記憶體族群全紅！華邦電、力積電齊攻漲停且創新高；商丞拉第二根漲停

發佈時間：2026/05/29
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摩根士丹利（大摩）最新報告指出，傳統記憶體市場將在 2026 年下半年進一步轉為明顯供不應求格局，供需缺口預估將由先前約 14% 擴大至 19～20%，帶動 DDR4 與 NOR Flash 報價持續上行。受此利多激勵，今日（5/29）台股記憶體族群全面走強，盤面一片紅通通。

「DRAM 雙雄」中的華邦電（2344）昨日重挫後強勢反彈，今日直接鎖住漲停 158 元，創下歷史新高；力積電（6770）盤中震盪翻黑後拉回，終場同樣亮燈漲停至 88.7 元，改寫掛牌上市以來新高；模組廠商丞（8277）攻上第二根漲停，收在 8.61 元。

大摩報告點火記憶體行情　供需缺口擴大至 20％

大摩的報告同時指出，資料中心與企業級 SSD 需求穩健成長，加上 AI 伺服器帶動 CPU 與儲存需求，將支撐記憶體價格進入長周期上行循環，其中 DDR4 第三季漲幅可望達 20%。

在投資評等方面，大摩維持華邦電、南亞科（2409）「優於大盤」評等，並大幅調升南亞科目標價至 380 元、華邦電目標價上修至 222 元。

記憶體族群全面大漲　力積電成交張數與金額皆登上前五高

除了華邦電、力積電、商丞漲停外，「DRAM 雙雄」南亞科（2408）勁揚逾 7%，領漲記憶體族群；同時，群聯（8299）、封測廠力成（6239）、模組廠宜鼎（5289）皆拉了逾半根漲停，旺宏（2337）、華東（8110）及模組廠創見（2451）、廣穎、凌航（3135）的漲幅均超過 4％。

AI 帶動供需反轉　DDR4、SLC NAND 成新焦點

大摩指出，記憶體市場正出現「供給下降＋需求上升」雙重驅動。美光（Micron）與 SK 海力士持續將產能轉向 DDR5 與 HBM，導致 DDR4 供給快速收縮，企業級 eSSD 需求反而上升，SLC NAND 也因為其高速特性，在資料中心的應用開始明顯增加，NOR Flash 亦因為成熟製程供應緊縮而價格走高。

報告預估，未來兩到三年供需缺口仍將維持在 18％～20% 區間，顯示本輪上行循環具延續性。

庫存去化近尾聲　法人看旺 2026 年旺季行情

產業面來看，記憶體產業已逐步走出長期庫存調整週期，供應端減產效果逐漸顯現，加上傳統第四季電子旺季的備貨需求，有助於價格築底回升。

此外，AI 伺服器對高頻寬記憶體（HBM）與大容量 DDR5 需求持續提升，也帶動整體記憶體市場結構性轉變。

法人認為，本波行情已從「景氣循環修復」升級為「AI 結構性需求驅動」，後續將關注報價上行與法人籌碼回補動能。

美系資金點火全球記憶體概念股　設備與封測同步受惠

除了台股記憶體族群，美系市場同樣因 AI 記憶體短缺預期而全面走強。

美光股價因為分析師大幅上調目標價而飆升，帶動半導體委外封裝測試（OSAT）鉅子艾克爾（Amkor, AMKR）、自動測試設備與機器人大廠泰瑞達（Teradyne, TER）、先進半導體探針卡大廠福達電子（FormFactor, FORM）股價皆上揚。

分析指出，記憶體擴產將推動設備與晶圓代工長期訂單需求，形成從 DRAM、NAND 到設備與封測的完整產業鏈行情。

AI 記憶體進入超級循環　市場重估供應鏈價值

市場分析認為，AI 資料中心需求已改變記憶體產業的傳統景氣循環，長約訂單增加（2～3 年合約），HBM 導入也改變了獲利結構，記憶體由「高度景氣循環產業」轉向「基礎建設型資產」。

在 AI 算力需求持續推升下，記憶體產業正進入結構性重估階段，成為本波半導體多頭行情的核心主軸之一。

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編輯整理：Celine

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