此類公司掌握 AI 伺服器主板、CPU、電源與高速介面的關鍵連接點，受惠最直接。嘉澤是全球前三大 CPU Socket 廠，伺服器平台針腳數增加與 PCIe 升級可推升 ASP，且毛利率維持約五成；安費諾在 AI data center 高速連接器 的全球地位與 Q2 2026 營收高成長，顯示規模與定價力。瀚荃與貝爾威勒則受惠 800V HVDC、大電流板端與 High Power／High Speed 產品放量，觀察重點是新平台量產斜率與毛利率能否維持高檔。
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台股 3533嘉澤受惠最高
- 1. 嘉澤為全球前三大 CPU Socket 廠，伺服器營收占比於 2026 年第二季升至 55.36%，年增 75%，直接卡位 AI 伺服器主板與 CPU 關鍵連接點，伺服器規模擴張可轉化為高毛利營收。
- 2. AMD Venice 與 Intel 新平台推升 CPU 插槽針腳數，2027 年預估增至 7,000～8,000 pin，帶動插槽 ASP 預估提升逾 20%；PCIe Gen6、DDR5 升級亦提高單機連接器價值。
- 3. SO-CAMM 與液冷 QD 已進入量產，Intel、AMD 新平台預計自 2026 年第四季起逐步放量；高速線材與 NPO Socket 亦布局中，提供 AI 伺服器互連與散熱介面的中期新增量。
- 4. 伺服器需求雖強，但 2026 年第二季毛利率降至 45.47%，受金、銅、塑膠漲價及新品良率影響；原料成本約占生產成本 65%，投資人須觀察新平台放量與重新定價能否修復獲利。
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美股 APH安費諾受惠最高
- 1. 安費諾 2026 年第 2 季營收 87.6 億美元、年增 55%，IT Datacom 有機成長 63%；AI 資料中心高速銅纜、光纖與電源互連放量，直接推升營收與獲利。
- 2. 公司同時布局高速銅纜、光互連、電源連接器與 Busbar，客戶可依 AI 機櫃架構在銅、光或混合方案間切換，降低單一技術路線風險並提高每套系統內容值。
- 3. 收購 CommScope CCS 後補強光纖與資料中心布線，2026 年預期貢獻營收 46 億美元、調整後 EPS 0.30 美元；併購整合與 AI 光互連放量形成新增長引擎。
- 4. AI 需求高度依賴 hyperscaler 資本支出；若資料中心建置放緩，或 CCS 整合不順，將壓抑成長與利潤，且高負債及偏高估值使股價對成長下修更敏感。
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台股 8103瀚荃受惠高
- 1. 瀚荃 2026 年第 2 季伺服器與網通營收占比升至 48%，其中 AI Power 占 26%、年增 123%；PSU、BBU、CBU 與 DC-DC 模組板端連接器放量，直接受惠 AI 機櫃電力升級。
- 2. AI 伺服器功耗提高與 800V HVDC 架構導入，使 PSU、BBU、CBU 的 PCB 數量及板間連接點增加；研究預估部分新世代產品 ASP 可達舊品 2 至 3 倍，帶動用量與單價同步提升。
- 3. 公司具備 PSU 低間距板對板、BBU／CBU 板端及 DC-DC Converter 等多樣產品，並與台系電源廠協同設計；一次購足能力有助提高客戶黏著度，切入高電流、高密度 AI 電源連接市場。
- 4. 2026 年上半年營收 20.08 億元、年增 26%，毛利率 37%；泰國廠預計 2026 年第 4 季投產、2027 年增加約 30% 產能，但新產品良率、原物料與產線搬遷仍可能壓抑短期毛利。
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台股 7861貝爾威勒受惠高
- 1. 貝爾威勒伺服器營收占比約七成，產品涵蓋 MCIO、PCIe Cable、HPSU Connector、12V Busbar 與高速線束，直接卡位 AI 伺服器高速傳輸及高功率供電升級。
- 2. 公司累積 546 項專利並參與 OCP 設計，將原 12-Pin 大電流連接器縮減為 6-Pin，且技術可授權全球前三大連接器廠，形成規格與定價護城河。
- 3. 2026 年上半年營收 50.38 億元、年增 177.7%，毛利率 53.85%，歸母淨利年增約 369%、EPS 22.85 元；AI 伺服器放量使高階產品組合明顯改善獲利。
- 4. 越南興安廠已於 2026 年 1 月開幕，公司另有台灣及昆山產能，透過多區域製造支援 AI 客戶交付與供應鏈分散；後續需觀察新廠量產爬坡及伺服器客戶集中風險。
