無顯示 AI 眼鏡目前仍是出貨主體，SoC 在 Ray-Ban Meta 的 BOM 占比逾五成，且必須在極小空間內完成影像、語音、連線及 AI 運算，低功耗整合能力直接決定續航、發熱與鏡架重量。高通的 Snapdragon AR1 Gen 1 已獲 Meta 採用，屬受惠最高；瑞昱具備 CPU、AI NPU、Wi-Fi、ISP 與 MCU／藍牙雙晶片方案，屬受惠高。台積電受惠於先進製程需求，但單一眼鏡品類對整體營收占比仍低，列受惠中等。應追蹤新一代晶片導入、端側模型功耗及品牌出貨量能否持續擴大。
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美股 QCOM高通受惠最高
- 1. Snapdragon AR1 已導入 Ray-Ban Meta 第二代、Oakley Meta 與 Meta Ray-Ban Display；SoC 在 AI 眼鏡 BOM 占比逾五成，出貨放量可直接拉動高通晶片需求。
- 2. 高通已有約 30 款智慧眼鏡設計進入量產或開發，客戶涵蓋 Meta、Google、Samsung、小米、阿里巴巴與 Snap，平台化布局可降低單一品牌依賴。
- 3. AR1／AR1+ 將端側 AI、影像、連線與感知整合於眼鏡鏡架，並可原生執行十億參數級小模型；低功耗與小體積有助續航，提升品牌採用意願。
- 4. 智慧眼鏡仍歸入高通 IoT 業務，尚未揭露獨立營收；目前財務貢獻難量化，且手機業務仍占大宗，應追蹤設計案轉量產與 IoT 營收增速。
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台股 2379瑞昱受惠高
- 1. 瑞昱已展示整合 CPU、AI NPU、Wi-Fi、藍牙與 ISP 的低功耗 AI 眼鏡方案，另搭配 MCU、DSP 及多麥克風降噪，可在鏡框有限空間兼顧影像、語音、連線與端側推論，直接改善續航與發熱。
- 2. 瑞昱已取得美國一線客戶設計案，並與多家國際品牌合作開發 AI 眼鏡；若最快於 2026 年底或 2027 年量產，將把既有藍牙、Wi-Fi 與音訊技術轉化為新增晶片出貨及 ASP。
- 3. AI 眼鏡 SoC 通常占整機 BOM 逾五成，且市場由 2025 年約 500 萬支擴至 2026 年約 1,000 萬支的預估，瑞昱以雙晶片架構兼顧效能與低功耗，有望在品牌擴大導入時受惠；但目前尚無量產訂單與營收占比揭露，仍須追蹤實際放量。
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台股 2330台積電受惠中
- 1. 台積電推出 N16HV 高壓製程供 AR 眼鏡近眼顯示引擎使用，可縮小晶片面積 40%、降低功耗約 20%，有助改善鏡架空間、發熱與續航限制。
- 2. 台積電表示 N4CRF 射頻製程可讓 AI 眼鏡等數位密集型 RF SoC 功耗降低 39%、面積縮小 33%，支援影像、連線與端側 AI 在狹小鏡腿內整合。
- 3. 2026 年第 3 季台積電 7 奈米以下先進製程占晶圓營收 79%，N2 已占 8%；先進節點與封裝能力可承接未來顯示型眼鏡升級，但目前未有智慧眼鏡營收占比或特定訂單證據。
