艾司摩爾上調財測、2027 年 EUV 產能再增 30%，設備股全面噴出；志聖、辛耘、萬潤皆漲停
Celine
AI 需求持續爆發 艾司摩爾 Q2 獲利、財測全面優於預期
全球微影設備龍頭艾司摩爾（ASML）公布 2026 年第二季財報，在人工智慧（AI）帶動先進製程與高階記憶體需求持續升溫下，營收、毛利率及獲利全面優於市場預期，並二度上調全年財測，同時宣布 2027 年將進一步擴充極紫外光（EUV）與深紫外光（DUV）曝光設備產能 30%，激勵半導體設備族群今日（7/15）全面走強。
受此利多消息激勵，台股設備股買盤湧入，昨日跌停的志聖（2467）今日強勢反攻、高掛紅燈，辛耘（3583）、萬潤（6187）也同步攻上漲停，萬潤股價更重新站回千元大關、來到 1080 元，重返「千金股」之列；漢唐（2404）、帆宣（6196）皆勁揚逾 8％，家登（3680）、弘塑（3131）均拉出逾半根漲停。
Q2 營收 93 億歐元 全年財測再度上修
艾司摩爾公布第二季財報顯示，核心營運指標全面優於先前財測，第二季總淨銷售額達 93 億歐元，季增 6.4%；毛利率提升至 54%，較前一季增加 1 個百分點；淨利達 29 億歐元，季增 5.8%。
設備出貨方面，第二季共售出 86 台全新光刻機，高於第一季的 67 台；二手機台則售出 5 台，低於第一季的 12 台。
展望第三季，艾司摩爾預估營收將介於 110 億至 120 億歐元之間，毛利率可望提升至 55% 至 57%；研發支出約 12 億歐元，銷售及管理費用（SG&A）約 4 億歐元。
由於上半年接單動能持續強勁，加上客戶積極擴產，ASML 同步上修全年展望，預估 2026 年全年營收將達 430 億至 450 億歐元，高於先前預估，毛利率則提升至 54% 至 56%。
2027 年 EUV、DUV 產能同步擴充 30％ AI 成最大成長引擎
艾司摩爾總裁暨執行長 Christophe Fouquet 表示，第二季營收與毛利率均優於原先財測，主要受惠於裝機基礎管理（Installed Base Management）業務表現優於預期。
他指出，AI 持續推動先進邏輯晶片及高階記憶體需求快速成長，也促使全球晶片製造商持續加速擴產，使公司對中長期市場需求更加樂觀。
為了因應客戶需求增加，宣布將持續提升設備產能。在 EUV 設備方面，公司規劃 2026 年低數值孔徑（Low NA）EUV 設備年產能約 65 台，2027 年將進一步增加 30%，並評估 2028 年再次提高 30% 的可能性。
DUV 浸潤式曝光設備方面，2026 年規劃年產能約 130 台，2027 年同樣將擴產 30%，並同步研究 2028 年再擴產 30% 的可行性。
此外，艾司摩爾也將持續擴充設備升級與售後服務業務，以因應全球晶圓廠持續升級設備的需求。
高盛看好設備商受惠 AI 升級 萬潤目標價上看 1550 元
艾司摩爾持續擴產，也帶動市場看好台灣半導體設備供應鏈後市。
高盛證券指出，隨著 AI 晶片規格持續升級，相關設備平均銷售單價（ASP）可望提升約 20%，再加上台積電（2330）明年 CoWoS 先進封裝產能將大幅擴充，以及共同封裝光學（CPO）需求逐步發酵，將成為設備廠未來最重要的成長動能。
高盛因此維持對萬潤正向看法，並將目標價上調至 1550 元。
萬潤營收續創高 設備族群同步受資金追捧
基本面方面，萬潤近期營運持續升溫。公司 6 月營收達到 10.12 億元，年增 87.06%，創下單月歷史新高；第二季營收 23.55 億元，季增 66.82%；累計上半年營收 37.66 億元，年增 35.97%。
獲利方面，萬潤第一季營收 14.11 億元，年增 13%；毛利率達 51.78%，維持高檔水準；稅後純益 3.25 億元，年減 5%，每股稅後純益（EPS）3.37 元。
法人認為，在 AI、高效能運算（HPC）、CoWoS 先進封裝及 CPO 等新世代技術需求持續擴張下，艾司摩爾擴產將進一步帶動全球半導體設備的投資循環，台灣設備供應鏈可望持續受惠，相關族群後市表現仍值得關注。
