聯發科 11 月營創歷年同期新高；世芯 -KY 同月營收年減逾 6 成
IC 設計龍頭聯發科（2454）公布 11 月合併營收達 468.96 億元，雖然因為季節性因素而月減 9.86％，但年增 3.65％，並創下歷年同期新高；前 11 月營收已達 5,447 億元，較去年同期成長 11.41％，也成功超越去年全年水準，市場預期全年將順利締造新高紀錄。
旗艦手機晶片需求穩健 Q4 營收看季增幅持平到小幅成長
聯發科指出，第四季旗艦型智慧型手機、GB10 專案及車用晶片需求強勁，可望抵銷消費性電子產品的季節性回檔。以美元兌台幣 30.6 元來估算的話，公司預期第四季營收將落在 1,421～1,501 億元，季持平至成長 6％（中值季增 3％），年增幅則落在 -3％ 到 +9％ 區間；毛利率維持 46％ ±1.5 個百分點。
公司並強調，今年旗艦手機晶片營收可望突破 30 億美元、年增逾 40％，成為支撐營運的重要動能。
聯發科估明年 ASIC 營收達 10 億美元
除了手機業務保持強勁外，聯發科同步積極擴張 AI 加速器與 ASIC 領域。公司預期：
2026 年 ASIC 業務將達到 10 億美元規模
後年更有機會提升至數十億美元
法人指出，聯發科在高速互連、先進製程與先進封裝整合方面具備完整能力，使其迎接大型 AI 專案具備競爭優勢。
在車用市場，Dimensity Auto 系列持續拓展智慧座艙與車載通訊解決方案；與輝達（Nvidia）共同開發的 C-X1 智慧座艙平台，預計自 2026 年起開始挹注營收。
世芯 -KY 11 月營收年減六成 AWS Trainium3 明年將成轉折點
另一方面，ASIC 大廠世芯 -KY（3661） 因為大客戶產品進入迭代空窗期，11 月營收僅 16.98 億元，年減 61.36％；前 11 月營收為 295.4 億元、年減 37.8％。
法人指出，世芯正處於 IDM 客戶 5 奈米專案結束後的調整期，真正的營運轉折點將落在亞馬遜 AWS 新一代 Trainium3（Trn3）。
Trn3 採用台積電 3 奈米製程，並搭載 HBM3E，效能與能效較前代大增約 4 倍，預計 2026 年第二季量產。供應鏈透露，Trn3 的訂單規模優於上一代，世芯在後段設計服務市占高，可望推動 2026 年營收倍增。
Trn4 採 2 奈米製程 世芯仍握關鍵合作角色
AWS 後續的 Trainium4（Trn4） 已啟動開發，將採用 2 奈米製程，並支援 NV Link Fusion，能與 GPU 進行更深度整合。市場預期世芯仍將是其主要合作夥伴，量產時程估落在 2027 年下半年。
