美光與 Anthropic 結盟搶攻 AI 基礎建設，股價創新高；亞洲記憶體股卻暴跌

發佈時間：2026/06/23
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美光昨日（6/22）股價大漲近 7% 至 1211.38 美元，續創歷史新高，成為半導體族群焦點。除了市場期待本週財報揭曉外，公司同步宣布與 AI 公司 Anthropic 建立長期供應合作關係，提供記憶體與儲存產品，並將共同開發下一代高頻寬記憶體（HBM）技術。

此外，美光也將導入 Anthropic 的 AI 技術，雙方展開長期技術合作。雖然合作金額未對外公布，但市場普遍視為 AI 基礎設施布局的重要里程碑。

儘管如此，但今日（6/23）亞股的記憶體卻表現黯淡。台股部分，記憶體族群成為重災區，一片慘綠，指標股南亞科（2408）亮綠燈跌停，華邦電（2344）下跌近 5％；南韓的記憶體雙雄 SK 海力士（000660.KS）與三星電子（005930.KS）跌幅均超過 12%；日本的鎧俠（Kioxia）更是暴跌逾 15％。

AI 推理需求爆發　瑞銀喊美光目標價 1500 美元

隨著生成式 AI 從訓練階段邁向推理（Inference）應用，市場對 DRAM 與 HBM 的需求急速攀升。

瑞銀（UBS）分析師 Melissa Weathers 近期將美光目標價調升至 1,500 美元，認為 AI 工作負載日益複雜，將推升記憶體需求長期遠高於供給成長。

她指出，資料中心、AI 伺服器與智慧型手機所需的 DRAM 容量持續增加，在供給受限下，記憶體產業供需吃緊情況可望延續多年。

除了美光外，SanDisk（SNDK）及 Western Digital（WDC）近期股價也同步創高，南韓記憶體龍頭 SK 海力士昨日更因為調漲產品價格，市值一度超越三星電子，成為南韓最大企業。

財報成市場焦點　營收估年增近 3 倍

美光將於美東時間 6 月 24 日公布會計年度第三季財報，市場視為觀察 AI 記憶體需求的重要風向球。

彭博市場預估，美光的營收將達 355 億美元，年增 281%；DRAM 營收約 275 億美元，年增 288%；NAND Flash 及儲存業務營收約 77 億美元，年增 256%；淨利預估達 234.8 億美元，年增高達 977%，毛利率預估上升至 110%，高於前一季 97%。

分析人士認為，美光已從傳統記憶體廠轉型為 AI 基礎建設核心供應商，其成長速度甚至被視為足以與輝達（NVIDIA）並駕齊驅。

華爾街看多但「利多出盡」風險浮現　亞洲記憶體指標股暴跌

美光股價過去六個月累計飆漲超過 360%，成為標普 500 今年表現最佳個股之一。華爾街普遍看好 AI 帶來的長期成長，但也有部分投資人開始布局財報後可能出現的「Sell the News（利多出盡）」行情。

分析師指出，美光歷來財報雖常優於預期，但在股價已大幅上漲情況下，短線獲利了結賣壓仍不可忽視，因此市場除了關注營收與獲利外，更聚焦於 HBM 供應能力與產能擴充進度記憶體價格走勢、毛利率的變化、AI 資料中心需求的展望及 2026 年供需與資本支出規劃。

由於投資人擔憂記憶體已利多出盡，今日亞股的相關個股倒成一片。全球第二大 NAND 記憶體廠商、位於日本的鎧俠狂瀉 15％，南韓的 SK 海力士、三星分別重挫 12.47%、12.31%，由於跌幅過大，甚至一度觸發韓股的熔斷機制。

台股方面，「DRAM 雙雄」之一南亞科跌停，另一位成員華邦電也下挫約 5％，盤中還一度失守 210 元關卡；旺宏（2337）狂瀉逾 7％，「記憶體股王」群聯（8299）也下跌近 6％，模組廠則全綠。

記憶體成 AI 最大瓶頸　三大廠市值同步突破兆美元

市場人士指出，AI 產業競爭已逐漸從算力轉向記憶體容量與頻寬，美光、三星電子與 SK 海力士今年皆首度跨越兆美元市值門檻，反映資本市場對 AI 記憶體產業的高度期待。

隨著 Anthropic、多家雲端服務供應商（CSP）持續擴建 AI 基礎設施，以及推理模型需求快速成長，記憶體產業供需失衡問題可能持續至未來數年，美光本週財報表現，也將成為全球半導體與 AI 類股的重要風向球。

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參考資料

編輯整理：Celine

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