SK 海力士財報不如預期，全球記憶體股慘綠；華邦電、南亞科、旺宏、晶豪科等 7 檔跌停
Celine
全球半導體股賣壓持續擴大，記憶體族群再度成為市場重災區。韓國記憶體龍頭 SK 海力士（SK Hynix）公布第二季財報後，雖然營收、獲利雙創歷史新高，但仍未達市場高度期待，今日股價再重挫近 10％，引爆全球記憶體股同步遭到拋售。
受到國際市場悲觀情緒影響，台股記憶體族群全面走弱，包括「DRAM 雙雄」華邦電（2344）及南亞科（2408）、旺宏（2337）、力積電（6770）、晶豪科（3006）、鈺創（5351）、群聯（8299）等多檔個股盤中摜至跌停，拖累加權指數一度重挫超過 2000 點，盤中甚至一度失守 40000 點整數關卡。
不過，部分記憶體台廠今日也展現抗跌的力道。模組廠中，威剛（3260）勁揚 6.78％至 394 元，創見（2451）受惠第二季及上半年獲利創高，尾盤在買盤推升下逆勢上漲逾 4.6%，十銓（4967）漲幅也超過 4％；宇瞻（8271）成功守住 200 元整數關卡，終場上揚 8.5％、報 225.5 元，成為記憶體族群少數逆勢走強的個股。
SK 海力士財報創新高 市場卻擔憂 AI 記憶體景氣見頂
SK 海力士第二季營收年增 257%，營業利益更大增 557%，雙雙刷新歷史紀錄。然而，在 高頻寬記憶體（HBM）需求持續火熱下，市場原先預期更高，財報公布後反而出現「利多出盡」的賣壓。
除了 SK 海力士股價重挫外，昨日美國記憶體大廠美光（MU）股價下跌約 8.9%，SanDisk（SNDK）暴跌 14.3%，威騰電子（Western Digital，WDC）也下跌 6.9%，顯示資金全面撤離記憶體族群。
市場分析指出，過去一年 AI 伺服器需求推升 HBM 與高階記憶體價格快速上揚，如今投資人開始重新評估產業景氣是否接近循環高點，以及未來價格與需求是否仍能維持高成長，使記憶體股成為獲利了結的首要對象。
旺宏、力成法說行情失靈 台廠記憶體股承壓
台灣記憶體族群同樣遭遇沉重賣壓。旺宏昨日法說會才公布亮眼財報，第二季合併營收達 191.25 億元，毛利率高達 64.4%，稅後純益 77.36 億元，每股稅後純益（EPS）達 3.91 元，營收與獲利同步創下新高。
此外，旺宏也宣布將加碼 158 億元資本支出，計畫提升 12 吋晶圓月產能至 3 萬片以上，積極布局 AI 伺服器、高密度 NOR Flash 及成熟製程 NAND Flash 市場，並看好下半年毛利率有機會挑戰八成。
不過，在全球半導體股全面遭到拋售下，旺宏仍難逃市場賣壓，股價連續跌停鎖住 102 元，法說利多未能激勵股價，反而上演「法說變法會」的慘劇。
封測大廠力成（6239）昨日同樣舉辦法說會，第二季受惠於 NAND Flash 及 AI 伺服器帶動企業級固態硬碟（eSSD）需求升溫，營收來到 231.16 億元，年增 28％，創下近三年新高；毛利率 21.8％，也創下 2022 年以來新高。不過今日力成股價一樣慘綠，終場下跌逾 7% 至 233 元。
此外，截至收盤，華邦電、南亞科同步跌停；晶豪科、華東（8110）、南茂（8150）、愛普（6531）也亮綠燈；力積電、群聯、鈺創及福懋科（8131）盤中也一度亮起綠燈，終場力積電、群聯皆崩跌逾 8%，福懋科也下跌 8％左右，短線籌碼明顯鬆動。
融資籌碼凌亂 法人示警斷頭賣壓仍未結束
分析師指出，目前記憶體股融資餘額仍處相對高檔，籌碼尚未有效沉澱，在市場恐慌情緒升溫下，融資斷頭賣壓仍可能持續釋放，短線股價恐維持劇烈震盪。
此外，中國記憶體大廠長鑫存儲（CXMT）近期完成掛牌上市，並規劃持續擴充 DRAM 產能，也加深市場對未來供給增加與價格競爭的憂慮，進一步衝擊傳統 DRAM 族群投資信心。
大摩仍看好 DDR4 與利基型記憶體價格將續漲
儘管短線市場氣氛偏空，法人對部分記憶體市場仍持相對樂觀看法。大摩（摩根士丹利，Morgan Stanley）指出，今年第三季 DDR4 及利基型快閃記憶體（NAND Flash）的價格漲勢可能優於市場原先預期，舊世代記憶體供需缺口尚未完全消除，相關產品價格仍有支撐。
法人認為，待市場恐慌情緒逐步消化後，若 DDR4、利基型 DRAM 及成熟製程 NAND 價格持續走強，南亞科、華邦電、旺宏、群聯等記憶體台廠仍有機會重新回歸基本面表現，成為下一波資金關注焦點。
