美國光通訊大廠 Coherent 營收報喜，光聖、聯亞、波若威齊收紅，立碁、眾達 -KY、華星光飆漲
Celine
受到 AI 光通訊需求強勁、美國矽光子大廠 Coherent 財測優於預期所激勵，今日（8/20）台股 CPO 族群同步走強。指標股聯亞（3081）、波若威（3163）、富采（3714）均上漲逾 3%；立碁（8111）飆漲 8.7%，眾達 -KY（4977）、華星光（4979）、旺矽（6223）漲幅均超過 7%，環宇 -KY（4991）上揚近 7％，穩懋（3105）、上詮（3363）、訊芯 -KY（6451）同步上揚逾 4%～5%，光聖（6442）也上升 1.63％。
美國光通訊大廠 Coherent（COHR）公布 2026 年第二季財報，營收、獲利雙雙優於華爾街預期，第三季財測也明顯高於市場預估，反映 AI 資料中心與高速光通訊需求持續升溫，並帶動台股 CPO 概念股今日維持強勢。
營收、EPS 雙雙超越預期 Q3 財測再報喜
2026 年第二季，Coherent 營收達 20.5 億美元，年增 33.7%，高於市場預期的 19.9 億美元；調整後每股純益（EPS）為 1.74 美元，也優於分析師預估的 1.62 美元。
其他財務數據同樣亮眼，調整後營業利益達 4.458 億美元，高於市場預估的 4.265 億美元，營業利益率達 21.8%；營業利益率則由去年同期的 0.4% 大幅提升至 12.4%。
更重要的是，Coherent 對第三季展望相當樂觀，預估營收中位數達 23 億美元，高於市場預估的 21.4 億美元；調整後 EPS 中位數則達 1.95 美元，同樣高於市場預估的 1.77 美元。
光通訊需求爆發 6 吋磷化銦產能成瓶頸
Coherent 執行長 James Anderson 表示，資料中心與光通訊市場需求異常強勁，主要受惠於 AI 帶動光通訊網路需求快速成長，以及公司持續擴充生產能力。
其中，6 吋磷化銦（Indium Phosphide，InP）產線擴產是目前市場關注焦點。公司透露，6 吋磷化銦產量年增約 80%，直接帶動光收發模組營收成長；隨著良率持續改善，也有望進一步推升毛利率。
管理層指出，目前磷化銦產能仍是供應鏈主要瓶頸，未來擴大內部生產能力將是解除供應限制的關鍵。
CPO、NPO 需求升溫 光學電路交換成新成長引擎
Coherent 也透露，光學電路交換（Optical Circuit Switching，OCS）市場前景比先前預期大幅擴大，市場規模評估已翻倍。
此外， CPO 與近封裝光學（NPO）相關專案目前都有客戶積極接洽，顯示 AI 資料中心高速傳輸需求正逐步從傳統光收發模組，延伸至更先進的整合式光學架構。
未來市場將持續關注 Coherent 三大成長動能，包括磷化銦產能擴充速度、PhotonLink 整合式光學平台導入，以及 OCS 與多軌系統的營收放量。
美國製造布局成優勢 台股 CPO 族群同步受惠
面對美國可能對光收發模組實施進口限制，Coherent 表示，公司在美國擁有超過 20 座生產據點，完整的美國製造布局將成為策略優勢，若有需要，公司也能進一步提高美國境內產能。
聯鈞（3450）日前也在法說會中表示，2026 年 AI 光通訊供應鏈仍處於缺貨的狀態，儘管業者積極擴產，供給仍遠低於需求，預期短缺情況未來幾年仍難以緩解。隨著「光連接」快速成為 AI 網路架構關鍵技術，光通訊重要性持續提升。
聯鈞：業界積極擴產 缺貨潮恐延續數年
聯鈞目前以 COSA（光學次模組封裝）為主要成長動能，自 2024 年至今產能幾乎倍增，營收貢獻也逐年翻倍，憑藉生產規模與良率優勢，訂單能見度仍佳。
展望未來幾年，聯鈞樂觀表示，AI 光通訊供應鏈關鍵字就是「缺」，從 PCB、載板、雷射晶片到封裝產能皆供不應求；公司將持續擴產，今年資本支出預計達 16 億元，並透過籌資擴大產線，以因應 AI 需求快速成長。
