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  • 記憶體族群續強,旺宏漲停、成交量居冠,「DRAM 雙雄」股價皆創新高

    2025/11/06

    美光(Micron)再創新天價,激勵今日(11 月 6 日)台股記憶體族群的攻勢持續升溫,「DRAM 雙雄」南亞科(2408)、華邦電(2344)皆氣勢如虹,股價雙創新高,旺宏(2337)更是直奔漲停,並登上台股成交量冠軍。 隨著 AI、高效能運算推升市場對高頻寬記憶體的爆炸性需求,HBM 及 DDR5 全面取代舊世代產品的速度超乎預期,全球記憶體三大廠三星、SK 海力士、美光等三大的新產線全力支援 DDR5,DDR4 與 DDR3 供應銳減,造成結構性短缺。 華邦電在法說會中釋出利多,且預估 DRAM 將缺貨到 2027 年,今日無畏被列為處置股,強漲逾 5%至 59 元;南亞科公布 10 月營收,締造佳績,股價也大漲逾 7%至 148 元,兩者股價皆創新高。

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    記憶體族群續強,旺宏漲停、成交量居冠,「DRAM 雙雄」股價皆創新高
  • 星巴克出售中國業務 60% 股權,與博裕資本成立合資企業

    2025/11/06

    美國咖啡連鎖巨頭 Starbucks Corporation(星巴克)宣布,擬將其中國零售業務控股權出售予香港私募股權公司 Boyu Capital,博裕將收購星巴克中國業務約 60%股權,估值約 40 億美元。星巴克保留約 40% 股權,並繼續擁有品牌與知識產權。 該筆交易完成後,星巴克預估其中國業務總價值將超過 130 億美元,計算方式囊括出售所得、其保留股權價值及未來授權收入。 星巴克在中國擁有約 8,000 間門店,為其全球第二大市場,但近年來面對如瑞幸咖啡(Luckin Coffee)等本土業者的競爭,經營難度提高許多。

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    星巴克出售中國業務 60% 股權,與博裕資本成立合資企業
  • 美股四大指數皆收高,費城半導體指數勁揚 3%

    2025/11/06

    美股歷經週二(11 月 4 日)的大跌後,隔天(5 日)週三受到強勁財報利多和逢低買入 AI 股票的買氣所提振,科技股領軍反彈,收復部分失地。 週三道瓊工業指數上漲 0.5% 至 225.76 點,收在 47,311 點;標普 500 指數小漲 24.74 點,漲了 0.4%至 6796.29 點;納斯達克指數上漲 151.16 點,漲幅 0.7%,以 23,499.8 點作收。 至於費城半導體指數,表現尤其亮眼,勁揚 3%,扳回前一日大半跌勢。美光(Micron)反彈近 9%;博通(Broadcom)上漲 2%,高通(Qualcomm)上揚 4%,超微(AMD)受惠於營收、獲利表現佳而上漲 2.5%,但台積電 ADR 小跌 0.1%。

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  • Spotify 第三季財報優於預期 第四季財測謹慎 

    2025/11/06

    全球音訊串流巨頭 Spotify(NYSE: SPOT)公布第三季財報,營收、毛利率與用戶成長皆超出市場預期,展現營運持續改善與 AI 驅動的產品創新成果。不過,公司對第四季的展望略顯保守。 Spotify 第三季營收達 42.7 億歐元(約 49 億美元),略高於市場預期的 42.3 億歐元,年增約 7%;每股調整後盈餘(EPS)報 3.28 歐元,遠超過預估的 1.98 歐元,較去年同期的 1.45 歐元大幅成長。 月活躍用戶(MAUs)達 7.13 億人,超越預期的 7.11 億人;付費訂閱用戶為 2.81 億人,與公司預期一致,年增近 12%;廣告支撐的免費用戶則升至 4.46 億人,明顯高於去年同期的 4.02 億人。

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    Spotify 第三季財報優於預期 第四季財測謹慎 
  • 安謀(Arm)財測優於預期 盤後股價勁揚

    2025/11/06

    英國矽智財(IP)晶片設計大廠安謀(Arm, ARM-US)公布最新季度財報與財測,雙雙優於市場預期,顯示人工智慧(AI)資料中心晶片需求強勁,帶動公司營運動能明顯增長。消息激勵安謀股價在美股盤後交易中一度勁揚 5%,收盤後仍上漲約 3.5%。 根據安謀公布的數據,截至 9 月 30 日止的第二季(Q2),公司營收達 11.4 億美元,年增 34%,高於分析師預期的 10.6 億美元;調整後每股盈餘(EPS)為 39 美分,優於市場預估的 33 美分。 授權收入達 5.15 億美元,高於預期的 4.72 億美元;權利金收入為 6.2 億美元,也優於市場預期的 5.86 億美元。

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    安謀(Arm)財測優於預期 盤後股價勁揚
  • 德國電信、輝達簽署 10 億歐元合作案 打造慕尼黑 AI 資料中心

    2025/11/06

    德國電信(Deutsche Telekom)週二宣布,將與美國晶片巨擘輝達(NVIDIA)合作啟動一項總額達 10 億歐元(約 11.7 億美元)的「工業人工智慧雲」(Industrial AI Cloud)計畫,預計 2026 年第一季正式上線。該雲端中心將設於德國慕尼黑,改建自既有資料中心,預計搭載多達 1 萬顆輝達最新 Blackwell GPU。 德國電信執行長 Timotheus Höttges 表示,企業將可依需求租用運算資源,用於開發製造業、公共服務與國防等領域的 AI 應用。他強調:「這是推動德國工業轉型的重要一步,AI 將強化我們的產品競爭力與歐洲的產業優勢。」 輝達執行長黃仁勳(Jensen Huang)於發布會上表示:「德國的工程與工業實力享譽全球,如今正因為人工智慧而獲得更強力的加持。」

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  • 高通 Q4 財報亮眼、下季財測優於預期,但股價反應冷淡

    2025/11/06

    高通(Qualcomm)於美股週三(11 月 5 日)盤後公布其截至 2025 年 9 月 28 日止的 2025 會計年度第四季財報,營收年增 10% 達 112.7 億美元,非 GAAP 每股稀釋盈餘(EPS)年增 12%至 3 美元。根據 LSEG 調查,分析師預期營收為 107.9 億美元、EPS 為 2.88 美元。 此外,其技術授權部門 QTL 第四季營收年減 7%至 14.09 億美元,但仍優於市場預期;晶片事業部 QCT 第四季營收年增 13%至 98.21 億美元,其中手機晶片營收年增 14%至 69.61 億美元,車用晶片年增 17%至 10.53 億美元,物聯網晶片年增 7%至 18.07 億美元。 高通同時預測 2026 會計年度第 1 季營收將介於 118 至 126 億美元(中間值 122 億美元),EPS 預估介於 3.3 至 3.5 美元(中間值 3.4 美元)。分析師平均預期為營收 116.2 億美元、EPS 3.31 美元。

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  • 美財政部長貝森特:未來一年內輝達 Blackwell 晶片可能對中國開放銷售

    2025/11/05

    美國財政部長史考特·貝森特(Scott Bessent)表示,隨著人工智慧晶片技術的快速進步,未來不排除輝達(Nvidia)先進的 Blackwell 系列晶片在技術層級下降後,能重新開放對中國及其他國家銷售的可能性。 貝森特在接受 CNBC 採訪時指出:「或許在未來 12 至 24 個月內,隨著輝達不斷創新,Blackwell 晶片的效能將在公司產品線中退居兩至四個層級之下,屆時這些晶片可能獲准對外銷售。」 這番言論顯示,美方對先進晶片出口政策的彈性空間逐漸擴大,尤其是隨著新一代 AI 加速器平台(例如下一代 Rubin 晶片)推出,現有 Blackwell 晶片的技術敏感度可能逐步下降。

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    美財政部長貝森特:未來一年內輝達 Blackwell 晶片可能對中國開放銷售
  • 台股重挫近 400 點,記憶體族群由黑翻紅

    2025/11/05

    投資人憂心 AI 相關企業估值過高,美股四大指數週二(11 月 4 日)全面淪陷。受到美股拖累,台股今日(11 月 5 日)跌 399.5 點至 27717.06 點,跌幅 1.42%,跌破 10 日線,但台廠記憶體族群展現強勁的抗跌力道,多數皆翻紅上漲。 今日台股一度重挫逾 700 點,終場收斂至下跌 399.5 點,成交量 5894 億元。「權王」台積電(2330)終場下跌 45 元、2.99%,收在 1460 元,一口氣失守 5 日、10 日及月線關卡,拖累大盤指數 367 點 不過,現階段仍為台股盤面主流的記憶體族群,多數逆勢翻紅,包括群聯(8299)率先由黑翻紅,隨後南亞科(2408)、威剛(3260)、力積電(6770)、十銓(4967)、宜鼎(5289)、宇瞻(8271)接續翻紅上漲,處於分盤交易的華邦電(2344)也收紅。南亞科以超過 24.32 萬張成交張數位居台股成交量第二高,僅次於中石化(1314)。

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    台股重挫近 400 點,記憶體族群由黑翻紅
  • 特斯拉中國製電動車 10 月銷量年減近 1 成

    2025/11/05

    中國乘用車協會(CPCA)週二公布最新數據顯示,特斯拉(Tesla)中國製電動車 10 月銷量為 61,497 輛,較去年同期下降 9.9%,為 9 月的 2.8%年增趨勢畫下句點。 數據顯示,特斯拉上海超級工廠生產的 Model 3 與 Model Y(含出口至歐洲、印度及其他市場)銷量比 9 月大幅下滑 32.3%。市場分析指出,受中國電動車價格戰及新車型換代影響,特斯拉短期出貨承壓。 特斯拉在中國最大的競爭對手比亞迪(BYD) 同樣面臨挑戰。比亞迪 10 月全球汽車銷量下降 12%,已連續第二個月下滑,也是近兩年來最大跌幅。業界分析認為,中國電動車市場競爭白熱化,加上消費者對補貼退場與新產品觀望情緒升溫,導致整體銷售動能放緩。

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  • 半導體材料廠 CMTX 成台積電在南韓唯一一級合作供應商,年底登陸 KOSDAQ

    2025/11/05

    韓國半導體材料公司 CMTX 執行長朴成勳(Park Sung-hoon) 於 11 月 3 日在首爾汝矣島舉行的 IPO(首次公開發行)記者會上表示,公司已登錄為台積電(2330)的一級合作夥伴,是韓國首家、也是唯一一家直接向台積電供應矽製零組件的 After Market(售後零件)供應商。 CMTX 預計於 11 月 20 日正式於 KOSDAQ(KOrea Securities Dealers Automated Quotations, 南韓的創業板市場)掛牌,公司將公開發行 100 萬股新股,預計募資 510 億至 605 億韓元,公募價區間為每股 5.1 萬至 6.05 萬韓元。 朴成勳指出,過去兩年半,CMTX 與台積電密切合作,從 NAND 快閃記憶體與 DRAM 等傳統記憶體業務,成功拓展至高附加價值的先進非記憶體製程(2 奈米、3 奈米蝕刻製程),目前已直接供應台積電的消耗性矽材料部件,包括矽環(Silicon Ring)與電極(Electrode)。

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    半導體材料廠 CMTX 成台積電在南韓唯一一級合作供應商,年底登陸 KOSDAQ
  • 外資投行調升輝達(Nvidia)目標價至 240 美元

    2025/11/05

    投行 Jefferies 近日將輝達(NVIDIA, NASDAQ: NVDA)目標價由 220 美元上調至 240 美元,理由是全球對人工智慧(AI)運算基礎設施需求持續強勁,且公司訂單能見度不斷提升。分析師 Blayne Curtis 在報告中指出,儘管該行仍維持對輝達的「買入(Buy)」評級,但已將其自「Franchise Picks」核心投資名單中移除。 Curtis 表示,全球超大型雲端服務供應商(Hyperscalers)如 Google、OpenAI、Anthropic 等,爭相搶購著 AI 算力資源,以因應急速增加的 AI 需求。Jefferies 指出,輝達預期 2025 至 2026 年間將完成約 5000 億美元訂單,主要來自其最新一代 Blackwell 以及未來的 Rubin GPU 平台。 根據 Jefferies 模型,輝達 2025 至 2026 年的總營收將達 4640 億美元,若達成預期,潛在上行空間可再增 360 億美元。該行進一步將輝達 2026 年營收預估自 2830 億美元上調至 2930 億美元,2027 年由 3340 億美元上調至 3840 億美元。

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  • 挪威主權基金反對馬斯克 1 兆美元薪酬方案,特斯拉股價大跌

    2025/11/05

    挪威主權財富基金(Norway’s Sovereign Wealth Fund),資產規模高達 1.9 兆美元,成為首家公開反對特斯拉(Tesla)執行長伊隆・馬斯克(Elon Musk)兆美元薪酬方案的重要法人投資人。該基金由挪威央行投資管理公司(Norges Bank Investment Management, NBIM)負責管理,持有特斯拉大量股份。 NBIM 週二宣布,已於特斯拉即將召開的年度股東大會前投下反對票。該機構表示:「我們肯定馬斯克先生在公司發展中創造的重大價值,但對於此次薪酬方案的總額規模、潛在股權稀釋效應及未能妥善緩解關鍵人物風險(key person risk)感到憂慮。」 NBIM 進一步指出,將持續與特斯拉就高階主管薪酬及其他治理議題保持「建設性對話」。

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  • 伺服器需求強勁,DRAM、NAND 價格大漲;華邦電 Q3 轉虧為盈

    2025/11/05

    受惠於第三季 NAND、DRAM 兩大產品線價格明顯回升,以及伺服器市場對高階記憶體需求的強勁成長,三星電子與 SK 海力士等主要原廠在 2025 年第三季的記憶體業務營收雙雙創下歷史新高,整體獲利能力顯著提升。 根據最新財報顯示,伺服器用 DDR5、LPDDR5X、HBM3E、eSSD 等高附加價值產品的銷售大幅成長,帶動原廠庫存快速消化。原廠也進一步調整產能結構,將更多資源投入至高毛利伺服器市場,使 DRAM 與 NAND 整體供應增幅受限。 據部分原廠近期釋出的臨時合約報價顯示,原廠展現強勢拉漲態度,涵蓋伺服器、手機及 PC 等應用市場的 DRAM 與 NAND 產品,價格漲幅普遍達 20%,部分更超過 40%。

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  • 美超微(SMCI)Q1 營收、獲利皆低於預期 盤後股價一度急瀉逾 1 成

    2025/11/05

    AI 伺服器製造大廠美超微電腦(Super Micro Computer, NASDAQ: SMCI)週二(4 日)公布 2026 會計年度第一財季(截至 9 月底)業績,營收、獲利皆低於市場預期,主要是因為部分 AI 伺服器專案延後入帳。儘管公司先前已預警財報不佳,盤後股價仍暴跌約 9%,收盤下挫 6.6%。 美超微第一季營收 50.2 億美元,年減 15%,遠低於分析師預估的 60 億美元;調整後每股盈餘為 0.35 美元,不及預期的 0.4 美元,但較去年同期的 0.07 美元明顯改善;淨利腰斬,從去年同期的 4.243 億美元降至 1.683 億美元,毛利率 9.3%。公司同時公布營運現金流為 -9.18 億美元,資本支出約 3,200 萬美元。 公司指出,營收低於預期的主因是部分客戶臨時要求升級 AI 伺服器系統設計,導致原預期於第一季入帳的訂單遞延至第二季。

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    美超微(SMCI)Q1 營收、獲利皆低於預期      盤後股價一度急瀉逾 1 成
  • 超微(AMD)財報優於預期但財測持平 盤後股價走跌

    2025/11/05

    超微半導體(AMD, NASDAQ: AMD)週二(4 日)公布第三財季(截至 9 月 27 日)業績,營收、每股盈餘均優於華爾街預期,主要受惠於資料中心及 PC 晶片需求強勁。然而,第 4 季財測雖略高於市場共識,仍未達部分投資人樂觀預期,盤後股價下跌約 3%。 據超微公告,第 3 季營收達 92.5 億美元,年增 36%,優於分析師預期的 87.4 億美元;經調整後每股盈餘為 1.2 美元,高於市場預期的 1.16 美元,淨利為 12.4 億美元(每股 0.75 美元),較去年同期的 7.71 億美元(每股 0.47 美元)明顯提升。 分部業績顯示,資料中心業務營收成長 22%至 43.4 億美元,超過市場預期的 41.3 億美元;客戶端(PC)業務大增 46%至 27.5 億美元,優於預估的 26.1 億美元;遊戲部門更暴增 181%至 13 億美元,遠超過市場預期的 10.5 億美元。

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  • 微軟投資逾 150 億美元於阿聯酋擴建 AI 資料中心 獲准出口輝達高階晶片

    2025/11/05

    美國科技巨頭微軟(Microsoft,NASDAQ: MSFT)週一宣布,未來七年內(至 2029 年底)將在阿拉伯聯合大公國(UAE)投資超過 150 億美元,主要用於擴建人工智慧(AI)資料中心。此項重大投資已獲得美國政府批准,能向阿聯酋出口高階輝達(Nvidia)晶片。 微軟副董事長兼總裁布拉德・史密斯(Brad Smith)在阿布達比舉行的 ADIPEC 能源會議上接受《路透社》專訪時表示:「這項投資中最大的一部分,無論回顧過去或展望未來,都是在阿聯酋擴建 AI 資料中心。對我們而言,這是滿足當地 AI 需求的關鍵投資。」 史密斯透露,微軟去年已獲得美國政府核發出口許可,並於今年再次取得新一輪授權,允許向阿聯酋輸出運用於 AI 運算的先進晶片。這些晶片將部署於微軟自有的資料中心中,預計「數個月內」開始運送。

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  • 記憶體超級循環未停止,台股記憶體族群一片慘綠

    2025/11/04

    記憶體持續供不應求,市場消息指出,三星電子已於 10 月暫停 DDR5 合約報價,極可能引發其他供應商跟進,受此消息激勵,美國記憶體大廠美光(Micron)股價週一(11 月 3 日)大漲近 5%,不過隔天台股記憶體族群卻出現漲多拉回的跡象,一片慘綠。 記憶體供應緊俏,美光股價週一跳漲 4.88%至 234.7 美元,過去三個月以來已大漲一倍。不過週二(11 月 4 日)的台股記憶體族群並沒有續寫多頭行情,而是全面急轉直下。「DRAM 雙雄」華邦電(2344)、南亞科(2408)皆重挫。華邦電連日被列注意股,禁閉期遭延長至 17 日,收盤跌 5.83%至 53.3 元,南亞科下跌 4%至 131.5 元。 至於記憶體模組,宇瞻(8271)、十銓(4967)出關首日即遭到重擊,雙雙被打入跌停板,而且宇瞻失守百元關卡,威剛(3260)也大跌近 7%;記憶體控制器與模組大廠群聯(8299)則下挫近 6%至 1045 元。

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    記憶體超級循環未停止,台股記憶體族群一片慘綠
  • 三星 SDI 傳與特斯拉簽下 21 億美元電池大單 股價飆漲

    2025/11/04

    據《韓國經濟日報》週一報導,南韓電池製造商三星 SDI 已與特斯拉(Tesla, TSLA)達成協議,未來三年將向特斯拉供應總值超過 3 兆韓元(約 21 億美元)的儲能系統(ESS, Energy Storage System)電池。 該報引述電池業界未具名人士指出,協議內容涵蓋大規模供應量,不過三星 SDI 表示相關細節「尚未決定」,而特斯拉方面則未回覆置評請求。 消息公布後,三星 SDI 股價週二早盤一度大漲 8.4%,隨後漲幅收斂至 3%多。若該合作案最終敲定,將成為特斯拉持續降低對中國供應鏈依賴的最新舉措之一。

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    三星 SDI 傳與特斯拉簽下 21 億美元電池大單 股價飆漲
  • 美國聯準會官員對 12 月是否降息態度分歧

    2025/11/04

    美國芝加哥聯準銀行(Chicago Fed)總裁奧斯坦·古爾斯比(Austan Goolsbee)週一表示,他尚未決定是否在 12 月的聯準會(Fed)會議上再次降息,並強調由於通膨壓力仍高、經濟數據短缺,他對進一步放寬政策持謹慎態度。 古爾斯比接受媒體專訪時指出:「我對 12 月會議還沒有決定。我對通膨這部份感到緊張,因為過去 4 年半通膨一直高於目標,且目前走勢不理想。」 他指出,自己先前預期今年會降息兩次,而這兩次已完成。古爾斯比補充,近期核心通膨年化率仍在 3.6%,核心服務通膨甚至接近 4%,遠高於聯準會 2%的目標水準,「如果我們只是指望這些壓力自行消退,那會讓我感到不安。」

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