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  • 輝達 Q2 財報亮眼,中國市場前景受矚目

    2025/08/28

    AI 晶片巨頭輝達(Nvidia, NVDA)公佈第二季財報,營收與獲利均優於市場預期,但其核心的資料中心業務收入略低於華爾街預測,主因是該季無法在中國銷售 H20 晶片。公司預計第三季財測同樣不計入中國 H20 銷售。 近期,川普政府與輝達達成協議,允許公司在中國銷售 H20 晶片,但條件是將相關營收的 15% 上繳美國政府。此舉被視為華府與北京科技談判的重要觀察點。輝達執行長黃仁勳也強調,中國市場對公司 AI 晶片而言,潛在規模高達 500 億美元。 CFRA 分析師 Angelo Zino 表示,儘管第二季因中國市場缺席導致約 40 億美元營收落空,但西方市場需求依舊強勁。若未來中國恢復採購,將成為公司額外的增長動能。分析師同時關注,輝達是否將以新一代 Blackwell 架構晶片(B30) 取代 H20,搶攻中國 AI 市場。

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    輝達 Q2 財報亮眼,中國市場前景受矚目
  • 戴爾 AI 伺服器潛力看漲,外資投行紛紛上調目標價

    2025/08/28

    戴爾(Dell Technologies Inc, NYSE: DELL)持續被華爾街視為人工智慧(AI)投資受惠股。瑞穗證券 8 月 13 日維持「優於大盤」(Outperform)評級,並將目標價由 150 美元上調至 160 美元,主要反映對戴爾 AI 伺服器業務的樂觀展望,新的估值基準為 2027 財年預估每股盈餘(EPS)的 14.4 倍,高於先前的 13.6 倍。 瑞穗預期,受惠於 xAI「Colossus 2」伺服器的量產,以及 CoreWeave 在 2025 年下半年的資本支出成長,戴爾 AI 伺服器營收將持續擴張。該行將 2026 與 2027 財年的 AI 伺服器營收預估,分別上調至 166 億美元與 220 億美元。 雖然瑞穗維持 7 月季度財測不變(營收 290 億美元、EPS 2.25 美元),略低於市場普遍預期(292 億美元營收、EPS 2.29 美元),但認為戴爾的 AI 布局足以抵銷短期落差。

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    戴爾 AI 伺服器潛力看漲,外資投行紛紛上調目標價
  • PC 銷售帶動成長,惠普(HP)第三季營收年增 3.1%

    2025/08/28

    HP(NYSE: HPQ)公佈截至 2025 年 7 月底的會計年度第三季財報,營收達 139.3 億美元,年增 3.1%,略低於市場共識的 139.6 億美元。每股調整後盈餘為 0.75 美元,符合市場預期,但低於去年同期的 0.83 美元。 HP 執行長 Enrique Lores 表示,企業用戶持續升級至 Windows 11 與 AI PC,帶動個人系統部門營收達 99.3 億美元,年增 6%;其中商用 PC 營收 70.4 億美元,年增 5.4%;消費型 PC 收入為 29 億美元,年增 7.5%。 Lores 指出,AI PC 目前已佔產品組合逾四分之一,比公司原定目標提前一季達成。

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    PC 銷售帶動成長,惠普(HP)第三季營收年增 3.1%
  • 晶豪科(3006)預期下半年營收優於上半年,DDR4 價格穩步上揚

    2025/08/28

    晶豪科技(3006)董事長張明鑒於法說會指出,下半年營收表現可望優於上半年。由於原廠資源集中於 AI 應用的 HBM 生產,帶動 DRAM 市場氛圍轉趨緊俏,客戶對價格調整的接受度提升,DDR4 報價上揚,也將推升 DDR3 跟進。 公司強調,利基型產品漲價通常落後於標準型 DRAM,但若漲勢周期延長,效益仍會逐步顯現,下半年合約價可望逐步上調,並於第四季反映較為明顯。不過,匯率波動將持續影響存貨評價,加上對等關稅的不確定性,仍是景氣變數。 晶豪科技預期,第三季需求仍呈現成長趨勢,8、9 月營收可望較 7 月逐步回升。受惠於市場氛圍改善,下半年 DDR4 價格難以下跌,利基型 DRAM 亦具備調漲契機。然而,由於合約價佔比偏高、現貨價佔比不到三成,漲幅反映有限,價格效益需至第四季才會更加明顯。

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    晶豪科(3006)預期下半年營收優於上半年,DDR4 價格穩步上揚
  • 輝達 Q2 業績超預期,但數據中心表現失色

    2025/08/28

    AI 晶片龍頭輝達(Nvidia,NASDAQ: NVDA)公布第二季財報,營收、獲利雙雙優於市場預期,但數據中心業務略低於華爾街預估,主因在於公司於該季度未能在中國銷售 H20 晶片。財報公布後,股價盤後一度下挫逾 4%,反映投資人對中國市場限制的擔憂。 展望第三季,輝達預估營收約 540 億美元(正負 2%),高於市場預期的 534 億美元。不過,公司假設中國 H20 晶片銷售仍為「零貢獻」。市場普遍認為,後續走向將取決於美國政府是否放寬限制,以及 Blackwell 架構新晶片能否獲准進入中國。 執行長黃仁勳在財報會議上表示,中國市場規模今年可望達 500 億美元,若獲得政策鬆綁,輝達有望爭取其中 300 至 350 億美元的營收。然而,分析師提醒,H20 目前已被中國部分客戶視為「過時」,市場可能等待基於 Blackwell 架構的新一代 B30 晶片。

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    輝達 Q2 業績超預期,但數據中心表現失色
  • 輝達(Nvidia)為 AI 革命要角,黃仁勳談中國市場將成焦點

    2025/08/28

    輝達(Nvidia)正位於人工智慧投資熱潮的核心,其晶片與伺服器驅動著這場規模達數兆美元的「數位淘金潮」,各大企業爭相搶佔新技術的主導地位。 外界聚焦於執行長黃仁勳(Jensen Huang)對中國市場的談話。根據最新協議,輝達將獲准繼續向中國出售 H20 晶片,但需將該業務 15%的營收上繳美國政府。此舉被視為華府與北京在科技貿易談判上的一項折衷方案。 分析師認為,黃仁勳的發言反映了輝達在全球科技競爭中的策略地位,以及其在中美貿易關係中的角色。

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    輝達(Nvidia)為 AI 革命要角,黃仁勳談中國市場將成焦點
  • 美股第二季財報進入尾聲,輝達(Nvidia)財報成市場壓軸

    2025/08/27

    美股第二季財報季進入尾聲,整體表現優於市場預期。根據統計,截至 8 月 18 日,已有超過 92% 的 S&P 500 指數成分股公布財報,分析師預期第二季企業每股盈餘(EPS)將年增 11%(原先市場預期僅為 5%,創下 2023 年第四季以來最慢增速,背景是美國總統川普推行關稅政策、股市高估值,以及總體經濟的不確定性。不過實際結果顯示,多數企業財報仍優於預期)。 半導體公司 Wolfspeed 公布第四財季每股虧損 4.3 美元,雖較去年同期的虧損 1.39 美元擴大,但仍優於華爾街原先預期。營收為 1.97 億美元,略低於去年同期的 2.01 億美元。 公司目前正進行破產重整程序,新任執行長 Robert Feurle 表示,對公司未來重回穩健財務結構抱持信心。

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    美股第二季財報進入尾聲,輝達(Nvidia)財報成市場壓軸
  • 馬斯克正式宣戰!X 與 xAI 對蘋果、OpenAI 提告壟斷

    2025/08/27

    特斯拉(NASDAQ:TSLA)執行長馬斯克(Elon Musk)將與大型科技公司之間的衝突搬上法院。他旗下的社群平台 X 與人工智慧新創公司 xAI 週一在美國德州北區聯邦地方法院提起訴訟,指控蘋果(NASDAQ:AAPL)與 OpenAI 聯手進行反競爭行為,意圖封殺潛在對手。 訴狀指出,蘋果與 OpenAI 共謀維持市場主導地位,蘋果在 App Store 演算法上刻意打壓「超級應用程式」及 AI 聊天機器人,包括 xAI 推出的 Grok,導致競爭對手難以獲取用戶與市場聲量。馬斯克早前曾公開批評蘋果阻止 Grok 登上 App Store 排行榜首,並揚言將採取法律行動。 對於訴訟,OpenAI 反擊稱這是馬斯克「持續騷擾」的一部分;至於蘋果、X 與 xAI 目前尚未對外回應。

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    馬斯克正式宣戰!X 與 xAI 對蘋果、OpenAI 提告壟斷
  • 美國前財政部長質疑美政府入股英特爾之舉

    2025/08/27

    美國政府近期入股英特爾(Intel, NASDAQ: INTC),取得 10%股權。總統川普表示,這筆交易可能成為「新常態」,象徵政府在戰略產業的直接參與。此舉也引發市場與學界的廣泛討論。 前美國財政部長、同時身兼 OpenAI(OPAI.PVT)董事的桑默斯(Larry Summers)受訪時表示,他對此舉感到驚訝,並對政策方向表達憂慮。他指出,美國經濟政策正日益走向「交易式資本主義」(deals-based capitalism),而非「規則式資本主義」。 桑默斯強調,規則式體系能提供長期穩定的競爭環境,而交易式作法則是透過逐案談判換取監管或政策優惠,恐導致市場失衡與政策不確定性升高。

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    美國前財政部長質疑美政府入股英特爾之舉
  • 超微(AMD)與 IBM 攜手推進量子計算技術;分析師調升超微評級

    2025/08/27

    美國超微半導體(AMD, NASDAQ:AMD)獲得分析師調升評級,並宣布與 IBM 建立戰略合作,其週二收盤價上漲 2%,盤中一度強漲近 4%。 Truist 證券將超微的投資評級由「持有」上調至「買進」,目標價由 173 美元上調至 213 美元。該機構指出,隨著產業信心回升,超微的資料中心與人工智慧(AI)產品正在獲得大型雲端客戶的「實質部署興趣」,顯示市場需求持續增強。 同日,超微與 IBM 宣布將合作發展「量子中心超級運算」(quantum-centric supercomputing)。此合作將結合超微的高效能 CPU 與 GPU,以及 IBM 的先進量子電腦系統,打造可擴展的平台,用以解決傳統運算無法觸及的複雜問題。應用領域涵蓋藥物研發、氣候模型與高階優化運算。

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    超微(AMD)與 IBM 攜手推進量子計算技術;分析師調升超微評級
  • 投資人關切特斯拉股價能否連四周上漲

    2025/08/27

    特斯拉(Tesla)週一收盤後,股價小漲 1.46%至 351.67 美元,但市場關注其股價能否在本週實現連續第四週上漲。 Fundstrat 技術策略主管 Mark Newton 表示,338 美元是一個重要關卡。他強調,這並非基於基本面判斷,而是透過市場歷史與技術圖表來捕捉投資人情緒的轉折點。 近期,美國國稅局(IRS)宣布,若電動車買家在 9 月 30 日前簽訂購車合約,即使車輛在該日期之後才交付,仍能享有稅收抵免優惠。該政策有助於刺激需求,進一步支撐特斯拉股價表現。

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    投資人關切特斯拉股價能否連四周上漲
  • 蘋果 9 月 9 日舉行年度發表會 ,新一代 iPhone、Apple Watch 與 AI 功能成焦點

    2025/08/27

    蘋果公司(Apple, AAPL)宣布將於 9 月 9 日舉辦年度秋季新品發表會,地點位於加州庫比蒂諾總部的 Steve Jobs Theater。外界預期屆時將推出新款 iPhone、Apple Watch 及其他裝置。投資人與消費者皆關注蘋果如何在硬體設計與人工智慧(AI)功能上展現突破,以回應投資人對於競爭力落後的疑慮。 多家媒體報導,蘋果可能會發表一款外型更纖薄的 iPhone,名稱可能延續 iPad Air、MacBook Air 的命名策略,稱為「iPhone Air」或「iPhone 17 Air」。該款手機傳出僅配置單鏡頭設計,雖然大幅減薄機身,但可能面臨電池續航與功能取捨的挑戰。外界認為,這或許是蘋果為未來可摺疊 iPhone 預作鋪路的過渡階段產品。 除了新 iPhone,市場也期待新一代 Apple Watch,包括入門款與高階款式,同場可能推出新款 AirPods。彭博社則指出,蘋果將展示升級版 iPad Pro 與效能更快的 Vision Pro 頭戴式裝置。

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    蘋果 9 月 9 日舉行年度發表會 ,新一代 iPhone、Apple Watch 與 AI 功能成焦點
  • 川普:Meta 路易斯安那州 AI 數據中心投資規模高達 500 億美元

    2025/08/27

    美國總統川普週二在內閣會議上表示,Meta 計劃在路易斯安那州投資興建的大型 AI 數據中心,總成本將達到 500 億美元,遠超過該公司此前公開的投資金額。 該數據中心位於路易斯安那州里奇蘭郡(Richland Parish),將成為 Meta 歷來規模最大的設施,設計用於處理龐大運算需求,支撐包括人工智慧在內的數位基礎設施。川普在會議中展示了一張由 Meta 執行長馬克.祖克柏提供的圖像,將數據中心與曼哈頓大小相比,強調其龐大規模。 對於川普所提及的 500 億美元投資,Meta 發言人拒絕置評。Meta 僅曾公開表示,該數據中心的投資金額將超過 100 億美元,並將其命名為「Hyperion」。

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    川普:Meta 路易斯安那州 AI 數據中心投資規模高達 500 億美元
  • 中國 2028 年掌控全球 75% 顯示器產能,台、日、韓市佔率下降

    2025/08/27

    根據市場研究機構 Counterpoint 最新預測,中國顯示器產能在 2023 至 2028 年間將以年均 4% 的成長率(CAGR)增長,至 2028 年時將掌握全球 75%市佔率,較 2023 年的 68% 再提升 7 個百分點。 相較之下,其他主要顯示器生產國市佔率則將下滑。 南韓:2023 年 9% → 2028 年 8%,年均產能成長率僅 0.6%。

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    中國 2028 年掌控全球 75% 顯示器產能,台、日、韓市佔率下降
  • 川普威脅對數位稅國家祭出新關稅與科技出口管制

    2025/08/27

    美國總統川普週一(當地時間)再度揚言,若各國未取消針對美國科技企業的不利數位稅與相關法規,美方將對其輸美商品加徵「重大額外關稅」,並限制先進科技與半導體出口。外界普遍解讀,此番言論矛頭直指歐盟的《數位服務法》(DSA)與《數位市場法》(DMA)。 川普在社群平台 Truth Social 發文指出,數位稅與數位監管立法「旨在傷害並歧視美國科技」,卻「放過中國科技巨頭」。他強調,除非這些「不公平行為」被撤銷,否則將立刻啟動額外關稅與出口管制措施。 目前包含法國、義大利、西班牙及英國等國已對 Google、Apple、Meta、Amazon 等數位服務巨頭課徵數位稅。歐盟則以《數位服務法》整頓線上平台內容,《數位市場法》則防止科技壟斷,違者恐遭巨額罰款。對此,歐盟執委會回應稱:「在我方主權範圍內制定數位經濟規則,是合乎民主價值的正當行為。」

    • 數位稅
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    川普威脅對數位稅國家祭出新關稅與科技出口管制
  • 記憶體現貨市場出現分化:DDR4、DDR5 價格小漲,SSD 持續承壓

    2025/08/26

    近期記憶體現貨市場呈現局部結構性分化。業界 DDR4 記憶體模組因資源持續短缺,廠商庫存快速消耗,目前僅能維持少量出貨。由於 DDR4 晶粒缺貨嚴峻,而且短期難以緩解,廠商持續上調成品價格。另一方面,零售 DDR5 資源同樣有限,加上部分品牌主動拉漲 DDR4 價格,本週零售 DDR4 與 DDR5 模組價格皆小幅走高。 相較之下,業界 SSD 市場表現疲弱。雖然原本預期開學季將帶動 PC 客戶備貨,但實際需求未明顯好轉,市場看跌聲音逐漸增多。多家國內記憶體廠商財報顯示,雖然虧損幅度大幅縮窄,但仍未能由虧轉盈。在業績壓力下,部分廠商選擇以降價方式加速出貨,導致 SSD 合約價鬆動。 嵌入式市場交易氛圍近期轉淡,高價 LPDDR4X 抑制需求端承接力,下游多以消耗現有庫存為主,市場觀望氣氛濃厚。eMMC 產品則因買賣雙方心理價差過大,成交推進緩慢,其中大容量 eMMC 承壓更重。不過,整體嵌入式產品短期價格仍維持穩定。

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  • 美超微(Supermicro)攜手 AI 雲端服務商部署輝達(NVIDIA)Blackwell 伺服器

    2025/08/26

    美超微(Super Micro Computer, NASDAQ: SMCI)宣布,AI 雲端服務商 Lambda 已部署多款 GPU 優化伺服器,包括搭載 NVIDIA(NASDAQ: NVDA)Blackwell 架構的系統,以擴展 AI 基礎設施,為企業客戶提供高效能運算解決方案。 該合作於 6 月在美國俄亥俄州哥倫布市的 Cologix COL4 ScalelogixSM 數據中心正式啟動,為中西部地區帶來企業級 AI 運算能力。 為了滿足激增需求,Lambda 整合多款美超微系統,包括搭載 NVIDIA HGX B200 的 SYS-A21GE-NBRT、搭載 HGX H200 的 SYS-821GE,以及 SYS-221HE-TNR,並全部採用 Intel(NASDAQ: INTC)Xeon 可擴充處理器。

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  • 英特爾:美國政府持股 10%恐衝擊國際業務與未來補助

    2025/08/26

    美國晶片大廠英特爾(Intel,NASDAQ: INTC)週一在證券文件中指出,美國政府決定將補助款轉為對英特爾的 10%股權,恐對公司業務構成風險,包括國際銷售受阻,以及未來政府補助的不確定性。 英特爾表示,美國政府將把拜登時期《晶片法案》(CHIPS Act)尚未支付的 57 億美元補助,以及 32 億美元「安全飛地」(Secure Enclave)計畫補助,轉換為持股。根據文件,除了 Secure Enclave 計畫外,英特爾在《晶片法案》下的義務將視同履行完畢。 該交易預計於 8 月 26 日完成。

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  • 美國國稅局延長電動車稅收抵免期限

    2025/08/26

    原定於 9 月 30 日到期的 7,500 美元電動車(EV)聯邦稅收抵免措施,近日獲得美國國稅局(IRS)提供彈性空間。根據新規定,即使交車日期晚於 9 月 30 日,只要購車者在 9 月 30 日前簽署書面合約並支付款項,即可在日後交車時申請稅收抵免,也代表消費者不必擔心必須在截止日前實際取車。 若交車日期超過截止日,購車者可在取車時取得經銷商提供的「銷售時間報告」,並透過能源抵免線上平台提交。此舉可讓車商在無需現有庫存的情況下接受訂單,進一步刺激電動車銷售。 Cox Automotive 報告指出,2025 年 7 月美國新車電動車銷量月增 26.4%、年增 19.7%,共售出 130,082 輛,市占率升至 9.1%。同時,電動車新車庫存天數降至 87 天,顯示供應緊張問題。Cox 資深分析師 Stephanie Valdez Streaty 認為,隨著稅收抵免即將到期,第三季電動車市場需求將持續強勁。

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  • 特斯拉拒絕 6,000 萬美元和解,最終致命車禍遭判賠 2.43 億美元

    2025/08/26

    美國法院文件顯示,特斯拉(Tesla)在一起涉及 2019 年 Autopilot 致命車禍的訴訟中,曾有機會以 6,000 萬美元達成和解,但公司選擇拒絕。最終,佛州聯邦陪審團於本月裁定特斯拉部分負責,判賠金額高達 2.43 億美元。 案件源自 2019 年 4 月,當時一輛搭載 Autopilot 的 Tesla Model S 衝過路口,撞上停靠路肩的雪佛蘭 Tahoe。車主 Naibel Benavides Leon 當場死亡,她的男友 Dillon Angulo 也重傷。陪審團認定,肇事駕駛須負 67% 責任,但並非本案被告;特斯拉則須承擔 33% 的責任。 陪審團裁定兩名受害人合計獲得 1.29 億美元補償性賠償,另加 2 億美元懲罰性賠償。其中,特斯拉需支付 4,260 萬美元補償金及全額懲罰金 2 億美元,總計約 2.425 億美元。

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