台指期夜盤暴漲 736 點、重返 4.5 萬關卡 本週台股反彈關鍵看三大焦點
Celine
美股科技股強彈＋降息預期升溫 台指期夜盤最高衝 45246 點
台股經歷 7 月修正後展開反彈，上週加權指數累計上漲 1106.16 點，但上週五（8/7）受到高檔震盪影響，終場下跌 170.79 點、收在 44225.91 點，暫時失守季線約 44278 點。
不過，美股週五強勢反彈，加上美國 7 月非農就業數據明顯低於市場預期，進一步升高市場對聯準會（Fed）降息的期待，帶動台指期夜盤強攻。
台指期夜盤一度大漲近千點，最高衝上 45246 點，終場上漲 736 點、漲幅 1.66%，收在 45033 點，重新站回 4.5 萬點大關，也創下 7 月股災以來反彈新高，市場焦點因此重新回到「台股短線低點是否已經出現」以及「8 月行情能否從跌深反彈進一步轉為反轉回升」。
美國非農僅增 2.3 萬人 降息預期升溫、美股科技股全面走強
美國公布 7 月非農就業人數意外大幅低於市場預期，僅增加約 2.3 萬人，遠低於分析師原先預期的 8 萬人，顯示美國就業市場出現降溫跡象。
數據公布後，美元明顯走弱，市場對聯準會（Fed）維持高利率的預期心理降低，美債殖利率同步下滑，科技股因此受到激勵。美股四大主要指數全面收紅，以科技股為主、與台股連動度高的納斯達克指數上漲 342.27 點，漲幅 1.3%，收 26,690.62 點，費城半導體指數則上漲 308.096 點，漲幅 2.56%，收 12356.789 點。
值得一提的是，輝達（NVIDIA）單週大漲約 10%，光通訊族群也成為美股表現最強勢的板塊之一，科技股多頭氣勢進一步延伸至台指期夜盤。
台積電 ADR 上漲 週一營收成台股反彈關鍵
展望本週，法人認為市場將聚焦上市櫃公司上半年財報，以及多家重量級企業法說與營運訊息。
其中，台積電（2330）與聯發科（2454）將於今日（8/10）公布 7 月營收，市場尤其關注台積電 7 月營收是否能再創歷史新高；台積電 ADR 週五上漲 0.44%，也為台股週一開盤提供正面支撐。
本週三大焦點：台積電營收、大立光除息、重量級法說會
除了台積電與聯發科營收之外，本週台股還有多項重要事件值得關注。
首先是大立光（3008）除息，市場將觀察權值股除息後的填息表現。
此外，鴻海（2317）、華碩（2357）、和碩（4938）、廣達（2382）等重量級電子股也將舉行法人說明會，投資人將關注 AI 伺服器、PC、消費電子及下半年需求展望。
法人認為，隨著上市櫃公司陸續公布上半年財報，企業實際獲利能否跟上股價表現，將成為 8 月行情能否進一步延伸的重要觀察指標。
基本面仍是最大支撐 美國需求未明顯降溫
此外，上市櫃公司獲利可望再創新高，目前外資台指期空單約 8.9 萬口，但投信與自營商合計多單同樣約 8.9 萬口，雙方部位大致形成抵銷，也是值得觀察的訊號。專家認為，台股近期低點大致已過，但後續仍須留意高檔震盪風險。
「鉅亨買基金」總經理張榮仁提醒，近期台股反彈，不等於市場已完全脫離震盪。如果只是市場漲多後的修正，在企業獲利與終端需求仍穩健的情況下，股市通常有機會隨著賣壓消化而回穩；真正需要提高警覺的，是企業獲利表現與景氣同步轉弱的「衰退型熊市」。
張榮仁指出，根據觀察，目前市場仍偏向前者，台股最重要的基本面支撐仍源於美國終端需求，目前相關數據並未出現明顯轉弱訊號，像是美國 7 月 ISM 製造業新訂單指數回升至 56.7，穩居 50 榮枯線以上，以及台灣 6 月出口年增率高達 40.3% 的高檔成長態勢，顯示 AI 伺服器、高效能運算及電子供應鏈需求持續強勁。只要美國需求未明顯降溫，台灣便可望持續受惠。
輝達單週大漲 10％ AI 概念股有望同步受惠
除了台積電之外，輝達（NVIDIA）的股價表現也是台股 AI 族群的重要觀察指標。
輝達上週股價大漲約 10%，目前距離歷史新高約僅差 7%，整體均線呈現多頭排列。分析師認為，若輝達率先突破歷史新高，可能進一步帶動台灣 AI 供應鏈同步走強，包括光通訊、機器人、PCB 及記憶體等族群。
台股 8 月能否「反彈變反轉」 量價與台積電是兩大關鍵
整體而言，台股 7 月經歷劇烈修正後，上週重新展開反彈，台指期夜盤更在美股科技股強勢反彈與降息預期升溫的帶動下，一舉重返 4.5 萬點。
短線而言，45000 點能否由壓力轉為支撐、44750 點能否站穩、季線能否重新收復，將是技術面重要觀察指標。
基本面方面，則要看台積電 7 月營收能否再創新高，以及鴻海、廣達、華碩、和碩等大型電子股法說會釋出的下半年展望。
如果台積電營收、AI 需求與企業獲利持續優於預期，加上美股科技股維持強勢，台股 8 月行情確實有機會從目前的「跌深反彈」進一步轉向「反轉回升」；惟一旦量能無法跟上、外資持續偏空，或日圓升值及全球市場風險重新升溫，台股仍可能維持高檔震盪。
