美國擬封鎖中國光收發模組進口，台股 CPO 供應鏈掀漲停潮；聯亞、波若威、華星光、穩懋等 9 檔亮紅燈

發佈時間：2026/08/05 · 編輯整理
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AI 資料中心安全升級　美國擬限制中國製光模組進口

AI 資料中心高速傳輸需求持續攀升之際，市場傳出美國川普政府正研擬限制進口中國大陸製造的新款光收發模組（Optical Transceiver），引爆全球光通訊供應鏈重組題材。

受此利多消息的激勵，美國光通訊大廠 Lumentum（LITE）、Coherent（COHR）股價大幅上揚，市場同時看好台美光通訊供應鏈可望迎來轉單商機，台股 CPO（共同封裝光學）概念股今日（8/5）也同步受到資金追捧，包括聯亞（3081）、全新（2455）、波若威（3163）、華星光（4979）、惠特（6706）、穩懋（3105）等多檔個股強攻漲停。

FCC 研擬新規　鎖定 AI 資料中心關鍵光元件

根據路透報導，美國聯邦通訊委員會（FCC）正研議新規範，計畫禁止進口中國製造的新款光收發模組，相關措施最快可能於今年內公布並正式實施。

光收發模組是 AI 資料中心不可或缺的高速傳輸元件，主要負責將伺服器內大量資料透過光纖高速傳輸，以滿足人工智慧模型訓練與推論所需的龐大算力需求。

美方考量，若中國企業供應的硬體設備大量進入美國 AI 基礎建設，可能存在資料遭竊取及被植入惡意軟體的風險，資料中心的運作也可能遭到干擾，因此希望透過供應鏈管制，提高 AI 基礎設施安全性。

不過，消息人士指出，FCC 後續仍可能調整禁令內容，甚至暫緩實施。

中國龍頭中際旭創恐受衝擊　全球光模組供應鏈重新洗牌

市場分析指出，若美方正式禁止中國製新款資料中心光模組進口，全球光收發模組龍頭之一的中國企業中際旭創（Zhongji Innolight）恐怕成受影響最深的業者。

根據市場研究資料，中際旭創在全球資料中心光收發模組市場占有重要地位，並於今年 6 月遭美國國防部列入涉嫌與中國軍方相關企業名單，市場認為此舉可能成為後續管制升級的前兆。

分析人士指出，美方若限制中國供應鏈，將迫使美國大型雲端服務業者（CSP）尋找替代供應商，包括 Lumentum、Coherent、祥茂光電（Applied Optoelectronics，AAOI）等非中國光通訊廠商，可望受惠。

不過，由於中國供應鏈具備成本優勢，轉向其他供應商也可能提高亞馬遜（AMZN）等大型雲端業者 AI 資料中心的建置成本。

美股光通訊股全面狂飆　帶動台股 CPO 族群全面噴出

消息公布後，美國光通訊族群率先反應。周二交易日 Lumentum 大漲約 11%，Coherent 飆揚逾 13%，祥茂光電飆升約 16%，康寧上漲約 8%。

市場認為，若中國供應鏈遭限制，美國及盟友光通訊廠商將有機會承接 AI 資料中心的高速光傳輸需求。不僅美股光通訊族群強勢表現，也快速帶動台股 CPO 概念股今日全面上攻。

盤面上，包括聯亞、華星光、全新、波若威、惠特、穩懋、聯鈞（3450）、前鼎（4908）、訊芯 -KY（6451）等多檔個股攻上漲停；上詮（3363）、眾達 -KY（4977）、智邦（2345）也同步走強。顯見市場資金聚焦 CPO 與矽光子供應鏈，期待 AI 資料中心由銅纜轉向光互連的趨勢加速。

CPO 需求爆發　台廠迎 AI 高速傳輸新商機

法人指出，AI 伺服器功耗與傳輸距離持續增加，傳統銅線逐漸面臨訊號衰減與耗能問題，光互連技術已成為下一代 AI 資料中心的重要方向。

其中，CPO 透過將光引擎與運算晶片共同封裝，可大幅降低傳輸損耗，提高頻寬的效率，成為輝達（Nvidia）、博通（Broadcom）等 AI 晶片大廠積極布局的關鍵技術。

台灣供應鏈中，涵蓋磷化銦（InP）雷射元件、光收發模組、光纖陣列（FA）、光學封裝、高速 PCB 材料等；隨著美中科技供應鏈持續分化，這些台廠有望在 AI 基礎建設與供應鏈轉移浪潮中扮演更重要的角色。

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