光學股狂潮再起！大立光重返 5000 元大關，帶飛聯一光、伯特光、澤米漲停
外資目標價接連上調 大立光領軍光學族群飆漲
市場靜待聯準會利率決策之際，台股今日（6/17）呈現量縮震盪格局，不過光學族群在 AI 與 CPO（共封裝光學）題材帶動下，持續擔任盤面要角。光學股王大立光（3008）挾外資調升目標價的利多，盤中一度衝上 5310 元，逼近漲停價位，睽違逾五年重返「5000 元俱樂部」。
繼花旗證券將大立光合理股價調升至 5325 元後，瑞銀也將目標價上調至 5000 元，並維持「買進」評等，進一步激勵市場的追價意願。大立光強勢表態後，帶動聯一光（3441）、澤米（6742）、伯特光（6859）漲停，而且聯一光已連續兩日亮紅燈。
今國光（6209）、中揚光（6668）、先進光（3362）、久禾光（6498）、佳凌（4976）等光學股今日盤中皆亮起紅燈，不過盤中獲利了結賣壓湧現，這些個股的漲停隨後被打開。
搶攻 CPO 商機 大立光九月完成首條試產線
隨著 AI 伺服器高速運算需求持續攀升，資料中心光互連技術成為市場關注焦點。大立光正加速布局 CPO 供應鏈，預計於今年 9 月前完成首條自動化試產線建置，率先投入光纖陣列（FA）產品生產。
董事長林恩平日前於股東會透露，公司已向潛在客戶展示可支援 6.4T 高速傳輸的 CPO 光學元件，其規格領先目前市場主流產品約三個世代，光學製程精度更提升至 0.3 微米等級。
根據規劃，大立光將於試產線完成後邀請客戶進行驗廠，從試產階段推進至小量量產預估仍需要 6 個月至 1 年時間。市場認為，此舉顯示公司正積極從手機鏡頭跨足 AI 資料中心光學元件市場，開啟全新成長曲線。
FAU 與 TGV 雙線布局 搶占 AI 光互連制高點
除了光纖陣列（FAU）產品外，大立光也同步切入玻璃通孔（TGV）技術領域，形成「光學元件＋先進封裝材料」雙軌布局策略。
法人指出，大立光在今年 COMPUTEX 展出多通道微透鏡陣列及多通道光纖陣列兩大 CPO 關鍵元件，預計未來 1 至 2 年內完成量產，量產時程與美系大型雲端服務商（CSP）推動 Scale-Up 架構導入 CPO 的時程高度吻合，有望直接受惠未來 AI 資料中心光互連需求爆發。
由於光纖陣列（FAU）被視為影響 CPO 模組良率的重要關鍵零組件，大立光憑藉長年累積的精密光學製造技術，已成功開發出高於業界平均水準的產品良率，成為市場看好其未來競爭優勢的重要原因。
集邦看好市場爆發 CPO/NPO 五年成長 390 倍
根據集邦（TrendForce）最新預估，全球 CPO 與 NPO（近封裝光學）的市場規模將由 2025 年約 1 億美元激增至 2030 年超過 390 億美元，五年間成長近 390 倍，正式進入高速成長階段。
隨著資料傳輸規格從每通道 100G 升級至 200G，甚至來到 400G，傳統銅線面臨訊號衰減、功耗增加及散熱等瓶頸，促使產業積極將光學元件推近交換器晶片，帶動 LPO、NPO 及 CPO 等新世代技術同步發展。
科技巨擘積極卡位 光纖與雷射成 AI 戰略資源
產業分析指出，目前阿里巴巴（BABA）、騰訊、Meta、微軟（Microsoft）及亞馬遜（Amazon）等大型雲端服務商皆已積極布局 NPO 與 CPO 架構，並推動開放標準與多供應商生態系，加速光互連技術導入。
另一方面，輝達（NVIDIA）生態系則更傾向採用高度整合的 CPO 方案，以提升 AI 系統整體效能與交付效率。
隨著市場需求升溫，上游關鍵材料也成為各大科技巨擘的爭奪焦點，包括高功率雷射晶片、光接收器、磷化銦（InP）基板及光纖等產品供不應求。
市場消息指出，超微（AMD）近期已積極洽談高功率連續波雷射晶片採購，而光纖大廠康寧（Corning）則陸續獲得 Meta、輝達及亞馬遜的投資與長約支持，顯示光互連基礎設施已被視為 AI 時代的重要戰略資產。
澤米等光學股同步受惠 AI 鏈資金持續聚焦
除了大立光外，光學鍍膜廠澤米近期表現同樣亮眼。公司主要從事半導體光學鍍膜、薄膜濾光片及精密光學元件製造，受惠影像感測器規格升級與半導體光學整合需求提升，近期股價三個交易日內兩度亮燈漲停，創下波段新高。
法人表示，目前市場資金持續聚焦 AI 供應鏈，相較於部分 AI 權值股已累積可觀的漲幅，基期相對較低的光學族群成為資金輪動新焦點。
試產線驗證將成關鍵 光學股後市聚焦量產進度
市場人士分析，大立光近期股價強勢上攻，固然反映出市場對其切入 CPO 與 TGV 技術的高度期待。不過，未來能否真正轉化為營收與獲利成長，關鍵仍在於今年 9 月試產線完成後的客戶驗證結果，以及未來 2 至 3 年內 TGV 技術量產良率能否順利突破。
隨著 AI 伺服器持續升級、資料中心對高速光互連需求快速增加，提前卡位 CPO 與矽光子供應鏈的廠商，將有機會在下一波 AI 基礎建設浪潮中取得領先優勢。大立光此次跨足 AI 光通訊市場，也被市場視為公司未來十年成長的重要轉折點。
