台股走跌、國防無人機概念股逆勢爆發 雷虎、漢翔、亞航等多檔攻漲停
Celine
台股今日（8/14）開高走低，受到台積電（2330）尾盤跳水拖累，加權指數終場下跌 210.47 點、跌幅 0.46%，收在 45811.01 點，再度失守 4 萬 6 千點大關。不過，國防、軍工及無人機概念股在政策利多激勵下，表現相當亮眼，雷虎（8033）、漢翔（2634）、亞航（2630）、千附精密（6829）、龍德造船（6753）、長榮航太（2645）、邑錡（7402）皆漲停，世紀 *（5314）更是「開盤即收盤」，股價從開盤一路亮紅燈至收盤，成為盤面上的焦點。
立法院今日進行 115 年度中央政府總預算案表決，經濟部 6 年期、總經費達新台幣 442 億元的「無人載具產業發展統籌型計畫」，以及行政院各部會編列的 192 億元無人機採購預算皆被放行，且排除在總預算通刪 1.5% 之外，激勵市場對國內無人機及國防產業需求的想像空間升溫。
無人載具 6 年 442 億元計畫放行 另有 192 億元無人機採購預算
此次市場關注的政策利多主要來自兩大部分。第一是經濟部 6 年期、總規模 442 億元的無人載具產業發展統籌型計畫，將成為政府推動國內無人載具產業發展的重要資源，第二則是行政院各部會編列的 192 億元無人機採購預算，代表除了產業發展政策之外，政府也將透過實際採購帶動無人機產業需求。
市場因此預期，若後續政府採購案陸續啟動，具備無人機研發、製造及系統整合能力的國內廠商，有機會取得相關訂單。
在政策題材的加持下，軍工與無人機族群今日成為盤面焦點。雷虎強攻漲停，股價突破 200 元關卡，收在 201.5 元；漢翔鎖住漲停價 70.6 元；亞航漲停收在 53.1 元；千附精密、龍德造船也亮紅燈，分別收在 244 元、158 元，顯示政策預算通過後，市場資金明顯向國防及無人載具族群集中。
預算通過不等於立即轉化獲利 後續發包進度才是關鍵
不過，專家提醒，政策預算通過與企業實際認列營收、獲利之間仍存有時間差，後續仍須觀察政府相關採購案的具體發包時程，以及國內廠商實際取得訂單的比重。換句話說，今日股價反映的是政策題材與未來需求預期，企業能否真正受惠，仍要等待實際訂單落地。
因此，軍工及無人機族群短線雖受到資金追捧，但投資人仍須留意政策從「預算」走向「標案」，再轉化為企業營收與獲利的時間差。
川普祭 100％關稅 台灣無人機與零組件另面臨 15％關稅
另外一點值得注意的變數是，無人機產業近期也面臨國際貿易政策變數。
美國總統川普 13 日簽署公告，針對特定尺寸、具有特定能力或涉及國家安全敏感性的無人機、無人機停靠站及特定關鍵零組件，課徵最高 100% 從價關稅，來自歐盟、日本、列支敦斯登、南韓、瑞士及台灣的無人機與零組件則課徵 15% 從價關稅。
美國商務部長盧特尼克表示，來自特定外國實體的無人機及零組件可能構成安全及保安風險，因此相關關稅政策也成為國內無人機產業後續發展的重要變數。
軍工無人機題材升溫 訂單落地與關稅影響成後續觀察重點
整體而言，台股今日雖受到權值股賣壓拖累而回落，但在政策利多下，軍工與無人機族群成為盤面少數逆勢強勢族群，短線市場焦點將集中在政府採購標案何時落地、國內廠商實際取得訂單的規模，以及美國關稅政策對台灣無人機供應鏈的影響。
在政策利多的加持下，雷虎、漢翔、亞航、龍德造船等相關個股的表現固然令人期待，但後續能否由「政策題材行情」進一步轉化為「訂單與獲利行情」，將是投資人下一階段最需要觀察的關鍵。
