
Q3現金餘額2.1(億),現金增資1000張取得現金估0.6億,3年的eps估2億*3=6億,扣除股利75%剩下1.5億,故支持4.2億的到期公司債應該沒問題。
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- 2018 / 12 / 02

基本上發行CB,最大受益者是有認購權的大股東,因具有套利空間。以現股投資人而言,公司發行可轉債使股本膨脹、每股獲利下降,股價是可能遭到修正。針對這點,影響程度較大的多屬股本小的公司。但若是無負債且績優的公司發債,通常也代表大股東對產業景氣及公司股價後勢看多。沒有兩套資金的一般投資人(買債還要券空兩筆錢),除了要將股本膨脹因素考慮進去,觀察點可放在公司發債時,股價是否處在低檔(這也是巴菲特選金融風暴、索羅斯選特斯拉破底原因)、額度大部分被大股東認走、市場上利多聲量低調與股東持股變動,來判定公司心態看好自家股價後勢,可以當成選股指標。若反之就是我舉的例子,應要避開。重要的是財報若顯示公司業績成長幅度大於股本膨脹度,應屬於偏正面看待。
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- 2018 / 12 / 02

按一般轉換價格之訂定方式:
本轉換公司債轉換價格之訂定,基準日係以xxx年xx 月xx 日為轉換價格訂定基
準日,以基準日(不含)前一、三、五個營業日擇一計算之本公司普通股收盤價之
簡單算術平均數為基準價格,再以基準價格乘以10x.x%之轉換溢價率,即為本
轉換公司債之轉換價格(計算至新台幣角為止,分以下四捨五入).................
看來大股東的方向很清楚
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- 2018 / 12 / 17

謝謝大大分享
另外可觀察大廠Johnson每季的季報中surgery(手術)成長比重
1Q18 Surgery只成長2%多,另外醫材這塊也是屬於通過認證就可以打入
鐿鈦因此受到國際同業競爭,因此他出路就是持續與Johnson共同開發
新的產品,EX:夾嘴器 牙材之類 算是要持續研發公司
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- 2018 / 12 / 08

醫材是認證就可打入,但一項產品的認證過程五年都算快,七八年都算正常,那還只是通過不等同投產,然後中國還有自己一套認證,並不是那麼簡單的事。
然後代工通常一地區即一個,鐿鈦即獨家代理生產台灣等亞太區相關手術產品。
最近嬌生股價遇上倒霉事大崩,不知會否形成鐿鈦一個好買點?
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- 2018 / 12 / 15

血壓計廠百略今(21)日宣布被摩根士丹利旗下滿得投資全資收購,經雙方合意,滿得投資將以每股84.74元收購百略100%股權,較前日收盤價71.9元溢價17.9%,總收購金額約93億元。
百略表示,董事會之所以決議賣給外資,主要是國際市場情勢複雜,以現有實力很難因應未來挑戰,因此希望引進外資雄厚實力,讓公司永續經營,加上滿得投資提出讓大股東可接受條件,預期達成雙贏下雙方合意併購。
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- 2018 / 03 / 21

兩年前做的報告,資料大多從Google上得來,研究方法略顯粗糙。預期股價計算方式也有些許錯誤。當初是了解到到許多人在比賽中研究的個股多屬熱門,話題性十足,因此才想找尋一些股價被低估的價值古來研究,但大方向我是肯定這家公司有潛力。有興趣的繼續研究的人可以繼續深入研究這家公司的財務狀況。
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- 2018 / 03 / 23

2016Q1三率開始下滑,但是折舊是今年Q2才開始,所以三率下降跟折舊沒有太大關係
https://udn.com/news/story/7485/2421193
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- 2017 / 08 / 25

毛利率降低很多..-->折舊費用(32024->43830)
+存貨跌價呆滯損失(347->2701)
+應收帳款升高(8588->24844)
+其他應收款(722->41966)
+存貨(16412->37608)
+支付所得稅(44872->56306)
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- 2017 / 12 / 08