美政府阻擋蘋果採用中國記憶體 美光成最大受惠者 股價突破 1000 美元
Celine
美國政府出手阻止蘋果（AAPL）為緩解 AI 帶動的記憶體供應短缺，而採用中國記憶體晶片，讓美光科技（Micron）成為直接受惠者。市場認為，政策限制加上 AI 資料中心需求強勁，可望進一步推升記憶體產業行情。
美政府警告蘋果：不得轉向中國記憶體
美光科技（MU）周一（17 日）股價強勢走高，終場上漲逾 4％ 至 1011.75 美元，盤中最高突破 1036 美元，顯示市場資金重新回流記憶體族群。
此次股價上漲的重要催化劑，來自美國政府對蘋果採購中國記憶體的公開反對。
美國商務部長盧特尼克（Howard Lutnick）日前向《華爾街日報》表示，川普政府「不批准」蘋果向中國採購記憶體，並強調美國企業目前面臨的記憶體短缺，必須透過其他方式解決，而不是讓美國頂級企業使用中國製造的記憶體。
當被問及蘋果是否已直接收到相關通知時，盧特尼克更直言：「非常明確。」
市場認為，這代表美國政府對中國半導體供應鏈的限制進一步升級，也可能讓蘋果重新轉向美國及盟友供應商。
美光成最大受惠者 蘋果恐回頭採購
蘋果近期原本正在測試中國長鑫存儲（CXMT）的 DRAM，以及長江存儲（YMTC）的 NAND 記憶體，初期主要考慮應用於中國市場銷售的產品。
不過，CXMT 目前已被列入美國國防部「中國軍事企業」黑名單，加上美國政府最新表態，使蘋果採用中國記憶體的空間大幅縮小。
在此情況下，作為美國最大的記憶體製造商，美光科技自然成為最直接的受惠者。市場預期，蘋果若無法從中國供應商取得 DRAM，採購需求可能重新流向美光、三星電子及 SK 海力士等主要記憶體廠商。
值得注意的是，美光 7 月曾積極向白宮遊說，認為蘋果若與 CXMT 合作，將直接傷害美國本土製造業，也與華府推動半導體供應鏈回流的政策方向相悖。
AI 需求擠壓消費電子 DRAM 價格今年大漲近 3 成
除了政策利多之外，記憶體市場本身也正處於供不應求的狀態。
隨著 AI 資料中心持續擴大建置，大量 HBM 與高階 DRAM 產能被 AI 伺服器吸收，進一步擠壓消費電子產品的記憶體供應。
市場資料顯示，2026 年 DRAM 價格已上漲約 29%，而 SK 海力士更被報導形容目前面臨「史上最嚴重的記憶體供應短缺」，供應吃緊情況甚至可能延續至下一個十年。
在記憶體價格續漲的環境下，三星電子、SK 海力士及美光等主要記憶體廠商均可望受惠。
SK 海力士（SK Hynix）美國存託憑證周一也同步走強，尾盤上漲 3%，顯示資金正重新布局記憶體族群。
美光加碼美國製造 2035 年前投資逾 2500 億美元
面對全球記憶體供應鏈重新洗牌，美光也積極擴大美國本土產能。
美光計畫將美國國內 DRAM 產量占全球的比重提高至 40%，並承諾截至 2035 年在美國投資超過 2500 億美元，包括位於紐約州克萊（Clay）的新晶圓廠。
此外，美國國會兩黨參議員此前也曾致函蘋果警告，若蘋果採購中國記憶體，不僅影響蘋果本身，更可能向其他企業釋放「可以採購中國記憶體」的訊號。
如今川普政府直接介入，使市場更加確信美國政策將持續支持本土及盟友半導體供應鏈。
分析師喊買進：記憶體「不再只是景氣循環股」
基本面與政策雙重利多下，美光近期也獲得華爾街分析師看好。
New Street Research 日前將美光的投資評等上調至「買進」，認為 AI 正在重新塑造記憶體需求曲線，使記憶體產業「不再只是單純的景氣循環故事」。
另一方面，AI 新創 Anthropic 近期公布初步第 2 季營收達 115 億美元，較去年同期暴增逾 14 倍，也進一步強化市場對 AI 基礎建設及相關晶片需求的信心。
在 AI 資料中心需求持續攀升、記憶體價格上漲，以及美國政府限制中國記憶體供應商的多重因素下，美光正同時享有產業景氣與政策兩大利多，記憶體族群後續表現值得市場持續關注。
