CPO 商轉元年啟動、美國應用光電股價大漲，帶飛台股光通訊族群；一詮、辛耘、富采、光環、訊芯 -KY 漲停
銅線瓶頸浮現 CPO 成高速運算關鍵解方
隨著人工智慧（AI）算力需求持續爆發，傳統銅線傳輸面臨功耗與散熱瓶頸，產業正式邁向「光進銅退」的新世代。2026 年被市場視為矽光子（CPO）商轉元年，加上指標性大廠美國應用光電（Applied Optoelectronics, AAOI）近期股價大漲，帶動台股相關族群股價今日（4/9）持續強勢表態，成為盤面最熱焦點之一。
今日盤中資金再度湧入光通訊族群，一詮（2486）開盤不久即攻上漲停鎖死 174 元，成交量爆出逾 2.35 萬張，辛耘、富采（3714）、訊芯 -KY（6451）、光環（3234）也亮紅燈，而且訊芯 -KY「開盤即收盤」，從開盤一路鎖死漲停價到收盤；波若威（3163）、上詮（3363）、聯亞（3081）與華星光（4979）同步走揚，展現 AI 供應鏈強勁吸金力。波若威盤中一度觸及 1255 元漲停價，寫下新天價紀錄。
800G 光模組需求爆發 國際廠接單強勁
在高速傳輸需求推動下，800G 光收發模組成為 AI 資料中心核心設備。美國光通訊廠應用光電（AAOI）近期股價連續上漲，主因客戶追加訂單至 1.24 億美元，訂單規模翻倍。
公司表示，800G 單模光模組將於第二季開始交付，並於年底完成出貨，顯示超大型資料中心對高頻寬與高效率連接需求持續攀升，矽光子（CPO）族群的上漲動能也備受矚目。
一詮轉型奏效 切入 AI 散熱打入大廠供應鏈
一詮近年成功轉型為 AI 半導體散熱供應商，已打入輝達（Nvidia）與 Google 供應鏈，高附加價值產品占比顯著提升。其中散熱元件營收占比達 41.3%，已超越傳統導線架業務。
在轉型效益帶動下，公司營收動能強勁，今年一月營收年增逾 34%，三月營收達到 6.14 億元，年增近兩成，維持穩健雙位數成長。法人看好，隨著高毛利產品比重持續攀升，今年獲利表現有望再創新高。
波若威卡位 CPO AI 資料中心需求成長主引擎
光通訊廠波若威持續受惠 AI 資料中心高速傳輸需求，雖 2 月營收月減，但年增趨勢已連續 13 個月，累計前兩月營收年增逾 26%。
公司指出，隨著 CPO 市場逐步起飛，產品組合將優先支援高速資料中心應用。法人分析，波若威身為輝達供應鏈一員，其 CPO 產品可望於今年正式量產，成為未來營運成長關鍵動能。
市場預估，全球 CPO 市場規模至 2032 年將達到 1.24 億美元，年複合成長率（CAGR）達 26.53%，顯示產業正進入高速成長初期。
測試設備需求爆發 鴻勁營收創高
AI 浪潮也同步帶動半導體測試設備需求，鴻勁精密（7769）三月營收達 42.9 億元，年增超過 111%；第一季營收突破百億元，創下歷年同期新高。
公司表示，主要受惠雲端服務供應商（CSP）加速 AI 基礎建設，帶動先進封裝與高階應用需求。其中 CPO 相關測試設備已出貨數百台，並與國際大廠合作開發光電整合測試方案，預計第四季完成驗證。
此外，低軌衛星、CPU、GPU 與 AI 晶片測試需求同步增溫，訂單能見度延伸至下半年。
AI 光通訊進入爆發期 供應鏈長線成長確立
整體而言，AI、雲端運算與超大規模資料中心持續推升高速傳輸需求，帶動 CPO、800G 乃至未來 1.6T 技術快速發展。從散熱、光通訊、測試設備到材料與封裝，供應鏈全面受惠。
法人指出，2026 年起矽光子將從技術驗證邁入實質商轉階段，相關族群長線成長趨勢已逐步確立，短期股價震盪反而提供中長線布局機會。
提到的股票
概念股
參考資料
- Applied Optoelectronics Has Limited Upside to Our $108.18 Target Despite the $200M Order Catalyst
- Applied Optoelectronics (AAOI) Climbs 9.5% on AI Optimism
