@劉亦宸 那是2009年發生的工安意外，這幾年也沒有類似的事件了。

聖暉基本面的確非常好，但應收帳款週轉率近兩年來只有105年第3季及106年第1季大於1，104/2Q~106/1Q平均只有0.9，與漢唐(平均1.66)、帆宣(平均1.38)、亞翔(平均1.29)相比這部分就比較弱了，且過去不久才受到勝華倒帳的衝擊，虧了2億元，不知聖暉公司是否有努力在改善其收款條件或收款政策。

今天才注意到股東會和董事會已經通過要把蘇州聖暉在A股上市，似乎有機會複製朋億經驗。

@Nay就以朋億在A股上市，對股價來說看起來沒什麼影響

旭隼的強項除了客製化能力高之外，按董事長的講法，雖然不推自有品牌，但他們也仍研發新的UPS技術，這從公司資料中看得出來，我相信這是他們爭取代工的利基，因為客戶看得到他們的設計能力。

如有注意7月份在證交所的法說，董事長表示，Tesla在做的儲能系統相關技術，旭隼也早就準備好了。

財報看起來蠻漂亮的，但股價實在太高了
這也是股資台股的一個兩難
好的股票幾乎都貴的驚人 !

Q3 季報出來了，這個毛利率趨勢實在是太驚人了，連續七季逐季上升...

我總認為代工行業像攀藤有一種虛小額試試無訪程長得看人吃飯鴻海一例

以過去的表現來看，彩富獲利相當的穩健，在股價回檔可以做為短中期持有的標地。
但是由於競爭者多，且大陸以低價競爭，雖然整體產業仍有成長空間，但是如果技術無法持續領先，首先影響的就是毛利率。當毛利下降，產業呈低價競爭態勢，就可能造成股價下跌，投資時需特別注意。

彩富的AOI 出貨不穩定，需看面板廠或背光模組廠何時採用，14Q4只出了其中一間，該產品毛利率超過50%。

彩富的技術在台廠算是領先，光PTZ產品過去晶睿奇偶都曾跟他拿貨，由其PTZ又是IP CAM裡的高端產品，另外產品畫素也領先同業，當同業主流產品在130萬，其主流產品已經到200萬。

但觀察重點還是去年台廠受海康大華殺價競爭影響，多數同業營收獲利呈現衰退，僅有彩富去年營收獲利成長，部份是業外處份創傑的獲利。但每年三月彩富營收理當會有相當大的MOM增幅，今年呈現反常。個人認為採富雖然是代工廠，但歐美客戶也已受到海康大華殺價影響導致衰退，從a&s 50強 歷年營收排名看大概看出，加上彩富過去兩年的第一大客戶在俄羅斯，盧布貶值也影響拉貨，個人認為彩富今年的營收獲利可能不會太好，除非AOI產品有陸續出貨，不然產品每年降價2~3%再加上去年擴廠每月成本需多加500萬租金費用，毛利率今年要維持40%難度很高。

對安控產業的系統廠而言，最尷尬的是大多數重要的技術都無法掌握在自己手中，通常只能從韌體或機構方面的差異化下手。

舉例來說，畫素能否領先，關鍵掌控在能否提早拿到感光元件以及 SoC 的料件，感光元件業界就那幾家，別無選擇，而且通常是量越大的公司能夠越早拿到，因此對小廠而言畫素能否領先與公司的技術能力沒有很直接的關係。

而 SoC 就比較有意思了，有能力設計 SoC 的只有少數大廠，大部分沒有能力設計 SoC 的就要看與 SoC 廠的關係。像過去晶睿因為韌體整合、開發能力強，因此與德州儀器的關係不錯，可以提早拿到還沒穩定的chip，提早開發測試，所以剛進入百萬畫素的時代晶睿推出新產品的速度還算不錯。然而現在的 SoC 都朝向公版化，公版韌體的功能涵蓋越來越廣，因此像晶睿這種韌體開發強的公司就變得沒有那麼吃香。總而言之，產業已經漸趨成熟，因此小廠很難有什麼特殊的技術領先了，剩下的，就是比拼規模和成本優勢了。

不過這個產業有個唯一例外的系統廠叫 Avigilon。Avigilon 走了一條和所有廠商不一樣的路：搭配單眼相機鏡頭的超高畫素 IP cam（為了超高畫素，寧可改用 JPEG2000 而不走一般的 MPEG4/H.264），並且建立自己獨有的 total solution 。事後來看也相當的成功，相當有意思的一家公司。

Avigilon才有問題，Avigilon在2015年的年底宣布其產品線有JPEG2000的機種全面淘汰。

https://panx.asia/archives/52277
泛科技專訪大車隊的文章

提到去年幫乘客保了大量保險
這在財報是哪個部分????

今日新聞：政府勒令 Uber轍資台灣！
對大車隊一大利多！看來計程車業在台灣
還是特許行業這也是大車隊唯一的優勢吧

不願意繳稅也是一種創新嗎?? 大家可以省思

近期財報狗訪談大車隊還有法說會資訊瞭解如下
1.護城河:App、多元支付、與政府及企業合作
2.發展洗衣業、修車服務、持續增加市佔率是營收成長的催化劑。
3.轉型為網路服務公司是未來長期發展的優勢。

UBer的加入競爭對大車隊是有影響的,尤其是一些年輕使用3c設備的族群,所以大車隊如無法將潛在的競爭對手UBer的優點納為己用,在人口逐年老化的年代,勢必難以維持成長.

投資了太多業外的東西，競爭者又多，獲利減少的風險是可以預見的

2020Q1 推算起來獲利不錯咧 估計有1.2-1.3左右

UBER出現台灣時,大車隊業績立馬受到影響,並成為不能不重視的潛敵,它的優點和受歡迎的因素是什麼?白牌?沒有出租車的標籤?高級車?服務親切?待車時間少?服務費較低?等等等的原因.不知道大車隊公司研究了沒?本業如沒顧好,發展太多業外的業務,將增加不知風險,難以預期業績穩定成長.