CPO 產品量產恐延至 2029 年，台股矽光子族群一片慘綠，光聖、華星光、波若威、全新、上詮皆跌停

發佈時間：2026/06/10
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SemiAnalysis 研究團隊表示，CPO 技術的光學引擎連接良率仍不足，相關產品的量產時程恐怕將延後至 2029 年，導致今日（6/10）在台股沈重的賣壓下，矽光子族群成為重災區，除了光聖（6442）、聯亞（3081）、華星光（4979）、波若威（3163）等指標股皆亮綠燈外，全新（2455）、上詮（3363）也苦吞跌停。

聯亞（3081）收在 2245 元，跌破季線，創下 4 月 16 日以來新低紀錄；辛耘（3583）、汎銓（6830）也逼近跌停價。

AI 資料中心帶動點火　OCC 第二季營收、毛利雙位數成長

事實上，美國光纖與銅纜通訊解決方案供應商 Optical Cable（OCC）日前公布 2026 會計年度第二季（截至 2026 年 4 月 30 日）財報，受惠企業網路、資料中心及特殊應用市場需求強勁成長，單季營收年增 26.6％，毛利年增率 42.％%，由虧轉盈。

OCC 第二季合併營收達 2220 萬美元，較去年同期的 1750 萬美元成長 26.6%，相較前一季 1640 萬美元的增幅更達到 35.2％。公司樂觀表示，企業網路（Enterprise）、資料中心（Data Center）及特殊環境應用（Severe Duty）市場需求持續升溫，成為推升業績成長的主要動能，而且不論是美國本土或海外市場，均呈現穩健成長的態勢。

SemiAnalysis：輝達 800V DC 電源架構相關平台出貨將延至 2028 年

不過，最新的外媒報導指出，SemiAnalysis 研究團隊指出，CPO 的光學引擎連接良率不足，而且特殊應用晶片（ASIC）整合難度極高，其出貨量在 2027 年恐遠低於市場預期，可能必須等到 2029 年才能趨於穩定。

SemiAnalysis 更進一步指出，不只 CPO，輝達主導的 800V DC 電源架構也有類似的問題，受到電網供電條件、效能不足等限制，許多大型 CSP 業者轉向採用 400V DC 架構，恐將導致相關平台出貨延後到 2028 年。

SemiAnalysis 的看法並非業界的共識。其他外媒報導指出，輝達網路事業資深副總裁 Gilad Shainer 在 COMPUTEX 期間並未透露有關 CPO 會延遲出貨的訊息。儘管如此，市場仍然受到衝擊，美股昨日（6/9）矽光子相關個股跌多漲少，唯有最新業績報喜的 OCC 飆漲了 10.6％，但 Lumentum（LITE）下跌逾 8％，Coherent (COHR)、祥茂光電（Applied Optoelectronics, Inc.，AOI）則分別崩跌逾 11％、17％，拖累今日台股矽光子族群一片綠油油。

高速光纖連接需求攀升　不宜追高殺低相關個股

市場分析指出，隨著 Meta（META）、微軟（MSFT）、亞馬遜（AMZN）、Alphabet（GOOGL）及甲骨文（ORCL）等科技巨擘持續加碼 AI 資料中心投資，高速光纖連接與網路基礎設施需求正快速攀升。

在 AI 算力需求推動全球資料中心持續擴建下，市場預期包括光纖通訊、網通設備、高速連接器及資料中心基礎設施相關供應鏈，未來數年仍將受惠於 AI 資本支出成長趨勢。不過，由於相關族群已漲多，漲多就是最大的利空，波動勢必加劇，不宜貿然進行追高殺低的短線操作。

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參考資料

編輯整理：Celine

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