Lumentum 財測報喜、台股光通訊族群全面噴發 聯亞、光聖、華星光皆漲停
Celine
AI 資料中心建置熱潮持續升溫，高速傳輸與光通訊需求同步攀升，帶動全球光通訊產業迎來新一波成長周期。美國光通訊大廠 Lumentum 最新公布財報與財測雙雙優於市場預期，激勵台股光通訊概念股今日（8/12）全面走強，成為盤面焦點。
其中，光通訊族群股王聯亞（3081）、指標股光聖（6442）及華星光（4979）同步亮燈漲停，波若威（3163）、弘塑（3131）、光環（3234）、穩懋（3105）、眾達 -KY（4977）、汎銓（6830）等個股漲幅也達 5% 至 7%，前鼎（4908）盤中一度亮燈，終場上漲 7.62%、收 162.5 元；光環（3234）則逼近漲停，顯示市場資金積極卡位 AI 高速光通訊題材。
AI 需求點火 Lumentum 財報營收翻倍
美國光通訊大廠 Lumentum 最新公布 2026 會計年度第 4 季財報，截至 6 月 27 日止，單季營收達 10.1 億美元，年增 109%，營收較去年同期幾乎翻倍，不僅獲利表現優於市場預期，公司對 2027 會計年度第 1 季的營收及獲利展望也同步優於預期。
市場認為，AI 資料中心對高速光通訊元件的需求持續攀升，是推升 Lumentum 業績快速成長的重要動力，也替全球光通訊供應鏈注入強心針。
隨著 AI 伺服器運算效能持續提升，GPU、ASIC 及高速交換器之間需要更大的資料傳輸頻寬，800G、1.6T 甚至更高速的光通訊產品需求逐步增加，台灣相關供應鏈因此受到市場高度關注。
亞光第二季 EPS 1.93 元 積極搶進 AI、機器人與 CPO
除了純光通訊族群之外，光學廠大立光（3008）、亞光（3019）也積極布局 AI 相關新應用。大立光今日股價上揚逾 5％，盤中最高來到 4685 元，亞光則小幅收跌。
亞光第 2 季營收達 80.28 億元，年增 16.22%，毛利率 18.39%，季增 1.09 個百分點；營業利益率 7.76%，季增 2.29 個百分點；稅後純益 5.37 億元，季增 82.41%、但年減 32.82%，每股純益（EPS）1.93 元；累計上半年稅後純益 8.31 億元，年減 18%，EPS 為 2.98 元。
亞光表示，第 2 季獲利年減主要受到業外利息收入、匯兌損失及其他綜合因素影響，但核心本業營運仍維持一定動能；展望第 3 季，亞光將持續推進三大發展方向，包括人形機器人鏡頭、AR／VR／Metalens 與 AI 應用，以及海外生產基地布局。
人形機器人＋Metalens＋AI 亞光尋找新成長曲線
在人形機器人領域，亞光將積極推廣相關鏡頭產品，並發揮 G+P，也就是「玻璃＋塑膠鏡片」技術優勢，搶攻新一代機器人視覺應用。
另一方面，公司持續加速 AR、VR、Metalens 及 AI 應用產品研發，希望推出具市場競爭力的新產品。
亞光近期也積極跨足 CPO 領域，透過 Metalens 先進技術結合直接奈米壓印（NIL）製程，尋求光學技術在高速光通訊領域的新應用。
此外，公司也計畫透過精密製造優勢進一步拓展資料中心市場，並深化與 Frore Systems 的策略合作，布局 AI 資料中心液冷散熱技術，藉此因應 AI 運算密度提高所帶來的熱管理挑戰。
AI 伺服器升級 800G、1.6T 高速光通訊需求看俏
目前包括輝達（Nvidia）、英特爾（Intel）等國際大廠持續推進 AI 運算與高速網路技術，加上資料中心交換器規格不斷升級，都為光通訊產業創造龐大成長空間。
隨著 AI 伺服器數量快速增加，資料中心內部及資料中心之間的資料傳輸量同步暴增，光通訊元件的重要性持續提升。市場因此看好，從 800G 逐步往 1.6T 甚至更高速率升級的過程中，台灣光通訊、光學、雷射及相關零組件供應鏈都有機會受惠。
FCC 中國光模組禁令 成為產業另一項變數
不過，光通訊產業前景雖然正向，投資人仍需留意政策與產業競爭風險。
目前美國聯邦通訊委員會（FCC）正研議針對中國企業製造的新型光通訊模組進一步限制，甚至全面禁止，後續政策內容與適用範圍值得密切觀察。
若最終限制集中於新型號的產品，對目前市場大量出貨的 800G 產品以及 2026 年業績影響可能有限；但若限制範圍進一步擴大至既有 800G 產品，則可能牽動中國光模組廠既有客戶訂單、美國廠商的市占率及未來的營收展望。
題材火熱但勿忽略評價 回歸訂單與基本面
整體而言，AI 資料中心持續擴建、高速交換器升級，以及 800G、1.6T 光通訊產品需求增加，確實為產業帶來長期成長機會。不過，目前市場對 AI 光通訊題材高度樂觀，部分個股股價已提前反映未來成長預期，評價偏高與短線漲多的風險也不容忽視。
因此，投資人除了關注 AI、CPO 及高速光通訊等題材外，更應進一步檢視各公司財報表現、實際訂單能見度、產能擴充進度及高階產品占比，避免單純追逐熱門題材；股價能否延續強勢，最終仍須回歸基本面與獲利成長。
