聯發科飆至新天價、市值達到 5.82 兆元，首度超車台達電、躍居台股新二哥
AI 題材點火 聯發科股價再創高、市值突破 5.8 兆元
IC 設計龍頭聯發科（2454）即便近期遭列入處置股，今日（5/8）股價仍強勢續攻，盤中一度衝上 3670 元歷史新高價，終場大漲 210 元、漲幅 6.14%，收在 3630 元，市值攀升至 5.82 兆元，首度超越電源與 AI 基礎設施大廠台達電（2308）的 5.71 兆元，正式躍居台股市值第二大企業。
隨著聯發科今年以來受惠 AI ASIC、高階手機晶片與邊緣 AI 題材帶動，股價一路攀高，繼 4 月中旬市值超車鴻海（2317）後，如今再進一步超越台達電，成為僅次於台積電（2330）的台股市值「新二哥」。
不過，目前聯發科與台達電市值差距僅約 1075 億元，市場預期，未來台股市值第二名之爭仍將相當激烈。
台達電 4 月營收年增 43.9％ AI 伺服器需求持續強勁
儘管今日股價回檔，台達電基本面表現仍相當亮眼。公司公布 4 月合併營收達 586.92 億元，年增 43.9%；累計前 4 月營收達 2180.44 億元，年增 36.5%。
從產品組合來看，4 月以電源及零組件業務占比最高，達到 54%；基礎設施業務占 33%；自動化占 9%；交通業務則占 4%。
法人指出，台達電第一季營收創歷史次高，毛利率與營益率同步改寫新高，且優於市場預期，顯示 AI 伺服器相關需求仍持續強勁。
AI 伺服器電源與液冷需求爆發 法人看好全年獲利
展望第二季，法人認為，隨著 AI 伺服器 AC/DC 與 DC/DC 電源需求持續擴大，加上一般伺服器需求優於預期，台達電電源業務營收可望顯著季增。
此外，包括交通、自動化、液冷散熱、風扇與零組件等產品線，也預期同步成長，推升第二季營收有機會季增約 2 成。
法人進一步分析，受惠產品組合優化與規模經濟效益，台達電第二季毛利率有望優於第一季，帶動獲利持續攀升。
針對下半年，市場則聚焦 HVDC 高壓直流電源產品進展。法人指出，相關產品預計下半年開始出貨、2027 年正式量產，且單機櫃價值將較既有產品大幅提升，有望成為未來幾年重要成長動能。
市場預估，台達電今年每股純益（EPS）有機會挑戰 35 至 40 元，明年營運仍具高度成長空間。
光寶科 4 月營收年增 24.5％ 創近七年半單月新高紀錄
光寶科（2301）同步公布 4 月合併營收 166.95 億元，年增 24.5%，創下近 7 年半以來的單月新高紀錄；累計前 4 月營收達 601.03 億元，年增約 21%。
雖然光寶科第一季毛利率 21.66% 略低於市場預期，但法人指出，主因一次性存貨調整影響，預期第一季將是全年低點，後續獲利能力可望逐步改善。
目前 AI 伺服器電源管理、BBU 備援電池模組、5.5kW 與 8.5kW 高功率電源供應器等產品出貨持續成長，帶動雲端相關業務動能升溫。
此外，光寶科 800VDC 機櫃產品預計第三季完成驗證、第四季開始出貨，時程較原先規劃提前，並預計 2027 年進一步放量，搭配液冷產品陸續出貨，有望推升未來營運成長。
法人預估，光寶科今年 EPS 約落在 8 至 9 元，2027 年則有機會挑戰賺進一個股本。
AI 基建需求持續升溫 電源與 IC 設計同步受惠
市場分析指出，隨著全球 AI 資料中心建設加速，高階晶片、AI ASIC、伺服器電源與液冷散熱需求同步爆發，帶動聯發科、台達電與光寶科等 AI 供應鏈核心廠商營運持續升溫。
聯發科受惠於 AI 晶片與 ASIC 布局題材，近期股價表現最為強勢；而台達電與光寶科則受惠 AI 電源與 HVDC 架構升級趨勢，長期成長動能同樣受到市場看好。
