輝達 Spectrum-X 量產帶旺矽光子爆發 光環連兩根漲停、華星光及光聖等 6 檔亮燈
Celine
台股尾盤強勢拉升 矽光子成盤面焦點
台股今日（6/25）開低震盪，盤中賣壓一度升溫，不過尾盤在 PCB 與矽光子族群強勢帶動下急拉，加權指數終場收在 45169.46 點，上漲 407.14 點，其中矽光子族群表現格外搶眼，成為今日盤面資金追捧焦點。
光環（3234）強勢拉出連續第 2 根漲停板，上詮（3363）、全新（2455）、華星光（4979）、光聖（6442）、前鼎（4908）及汎銓（6830）同步亮燈漲停；聯亞（3081）、穩懋（3105）及大立光（3008）也同步大漲逾 6%，光通訊族群全面升溫。
輝達 Spectrum-X 進入量產 矽光交換器需求點火
市場近期持續關注 AI 晶片大廠輝達（NVDA）新一代高速網路產品進展。隨著 Spectrum-X Ethernet Photonics 矽光子交換器進入量產階段，市場焦點逐漸轉向光耦合、光纖及共同封裝光學（CPO）等供應鏈環節。
法人指出，隨著 AI 資料中心叢集規模快速擴大，GPU 之間需要交換的資料量持續增加，交換器除了追求更高傳輸頻寬，也必須同步降低功耗。在此趨勢下，矽光子及 CPO 技術的重要性持續提高。
輝達推動 Spectrum-X Ethernet Photonics，有望進一步帶動高速光通訊元件需求，台灣光通訊供應鏈也因此成為市場關注焦點。
光環、光聖、華星光強攻漲停 族群全面噴出
今日盤面上，光環、光聖、華星光、前鼎、上詮等個股開低後迅速翻紅，並一路強攻漲停。
此外，眾達 -KY（4977）、聯亞、統新（6426）、波若威（3163）等個股漲幅也超過 7%，顯示市場資金明顯集中至光通訊與矽光子相關族群。
法人認為，台股光通訊族群先前經歷約兩至三個月整理後，近期重獲市場資金青睞，搭配 AI 高速網路、CPO 及矽光子題材發酵，族群人氣快速回溫。
AI 伺服器需求強勁 光通訊產業下半年有望加速
從產業基本面來看，今年第 2 季光通訊產業表現優於原先預期，主要受惠 AI 伺服器及一般伺服器需求持續成長。
法人預估，光通訊產業第 3 季、第 4 季營收可望分別季增約 9% 及 22%，隨著相關廠商持續增加資本支出與擴充產能，有望因應 2026 年至 2027 年 AI 資料中心高速成長所帶來的需求。
尤其從上游磷化銦（InP）基板、光通訊晶片到光引擎、光模組及 CPO 相關產品，目前部分關鍵零組件仍處於供不應求狀態，使具技術及產能優勢的廠商成為市場資金布局重點。
歐洲也加速布局光通訊 KSAT 啟動 HYPER 衛星中繼網路測試
除了 AI 資料中心之外，全球光通訊應用也持續向衛星通訊領域延伸。
Kongsberg Satellite Services（KSAT）日前宣布，已啟動 Hyperion 示範任務，作為下一代 HYPER 混合式射頻（RF）與光學中繼網路的先導任務，將透過多項測試，驗證未來商用 HYPER 網路的低延遲資料中繼服務。
Hyperion 衛星將搭載來自 Rocket Lab 旗下 Mynaric 及 Sony Space Communications 的多個光學終端，進行光學酬載中繼及衛星間光通訊測試。
在射頻通訊方面，Hyperion 也將測試 S 頻段遙測、追蹤與控制，以及 Ka 頻段酬載資料中繼，藉此驗證 RF 與光學通訊如何在同一套中繼網路中互補運作。
衛星、AI 資料中心雙利多加持 台灣光通訊供應鏈迎新機會
此次 HYPER 計畫也將由美國國家海洋暨大氣總署（NOAA）參與示範，測試雙向通訊及 Ka 頻段酬載資料中繼，並推進歐洲太空總署（ESA）相關韌性太空計畫，驗證即時衛星任務調度及高吞吐、低延遲資料下載能力。
市場認為，光通訊技術的應用已不再侷限於傳統電信，除了 AI 資料中心、CPO、矽光子之外，衛星通訊也可能成為下一階段的重要成長市場。
法人表示，台灣光通訊產業目前仍受到 AI 高速運算與資料中心需求支撐，若輝達等 AI 大廠持續推動高速光網路與矽光子方案，供應鏈業績可望維持成長。
不過，近期相關個股漲勢已相當凌厲，短線追價風險同步升高，投資人仍應留意量價結構與基本面是否能跟上股價表現，不宜貿然追高，可等待股價拉回後，再尋找布局機會。
