記憶體族群震盪加劇 南亞科秒填息後翻黑、群聯跌破 2200 元、鈺創逆勢收紅
Celine
台股重挫拖累記憶體股 南亞科秒填息失守漲勢、群聯重挫逾 6％
台股今日（7/7）重挫逾千點，電子股賣壓沉重，記憶體族群同步回檔。指標股南亞科（2408）今日除息，每股配發現金股利 1.347 元，開盤後一度上演「秒填息」，最高衝上 433 元，不過隨著大盤急殺，終場收在 403 元，下跌 16 元、跌幅 3.82%。
其他記憶體族群同步走弱，華邦電（2344）下跌 4.92% 至 174 元，旺宏（2337）、力積電（6770）跌幅均超過 3%；群聯（8299）重挫逾 6% 至 2145 元，失守 2200 元整數關卡。昨日漲停的鈺創（5351）是今日少數收紅的個股，由於 6 月營收創歷史新高、年增 657.48%，延續昨日多頭氣勢，終場收漲 3.56％至 93.1 元，盤中最高一度飆至 97 元。
大摩：回檔非熊市起點 AI 記憶體需求仍具支撐
摩根士丹利（Morgan Stanley）最新報告指出，近期記憶體股大幅修正，並非產業景氣反轉，而是 AI 帶動的結構性多頭行情中的正常修正，基本面並未惡化。
大摩認為，目前市場回檔主要來自籌碼面鬆動與投資人調整情緒，而非需求崩塌，AI 伺服器、高頻寬記憶體（HBM）及高階 DRAM 需求仍維持強勁，長線成長趨勢未變。
南亞科法說會將登場 市場聚焦 AI 布局與新製程
南亞科將於本週五（7/10）召開法人說明會，市場關注焦點包括第二季毛利率是否突破 70%、營業利益率是否續創高，以及公司與高通（Qualcomm）及策略夥伴合作進度、客製化 AI 記憶體量產時程、1B 製程 DDR5 產品占比提升的速度、泰山 5A 新廠是否因 AI 需求而加速建廠與投產。
另外，華邦電今日盤後公布自結 2026 年 6 月營收。由於記憶體價格續揚，華邦電 6 月合併營收 205.97 億元，年增 189.88%，連續 7 個月創下單月新高；累計今年上半年合併營收為 980.96 億元，較去年同期增加 139.2%。以公司基本面而言，表現相當亮麗。
法人預期，AI 記憶體供給持續吃緊，高階產品比重提升將成為南亞科後續營運的重要觀察指標。
美光、三星同步回檔 市場開始評估 AI 估值風險
近期全球記憶體龍頭股價同步修正。美光科技（Micron）雖繳出歷史新高財報及樂觀財測，但股價仍自約 1255 美元的歷史新高點回落至 975 美元附近，短線修正逾 20%。
三星電子營收雖然創新高，展望極佳，但今日股價同樣未能延續漲勢，股價一度大跌逾 10%，而 SK 海力士也一度重挫逾 11%，在雙巨頭暴跌下，韓股跟著急殺，一度觸發熔斷；終場三星收跌 6.92%、報 296000 韓圜。
外資分析指出，目前市場關注焦點已從企業獲利能力，轉向 AI 硬體供應鏈估值是否過熱，以及未來供需是否可能重新平衡。
此外，市場傳出 Meta 有意出售部分 AI 運算資源，也引發投資人擔憂大型雲端服務商未來可能算力過剩，進一步壓抑 AI 硬體與半導體類股的投資氣氛。
高盛（Goldman Sachs）則指出，美國避險基金已連續四週調節科技硬體持股，使近期 AI 概念股波動進一步放大。
SanDisk 攜手鎧俠量產 BiCS10 10 代 3D NAND 正式投產
雖然全球記憶體指標股走勢震盪，但 NAND Flash 領域持續傳出新進展。SanDisk（SNDK）宣布，與日本鎧俠（Kioxia）正式於日本岩手縣北上市 K2 晶圓廠啟動第 10 代 3D NAND（BiCS10）量產，採用先進 CBA（CMOS directly Bonded to Array）技術，可提供更高儲存密度、更快傳輸速度及更低功耗，鎖定 AI 資料中心、高效能 SSD 及企業級儲存市場。
K2 工廠導入 AI 智慧製造、節能設備及耐震設計，未來將同步生產第 8 代與第 10 代 3D NAND 產品，以因應 AI 時代快速增加的儲存需求。
合資延長至 2034 年 強化 AI 儲存布局
SanDisk 鎧俠與同時宣布，雙方 NAND Flash 合資合作正式延長至 2034 年底，未來將共同擴充先進製程產能、分享製造資源及資本支出，提升長期競爭力。
市場認為，此舉可讓雙方更有效掌控產能規畫，降低惡性價格競爭風險，並提升企業級 SSD 及 AI 記憶體產品的供貨穩定性。
AI 帶動高階 NAND 需求 長線仍須留意景氣循環
法人指出，BiCS10 量產代表 SanDisk 正式跨入新世代高密度 NAND 產品，可望受惠 AI 資料中心、企業儲存及邊緣運算需求成長。
不過，記憶體產業仍具高度循環性，未來若全球 NAND 供給成長速度快於終端需求，仍可能對價格與獲利造成壓力。此外，三星、SK 海力士、美光等競爭對手也積極推進新一代 3D NAND 技術，後續產品良率、成本控制及客戶採用速度，將是 SanDisk 能否維持競爭優勢的重要觀察指標。
