美光能對後續季度釋出更樂觀的財測。 由於美光在 DRAM 與 NAND 快閃記憶體市場極具指標性地位,其財測不僅牽動公司股價走勢,也被視為觀察全球記憶體是否來到「超級循環」階段及 AI 相關需求的重要風向球。

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    美光財報今夜揭曉 市場聚焦財測是否優於預期
  • 華新推冷精棒品牌「奇沃 Steeval」 切入 AI 伺服器液冷快接頭供應鏈

    2025/12/17

    電纜及不銹鋼大廠華新麗華(1605)正式發表冷精棒全新品牌「奇沃 Steeval」,宣示由傳統材料供應商轉型為與客戶共同開發、提供技術解決方案的高附加價值材料夥伴。 華新麗華副董事長王錫欽指出,冷精棒已成功切入 AI 伺服器液冷散熱系統,成為快接頭的重要材料來源,目前在相關應用的材料供應市占率已達約五成。 王錫欽表示,隨著 AI 伺服器算力持續攀升,GB200、GB300 等高功率晶片帶來龐大熱能,使液冷散熱成為主流解方,而快接頭則是液冷系統中的關鍵零組件。以輝達 GB300 為例,單一液冷式伺服器機櫃即需使用約 276 個快接頭,帶動冷精棒需求快速放大。

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  • 亞馬遜傳洽談投資 OpenAI 至少 100 億美元 OpenAI 有望採用亞馬遜自研 AI 晶片 

    2025/12/17

    根據路透引述知情人士指出,電商巨擘亞馬遜(Amazon)正與 ChatGPT 開發商 OpenAI 洽談投資事宜,投資金額至少達 100 億美元,潛在交易可能使 OpenAI 的整體估值突破 5,000 億美元。由於談判仍在進行中,相關細節尚未定案。 此次潛在投資案,正值 OpenAI 為未來首次公開發行(IPO)進行準備之際。路透先前於 10 月報導,OpenAI 的 IPO 估值最高可能上看 1 兆美元。知情人士指出,亞馬遜的投資金額約為 100 億美元,但雙方談判一切細節都尚未拍板。 市場人士認為,OpenAI 在完成與微軟的結構調整後,已具備更高的合作彈性。該交易使 OpenAI 轉型為「公益公司」(Public Benefit Corporation),並由非營利組織持有控制權與經濟利益,解除過往在募資與算力資源上的限制。

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    亞馬遜傳洽談投資 OpenAI 至少 100 億美元 OpenAI 有望採用亞馬遜自研 AI 晶片 
  • 「台積電研發六騎士」之一林本堅示警「一條龍」半導體風險 全球人才缺口恐暴增 15 倍

    2025/12/17

    前台積電(2330)研發副總、被譽為「研發六騎士」之一的林本堅指出,在地緣政治升溫下,愈來愈多國家試圖打造「一條龍」的半導體供應鏈,這樣的發展方向恐對全球產業帶來嚴重後果。他直言,若有三至四個國家同時推動完整供應鏈建置,全球半導體人才缺口恐擴大至目前的 15 倍,「這幾乎是不可能達成的事。」 林本堅現任清華大學半導體研究學院院長,12 月 16 日出席崇越科技捐贈半導體模型並簽署 MOU 活動時表示,半導體產業涵蓋研發、製程、設備、建廠等多個環節,本來就高度分工、仰賴國際合作。台灣的成功並非因為掌握所有資源,而是在全球供應鏈中扮演關鍵角色,設備與材料同樣高度依賴海外。 他分析,台積電之所以能長期維持領先,關鍵在於規模與獲利形成正向循環,得以持續投入最先進製程研發與擴產。若全球需求總量不變,卻硬生生分割成多條「一條龍」供應鏈,等同讓市場火力被稀釋,企業利潤下降,最終反而無力支撐高昂的資本支出,導致整體產業發展停滯。

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    「台積電研發六騎士」之一林本堅示警「一條龍」半導體風險 全球人才缺口恐暴增 15 倍
  • Flash Wafer 價格較 Q3 翻 2~3 倍 成品倒掛風險升溫、市場成交轉趨保守;華邦電率領記憶體族群人氣續旺

    2025/12/17

    從近期原廠釋出的 NAND 資源觀察,512Gb 以上容量的 Flash Wafer 報價已達第三季同期的 2 至 3 倍,儘管上週一度出現個別貿易商獲利了結,帶動部分資源價格短暫回落,但相關價格隨即在數日內被迅速拉抬,顯示供給端緊俏態勢未解,顯見短期零星的貿易行為仍難以扭轉資源價格持續向上的趨勢。 此外,今日(12 月 17 日)台股的記憶體族群人氣指標、「DRAM 雙雄」之一華邦電(2344)守穩 70 元關卡後,位於高檔強勢整理的格局,帶動 NOR Flash 大廠旺宏(2337)盤中翻紅,模組廠也一片紅通通。 進入第四季以來,記憶體廠商已陸續針對各應用端的成品調漲售價,試圖緩解原料成本快速攀升帶來的壓力。然而,多數記憶體產品價格普遍翻倍,已明顯壓縮需求端的承受空間,僅少數具有緊急補庫需求的客戶被迫接受高價。

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    Flash Wafer 價格較 Q3 翻 2~3 倍 成品倒掛風險升溫、市場成交轉趨保守;華邦電率領記憶體族群人氣續旺
  • Google 攜手馬來西亞太陽能專案 強化亞洲資料中心綠電布局

    2025/12/17

    Alphabet 旗下 Google 近日在馬來西亞敲定新的太陽能購電協議,將為其持續擴張的亞洲資料中心提供更多潔淨能源來源,進一步強化全球減碳布局。 根據外電報導,Google 已同意向由日本 Shizen Energy 領軍的團隊,採購位於馬來西亞吉打州(Kedah)的一座 30 百萬瓦(MW)太陽能電廠所產出的電力。該專案預計於 2027 年正式投入營運,將成為 Google 在東南亞的重要綠電供應來源之一。 隨著雲端服務與 AI 應用需求在亞洲快速成長,Google 近年積極尋求更多再生能源方案,以支應高耗能的資料中心運作。公司高層指出,亞洲地區電力結構仍高度依賴化石燃料,是全球最難降低碳排的市場之一,因此每一項綠電專案都對實現長期減碳目標具有關鍵意義。

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  • 欣興擴大資本支出 2026 年資本預算調高至 254 億元;聯電參與欣興現金增資

    2025/12/17

    「ABF 載板三雄」欣興(3037)持續強化產能布局。欣興公告,董事會決議調整 2026 年度的資本預算,並同步核准新增 2027 年長交期設備預下訂單金額,以因應營運成長與先進製程需求。 欣興指出,董事會通過將原訂約新台幣 194 億元的 2026 年資本預算再增加約 60 億元,調整後總金額提升至約 254 億元;同時核准 2027 年進機所需的長交期設備預下訂單,金額約新台幣 25 億元;合計這兩年新增投資金額達約 85 億元。 公司表示,相關資金來源將以自有資金搭配銀行融資支應,投資主軸為配合營運需求,新建廠房並提升製程能力。實際執行與付款進度,將視客戶需求、市場狀況及設備交期彈性調整。

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  • SpaceX IPO 傳聞推升馬斯克身價突破 6,000 億美元;元晶由漲停轉跌、錸德跌停

    2025/12/17

    在外太空利用太陽能發電並非全新概念,但隨著特斯拉執行長馬斯克(Elon Musk)提出,計畫透過旗下 SpaceX 將 AI 伺服器送上太空、利用源源不絕的太陽能供電,打造「太空資料中心」,相關題材迅速點燃市場想像,也使台股太陽能與 SpaceX 概念股波動劇烈。 受到此消息激勵,與 SpaceX 在太陽能領域具合作關係的元晶(6443)成為盤面焦點,昨日(12 月 16 日)股價亮燈漲停,並帶動太陽能族群同步噴出,包括茂迪(6244)、錸德(2349)、聯合再生(3576)等個股,以及 AI 伺服器供應鏈相關的錫膏廠昇貿(3305)悉數攻上漲停板,但今日皆漲多拉回。 法人指出,元晶目前為台廠中少數已切入 SpaceX 太陽能供應鏈的業者,提供太陽能電池片與模組產品,具備高度題材性。在馬斯克拋出太空 AI 資料中心構想後,市場資金明顯集中布局相關概念股。

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  • AI 超級循環啟動!專家看好 2026 年半導體營收年增 26%,台積電續居投資核心

    2025/12/17

    在人工智慧(AI)伺服器需求爆發、電動車市場擴張帶動下,專家預期 2026 年全球半導體產業將迎來新一波高速成長。前外資分析師、現任投資機構負責人陳慧明與程正樺指出,AI 供應鏈仍處於上升週期,距離泡沫破裂尚早,台積電(2330)仍將是 2026 年半導體投資的關鍵主軸。 首席國際 16 日舉行「2026 年全球半導體暨 AI 產業投資展望」說明會,邀集香港聚芯資本管理合夥人陳慧明、對沖基金 Captain Global Fund 創辦人程正樺及知識力科技執行長曲建仲一同解析未來產業趨勢。 陳慧明指出,2026 年將是半導體與 AI 的「超級循環」年,在供應鏈結構性短缺、全球資金寬鬆及 AI 技術突破三力共振下,產業將出現新一輪洗牌。他預估,在 AI 伺服器與電動車需求雙引擎推動下,2026 年全球半導體產業營收年增率可望達到 26%。

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    AI 超級循環啟動!專家看好 2026 年半導體營收年增 26%,台積電續居投資核心
  • 「台積電研發六騎士」之一林本堅:羅唯仁案件對台積電影響有限

    2025/12/17

    針對台積電(2330)前研發副總羅唯仁退休後轉赴英特爾(Intel)任職,並遭台積電提告涉嫌攜帶先進製程機密一事,台積電前研發副總、素有「研發六騎士」之稱的林本堅表示,此案對台積電整體影響不大,半導體產業的競爭優勢並非建立在單一個人身上。 林本堅現任清華大學半導體研究學院院長,今日出席崇越科技(5434)捐贈半導體模型暨雙方簽署產學合作備忘錄(MOU)儀式時,接受媒體訪問並回應相關議題。他指出,半導體產業技術演進速度極快,即便掌握機密,也未必能成功商業化,否則台積電也無法長期維持對競爭對手的領先地位。 林本堅進一步分析,英特爾近年積極布局晶圓代工,確實使全球半導體製造競爭更加激烈,但英特爾本身仍面臨轉型與技術挑戰。要是未來英特爾開發或量產的技術產品出現台積電的「影子」,相關來源其實可以被追蹤、辨識,屆時英特爾必須舉證相關技術並非來自羅唯仁。

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    「台積電研發六騎士」之一林本堅:羅唯仁案件對台積電影響有限
  • 甲骨文(Oracle)AI 投資燒錢引發泡沬化擔憂,股價連跌三日

    2025/12/16

    、 市場對甲骨文大規模投入 AI 雲端基礎建設的爭議持續延燒,甲骨文(Oracle)股價周一(12 月 15 日)再度走弱,已連續第三個交易日下跌,且成交量明顯放大。甲骨文股價自上周三公布 2025 會計年度第二季財報以來,累計跌幅已超過 16%。 在股價回落之際,甲骨文也跌至今年 6 月初以來的新低水準,延續秋季以來的修正走勢。投資人主要憂心的是,甲骨文為推動新一波人工智慧(AI)策略,正承擔龐大的資本支出與潛在債務風險。

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    甲骨文(Oracle)AI 投資燒錢引發泡沬化擔憂,股價連跌三日
  • 台股大跌逾 300 點,記憶體續弱;元晶、茂迪、聯合再生搭 SpaceX 商機逆勢漲停

    2025/12/16

    周一(12 月 15 日)美股 AI 科技股普遍走跌,記憶體大廠美光(MU)下跌 1.5%,也使近期熱門的台股記憶體族群連續兩天承壓,但隨著馬斯克旗下 SpaceX 即將 IPO(公開發行上市),資金提前佈局相關概念股,SpaceX 太陽能板供應商元晶(6443)獲得市場熱烈追捧,今日(12 月 16 日)逆勢向上,再度飆上漲停板 23.25 元,短短 6 個交易日已飆漲 70%。 今天台股大盤走勢疲弱,終場大跌 330 點,強勢指標股華邦電(2344)震盪整理,終場小跌 0.7%至 70.6 元;值得留意的是,華邦電前幾日一直高居成交量冠軍,今日成交量近 34.53 萬,將冠軍寶座拱手讓給台新新光金(2887)的 43.09 萬張。 華邦電轉投資的封測廠華東(8110)因為股價漲多,今天起被關禁閉,處置期間 12 月 16 日至明年(115 年)1 月 2 日,股價重挫逾 9%,甚至一度跌停,最後勉強守住 50 元關卡。

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