分享給大家一個簡易的評價模型來玩玩，評估華研的真實價值：
https://www.dropbox.com/s/fqsnpt1pn4aeygj/8446 model.xlsx?dl=0

建議版主可以將每季的財報中 華研都有在附註十九拆分營收的組成 實體產品 演藝收入 授權收入各爲多少 再參考過去年報中各項成本 演藝經紀成本 演簽唱會等等 收入跟成本分類再把營業費用攤分 就可以知道三項收入各自的大概淨利 再把過去三年這個淨利走勢做成圖 就可以看出SHE的演藝經紀約沒了 其實對華研不是壞事（相關成本也沒了）
另外後續可以觀察損益表合約負債跟現金流量表合約負債變化可以推測之後授權收入的變化

大家真的對於SHE離開過度反應，那對於每股盈餘根本沒有影響多少，重點是過去的所有歌曲版權都還是掌握在華研手中，唯一比較可惜的是未來田馥甄的歌版權華研賺不到而已。說真的，另外兩個有發單曲嗎？有人聽嗎？還不都是靠上節目的經紀約來撈錢，經紀約的淨利率低得多了，影響不像營收那樣顯著。

現在在中國市場的版權價值只會繼續上漲，公司簽約也刻意採用認列比例逐年提高的方式讓財報數字好看。考慮公司過去配息都相當大方的情況，今年目前殖利率還高達8%左右，價值已經在回歸了。

錯！華研公佈的是稅前淨利，打八折才是稅後淨利。

看起來上海店很可能是沒了，這篇新聞提到上海高樓已經另行招商｡新聞最後也提到深圳店也不樂觀，不過沒有講出原因｡

https://udn.com/news/story/11327/2592213?from=udn-referralnew...

得看預計開幕的深圳店，是不是有跟上海一樣一直延期的狀態，在上海店發生這種狀態後，未來公司若沒有持續取得中國其他營運點的消息(如過去提到的北京等)幾乎就是確定政治風險的發生了，研究上深圳店為兩年循環的大型店，若無法順利開幕，未來兩年的成長性會與預期有相當的落差。

http://news.sz.fang.com/2017-04-08/24887167.htm
以4月發表會新聞來看，目前來看變卦應該不大。

通過朋友了解到一些資訊分享
誠品生活在中國後續的展店應該不會太順利
其中牽涉到一些經營層的政治立場問題
讓中國當局並不滿意
所以新店的開幕恐怕要保守看待

同步網絡 就是類似pp助手 兔兔助手 然後一堆人說找不到資料 空殼？

請問同步近年的營收跟淨利資料?

補充庫藏股是從9/9才開始執行，所以9/8的買盤應該不是庫藏股喔｡另外個人認為樂陞長期的營運價值實在很難估算，遊戲業本身的波動就很大了，樂陞轉投資又這麼複雜｡似乎這幾天的買賣比較偏向所謂的主力進出。我覺得這家公司用基本面分析比較沒辦法佔到優勢，股價受人為操作的幅度比較大｡至少對我來說是屬於太難懂的公司｡

許多老師都有說過，不懂的不要碰~~
努力學習中......

作者 " 至於這樣的績效好嗎 應該是見仁見智，我們尊重多元的聲音。" 非常幽默，要按讚~