智慧眼鏡的運算平台決定 AI 推論、影像處理、連線與續航，是整機 BOM 的核心。高通目前在 AR／AI 眼鏡 SoC 生態最具主導性，台積電受惠於高通與品牌自研晶片的先進製程代工，聯發科則因低功耗 SoC 與客製化 ASIC 機會受到市場關注；奇景光電的 LCoS 微顯示與低功耗方案切入顯示型眼鏡。受惠程度看 設計導入代數、晶片 ASP、端側 AI 能力 與品牌平台採用率，並追蹤 Google／Samsung、Meta 下一代產品與高通、聯發科新品量產時程。
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美股 QCOM高通受惠最高
- 1. 高通已成智慧眼鏡主流晶片平台，Snapdragon AR1 / Reality Elite 支援端側 AI、影像與低功耗連線，直接卡位 Meta、Google、三星與 XREAL 的核心 BOM。
- 2. Snapdragon START 將 AR1 整合成超小模組，搭配參考設計與代工夥伴，加速品牌導入量產，放大高通在智慧眼鏡生態的設計贏面與出貨彈性。
- 3. AR1 / Reality Elite 主打低功耗、分離式運算與更高 NPU 效能，能改善續航與延遲，正對智慧眼鏡最關鍵痛點，帶動平台 ASP 與授權價值提升。
- 4. 智慧眼鏡從音訊款走向帶顯示 AR 款，高通同時掌握晶片與平台標準，產品滲透率一旦放大，將持續受惠於新世代裝置換機與多代設計導入。
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台股 2330台積電受惠高
- 1. 智慧眼鏡的核心 SoC、射頻與顯示背板仍倚賴 3 奈米／2 奈米先進製程，台積電是高通、Google 與品牌自研晶片的主要代工，直接吃到晶圓代工需求。
- 2. 台積電已點名智慧眼鏡是 AI 下一個關鍵載具，N16HV 可讓近眼顯示引擎晶片面積縮小 40%、功耗降約 20%，N4CRF 也能再降 39% 功耗，強化低功耗平台優勢。
- 3. Meta、Google、三星與蘋果加速推出 AI／AR 眼鏡，2026 年全球出貨量預估衝上 950 萬到 1,750 萬副，品牌提前鎖先進製程產能，台積電受惠於量增與 ASP 提升。
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台股 2454聯發科受惠高
- 1. 聯發科已被點名投入 AI 眼鏡 SoC，受惠低功耗連線與端側 AI 推論升級；若切入 Google Android XR、Meta 等平台，設計導入可放大 ASP 與出貨量。
- 2. 智慧眼鏡首波偏音訊與相機裝置，核心在超低功耗晶片與高整合度；聯發科既有穿戴 SoC 基礎，可延伸到藍牙、Wi‑Fi、感測融合與 NPU 整合。
- 3. 市場預期聯發科的 AI 眼鏡專案可望於 2027 年起貢獻營收，且後續量產節奏加快；穿戴題材有助手機外成長動能，提升估值彈性。
- 4. AI 眼鏡走向顯示型與多模態互動後，對晶片算力、影像處理與功耗要求更高；聯發科具客製化 ASIC 能力，最有機會吃到下一代平台升級紅利。
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美股 HIMX奇景光電受惠高
- 1. WiseEye 超低功耗 AI 感測已導入智慧眼鏡，可做常時影像/語音前端推論，直接解決續航與隱私痛點，且已有領先品牌今年稍晚量產。
- 2. Front-lit LCoS 微型顯示器切入 AR 眼鏡，兼顧高亮度、低功耗與輕量化，最新方案可在室內外切換，對應智慧眼鏡顯示型升級。
- 3. 2026 Q2 智慧眼鏡相關設計導入持續擴大，全球大品牌與平台商、ODM 都在洽談，管理層預期 2027 年起出貨將明顯放大。
- 4. 公司同時掌握 LCoS、WiseEye 與 CPO 技術，能把傳統驅動 IC 成長延伸到高毛利新業務，提升產品組合與整體獲利彈性。
