低軌衛星族群跌多漲少 昇達科漲停創新高、公準亮紅燈、台燿跌停
Celine
昇達科併購效應發酵 17 億元收購巨頻助攻股價漲停
台股今日（7/16）震盪劇烈，低軌衛星概念股表現兩樣情。龍頭廠昇達科（3491）受惠併購利多持續發酵，盤中強勢攻上漲停，終場收在 1310 元，公準也同步亮燈漲停；反觀其餘個股普遍走弱，華通（2313）回跌逾半根停板，燿華下挫逾 6%，CCL 大廠台燿（6274）更摜入跌停。
日前昇達科宣布，以 17 億元取得高頻通訊廠巨頻科技 51% 股權，預計 8 月完成交割並開始認列營收，成為近期市場關注焦點。
8 月開始併表 AI 資料中心與軍工市場成新成長引擎
昇達科表示，完成併購後，巨頻將正式納入旗下子公司，不僅可深化公司在低軌衛星與毫米波產品布局，也將藉由巨頻的高頻高速互連技術，積極切入 AI 資料中心（AIDC）及國防軍工市場。
華南投顧指出，巨頻近五年營收及獲利維持穩定成長，目前正規劃投資約 6 億元於高雄橋頭興建新廠，預計 2028 年投產後，整體產能可望提升至目前的 2.5 ～3 倍。
法人認為，巨頻自 8 月開始併入財報後，將直接挹注昇達科下半年營收及獲利，長期則有助降低目前高達九成營收集中於低軌衛星市場的風險，透過布局 AI 高速傳輸及軍工應用，建立更均衡的產品組合。
SpaceX、亞馬遜同步擴張衛星布局 低軌衛星需求持續升溫
除了公司基本面利多外，全球低軌衛星市場需求也持續快速擴張。
法人指出，SpaceX 近期已向美國聯邦通訊委員會（FCC）申請部署約 10 萬顆第三代 Starlink（V3）衛星，並導入更高頻段通訊技術，進一步提升全球衛星網路容量。
另一方面，亞馬遜（Amazon）旗下低軌衛星計畫 Amazon Leo（前身為 Project Kuiper）也積極拓展全球市場。公司宣布與南非最大固定網路服務商 Herotel 簽署合作協議，雙方將共同推出名為「Evry」的衛星寬頻服務，預計 2027 年正式商轉，鎖定農村、小城鎮及偏遠地區的網路覆蓋需求。
這也是 Amazon Leo 在非洲的首項合作案，象徵其正式進軍非洲衛星網路市場。
星鏈（Starlink）卡關南非 亞馬遜率先搶下市場先機
相較之下，SpaceX 旗下星鏈（Starlink）雖然已在全球超過 160 個國家提供服務，並擁有超過 1 萬顆衛星，但仍未取得南非營運許可。
主要原因在於南非法規要求電信業者須提供至少 30% 股權予歷史弱勢族群，以符合當地黑人經濟賦權（BEE）政策，而 SpaceX 執行長馬斯克（Elon Musk）拒絕釋出股權，因此遲遲未能取得營運執照。
亞馬遜（Amazon）則透過與當地業者合作的模式，率先取得市場布局優勢。除了 Herotel 外，今年稍早 Amazon Leo 也已經與 Vodafone 集團旗下 Vodacom 簽署合作協議，透過衛星技術延伸非洲偏遠地區的基地台網路覆蓋。
市場分析指出，非洲仍有大量人口缺乏穩定網路基礎建設，衛星網路市場具備龐大成長潛力，也成為全球兩大衛星網路陣營競逐的新戰場。
太空資料中心成新趨勢 法人看好昇達科挑戰 2020 元
除了衛星通訊外，法人也看好太空資料中心（Space Data Center）將成為低軌衛星產業下一波成長動能。
市場指出，隨著 AI 運算需求快速增加，地面資料中心面臨土地、電力及散熱等限制，太空資料中心逐漸受到科技業關注，包括 Google、多家新創公司及輝達（NVIDIA）Inception 計畫成員 Starcloud 均積極投入相關技術。Starcloud 近期已成功透過 SpaceX Falcon 9 火箭發射 Starcloud-1 衛星，並在軌運行輝達 H100 GPU，執行 Google 開源 AI 模型 Gemma，驗證太空 AI 運算可行性。
Starcloud 預估，即使納入衛星發射成本，太空資料中心的能源成本仍可比傳統地面資料中心降低約 10 倍，未來十年新建大型資料中心有望逐步朝太空部署發展。
玉山投顧則指出，昇達科身為全球衛星微波及毫米波關鍵供應商，受惠低軌衛星持續部署，預估 2026 年、2027 年每股盈餘（EPS）將分別達 17.81 元及 40.39 元，維持「買進」的評等，並以 2027 年預估 EPS 搭配 50 倍本益比推算，目標價上看 2020 元。
法人認為，在全球低軌衛星持續擴張、AI 資料中心及太空運算需求同步升溫下，昇達科可望持續受惠於高頻通訊元件需求成長，營運動能具備中長期成長潛力。
