上游核心在於讓無人機能飛得穩、看得清、傳得遠並維持續航，涵蓋邊緣 AI SoC、飛控 MCU、射頻功率放大器、BMS 與通訊模組。Ambarella 的低功耗 AI 影像晶片、全訊的軍工級微波 PA／SSPA 與無人機資料鏈、反制系統關聯度較高，受惠程度較強；NVIDIA Jetson、聯發科、新唐與 AES-KY 則屬技術外溢型受惠。觀察重點是軍規認證、客戶設計導入、月營收轉折與高階產品毛利率。
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美股 AMBAAmbarella, Inc.受惠高
- 1. Ambarella 的 CV5 SoC 已導入 Antigravity A1 360 無人機，整合 8K 影像與 CVflow 邊緣 AI，可在機載端即時推論，降低雲端依賴並提升避障、追蹤與自主飛行能力。
- 2. 公司 FY2026 營收 3.907 億美元、年增 37.2%，其中約 80% 來自 Edge AI；低功耗、高效能架構適合無人機的功耗與散熱限制，可隨智慧化升級擴大晶片需求。
- 3. CVflow 支援超過 200 種 AI 模型，並可透過 Unified SDK 跨 12 款 SoC 沿用軟體；公司已取得超過 15 項機器人設計案，涵蓋無人機，有助提高客戶轉換成本與多世代出貨延續性。
- 4. 目前公開資料僅確認個別無人機導入與設計案，未揭露無人機營收占比；投資人仍應追蹤後續量產客戶、出貨規模及無人機專案對營收的實際貢獻。
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台股 5222全訊受惠高
- 1. 全訊主力產品為 GaAs／GaN 功率放大器、SSPA 與微波次系統，可用於無人機資料鏈及遙控通訊射頻前端；2023 年國防相關營收占比約 78%，概念曝險明確。
- 2. 全訊已取得 SSPA 模組與次系統國防部軍品認證，並取得多國軍用無人機及軍商兩用干擾系統訂單，能同時受惠無人機部署與反制需求。
- 3. 台灣規劃大量採購無人機，反制系統亦有 635 套、總額 96 億元需求；全訊正爭取干擾系統、岸際雷達與相位陣列雷達 SSPA 標案，具訂單放大潛力。
- 4. 軍工標案出貨節奏使全訊 2025 年營收 9.54 億元、EPS 2.51 元且月營收波動，無人機商機仍須觀察標案得標、認證與出貨落地，並非立即線性反映。
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美股 NVDA輝達受惠中
- 1. Jetson Orin Nano 2 提供最高 78 TOPS AI 算力、推論效能翻倍且功耗降低 40%，Wing 已宣布導入或評估，利於無人機本地端避障、視覺辨識與斷網自主飛行。
- 2. 超過 300 萬名開發者採用 NVIDIA 機器人技術堆疊，並以 CUDA、Isaac 等軟體工具支援邊緣 AI 開發；生態系可降低無人機業者導入成本與轉換意願。
- 3. NVIDIA 未單獨揭露無人機營收，FY2026 僅披露涵蓋汽車與機器人的業務約 23 億美元、年增 39%；因此目前屬技術外溢型受惠，仍須觀察 Jetson 設計導入與出貨量。
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台股 2454聯發科受惠中
- 1. 聯發科與 MiTwell、RGo Robotics 以 Genio 720 展示倉儲與工業場域的視覺即時定位，涵蓋無人機等設備；有利切入飛控邊緣 AI 設計導入，但未揭露無人機營收。
- 2. Lantronix 以聯發科 Genio SoC 擴充嵌入式 SOM，應用範圍明列智慧相機、無人機與商用 IoT；第三方模組化可提高晶片設計導入機會，惟未提供出貨量。
- 3. 2026 年第 2 季智慧裝置平台營收占聯發科 53%，季增 19%、年增 26%，且連接與運算產品持續取得市占；可外溢支援無人機通訊與邊緣運算，但尚無軍規認證或無人機訂單證據。
