記憶體回神！南亞科、華邦電領漲，個股漲多於跌；力成亮燈漲停
黃仁勳喊缺貨無解 記憶體族群逆勢走強
台股今日（6/11）大盤走勢持續疲弱，記憶體族群再度成為市場焦點。輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳近日重申，全球記憶體供應依舊處於高度吃緊狀態，「目前仍看不到供需緩解的盡頭」，加上瑞銀證券大幅調升南亞科（2408）獲利預估與目標價，激勵資金回流記憶體族群。
盤面上，「DRAM 雙雄」南亞科（2408）、華邦電（2344）領軍上攻，即便旺宏（2337）與力積電（6770）近期遭列入處置股，今日股價仍展現抗跌力道，旺宏上漲 3.7%，力積電則收平盤，被列為注意股的群聯（8299）則上漲 2％。
模組廠表現分歧 封測廠皆收紅
記憶體模組廠威剛（3260）、十銓（4967）同步收紅，但宜鼎（5289）、宇瞻（8271）、創見（2451）皆收黑；記憶體通路商至上（8112）上揚逾 3％至 95.5 元。
FactSet 最新研調報告中，將封測廠力成（6239）目標價估值的中位數由 290 元上修至 300 元，推升力成今日的買氣，終場亮燈漲停，成為盤面最強勢指標股之一；另兩家封測廠華東（8110）、福懋科（8131）也分別上漲逾 3％、逾 2％。
Q1 獲利創高企業逾百檔 記憶體族群包辦強勢榜單
隨著上市櫃公司 5 月營收陸續公布，市場開始聚焦第二季財報表現。根據 CMoney 統計，截至 6 月 10 日止，共 101 家企業同時符合第一季 EPS 創歷史新高、4 月與 5 月營收高於去年同期的條件。
符合條件的產業中，又以記憶體表現最為突出，前十大高成長企業中便有七家與記憶體相關，包括南亞科、宜鼎、鈺創（5351）、創見、群聯、宇瞻、威剛。顯示記憶體報價持續上漲與供需改善效應，正快速反映在企業獲利與營收表現上。
南亞科營收連 7 月創新高 瑞銀喊出 495 元目標價
在本波記憶體行情中，最受市場矚目的仍是 DRAM 大廠南亞科。公司 5 月營收達 276.7 億元，年增高達 730%，連續七個月刷新歷史新高紀錄。
雖然近期受國際記憶體股回檔及大盤震盪影響，南亞科股價一度跌破 400 元整數關卡，但法人普遍認為其基本面並未改變，反而受惠於 DDR4 供應持續緊縮，營運展望持續看俏。
看好 DRAM 景氣循環持續向上，瑞銀預估南亞科 2026 年 EPS 可達 52.84 元，DDR4 供應短缺情況將延續，DDR 價格漲勢有望延續至第四季，並將南亞科納入「買進」評等，給予 495 元目標價。
瑞銀亞太科技研究主管 Nicolas Gaudois 指出，根據產業調查結果，第二季 DDR 合約價預估季增 67%，第三季再增 17%，第四季續增 12%。
由於三星、SK 海力士與美光等國際大廠將新增產能優先投入 HBM 與 DDR5 生產，使 DDR4 供給持續偏緊，有利南亞科等以 DDR4 產品為主的業者獲利提升。
宜鼎、鈺創營收暴衝 獲利同步創高
除了南亞科外，工控記憶體廠宜鼎、鈺創同樣繳出亮眼成績，兩家公司 5 月營收年增幅皆超過六倍。
其中宜鼎受惠高附加價值工控產品需求強勁，第一季 EPS 達 57.49 元，創歷史新高。市場法人更預估，宜鼎全年 EPS 有機會挑戰 283 元，成為本波記憶體循環中的獲利王之一。
美光擴大美國投資 打造全美最大記憶體晶圓廠
另一方面，美國記憶體大廠美光（Micron Technology）持續擴張產能布局。美光宣布正式選定全球工程巨擘 Bechtel 負責紐約州 Clay 廠區第一階段工程建設，並規劃該廠未來將成為美國最大半導體製造基地、全球最先進記憶體生產中心之一、AI 記憶體與高階 DRAM 重要生產據點
美光表示，整體投資案預計未來 30 年可創造約 5 萬個工作機會，每年為紐約州帶來 167 億美元經濟效益。
公司強調，AI 資料中心、智慧手機、高效能運算與自動駕駛需求快速增加，美光正提前布局下一波記憶體成長週期。
HBM4 量產帶動獲利 市場仍憂景氣循環反轉
儘管記憶體產業前景看好，但市場也出現雜音。外媒《The Motley Fool》指出，美光近期成功量產 HBM4 記憶體容量較上一代提升 60%，能源效率進一步改善，並成為輝達下一代 Vera Rubin 平台主要供應商。
然而，也有分析人士認為，隨著三星、美光及 SK 海力士持續擴產，未來 1 至 2 年間供需缺口可能逐步縮小，屆時記憶體價格與獲利成長速度恐面臨修正。
法人：短線留意資金面波動 中長期仍看好 AI 記憶體需求
此外，近期博通（Broadcom）財報透露部分 AI 硬體需求成長略低於市場高預期，也使市場開始擔憂資料中心設備可能出現庫存調整的風險。
法人指出，目前記憶體產業基本面仍未出現轉弱訊號，DDR4 供給持續緊張，HBM 需求仍高速成長，AI 伺服器帶動 DDR5 與 LPDDR5 需求，記憶體報價維持高檔，只是短期內股價表現可能受到資金面、籌碼面與市場風險偏好而劇烈波動。
整體而言，在第二季財報公布前夕，記憶體族群仍是市場最關注的成長主軸之一。隨著 AI 伺服器、雲端資料中心與高效能運算需求持續攀升，加上供給端仍未見明顯鬆動，南亞科、華邦電、群聯、威剛、宜鼎等記憶體概念股後續仍有望持續「吸睛」又吸金。
提到的股票
概念股
參考資料
- Micron Selects Bechtel for New York Semiconductor Project as U.S. Manufacturing Expansion Moves Forward (MU)
- Micron Advances New York Chip Project
- Micron Moves Ahead With Massive New York Fab
- Micron Selects Bechtel as Construction Partner for Historic New York Semiconductor Project
- 博通 (AVGO) 2026 Q2 法說會逐字稿
