美伊戰爭變數多、美超微爆走私疑雲，台股「美超微概念股」及矽光子族群承壓；上詮、波若威、聯亞、統新跌停
美伊緊張情勢急遽升高，美國總統川普（Donald Trump）對伊朗祭出強硬警告，引發市場對中東衝突擴大的憂慮，國際油價應聲飆漲，全球金融市場陷入震盪。
亞股首當其衝，日股盤初一度暴跌逾 2000 點，韓股更觸發暫停交易機制，避險情緒迅速升溫，台股也難以倖免，大盤指數失守 33000 點大關，先前強勢的矽光子與 CPO（共同封裝光學）族群出現明顯分化。
台積電一度 1800 元失守關卡 台股連三黑摜破 33000 點
權值股疲弱成為壓垮盤勢主因，台積電 ADR 上週五下跌 2.82%，拖累今日現股一度跌破 1800 元整數關卡，尾盤雖然跌幅收斂、收在 1810 元，但大盤仍守不住 33000 點大關，終場重挫 821.38 點、2.45％，呈現連三日收黑走勢。
外資持續調節電子權值股，市場信心轉趨保守，AI 與半導體族群成為賣壓重心，資金全面撤出高評價題材股。
矽光子族群分歧 多檔跌停、少數逆勢鎖漲停
日前氣勢如虹的矽光子與 CPO（共同封裝光學）族群出現明顯分化。上週創高的個股如上詮（3363）、波若威（3163）、聯亞（3081）、統新（6426）等遭獲利了結賣壓襲擊，股價同步跌停；穩懋（3105）、光環（3234）、眾達 -KY（4977）、環宇 -KY（4991）、光聖（6442）跌幅也都超過 7%；光環盤中一度被摜入跌停。
不過，市場資金仍局部轉進基本面較佳或具題材支撐個股，包括光焱科技
（7728）、創威（6530）與聯光通（4903）逆勢亮燈漲停，閎康（3587）盤中也一度漲停，光鋐（4956）、汎銓（6830）、弘塑（3131）則展現抗跌力道。
法人指出，矽光子題材近期受惠輝達執行長黃仁勳（Jensen Huang）提出「光電並進」趨勢，以及台、美、日半導體合作深化，加上學研單位技術交流，長期發展仍具潛力，但短線漲多後震盪加劇。
美超微創辦人疑走私輝達伺服器至中國 AI 供應鏈全面倒地
另一方面，AI 伺服器大廠美超微（Super Micro Computer）爆出高層涉嫌將搭載輝達（NVIDIA）AI 晶片的伺服器轉運至中國，涉及金額高達 25 億美元，引發市場震撼。
消息拖累美超微（SMCI）股價單日暴跌逾三成，寫下上市以來最大跌幅的紀錄，也波及台灣相關供應鏈。麗臺（2465）直接打入跌停，「散熱雙雄」奇鋐（3017）及雙鴻（3324）、華泰（2329）、建準（2421）、日月光投控（3711）與京元電（2449）等同步走弱，AI 概念股成為空方重災區，華泰、建準、京元電的跌幅皆超過 7％。
輝達則重申，對於違反出口管制的行為將不提供任何技術支援，強調相關規範執行嚴格。
散熱與封測長線看俏 短線仍難敵系統性風險
雖然基本面未變，但多數 AI 供應鏈個股仍難抵整體市場風險。散熱廠奇鋐受惠 GPU 與 ASIC 伺服器需求成長，以及液冷滲透率提升，法人仍看好下半年表現；雙鴻與建準亦具長期成長動能，但短線股價同步承壓。
封測龍頭日月光投控維持先進封裝高產能利用率，毛利率目標上看 25% 至 30%，營運展望正向，但近期遭外資連續調節，股價跌破月線關卡。
市場回歸風險控管 題材股轉為震盪整理
整體而言，中東地緣政治風險與 AI 供應鏈利空事件交織，導致市場情緒急速轉空。法人認為，短期內資金將回歸防禦與風險控管，高估值題材股恐持續面臨修正壓力。
不過，隨著矽光子、AI 伺服器與先進封裝仍為長期產業趨勢，在籌碼沉澱後，具有技術優勢與訂單能見度的企業，仍有機會重新獲得資金青睞。
