台股翻黑，記憶體族群撐盤；華邦電攻漲停創新高，華東、力成同步亮紅燈
台股今日（5/26）早盤在權值股帶動下，再創歷史新高，不過隨後便陷入震盪格局。晶圓代工龍頭台積電（2330）開高走低，終場下跌 40 元、收在 2270 元，壓抑大盤表現。由於大型權值股震盪，市場資金明顯轉向中小型電子與低基期題材股，使記憶體族群成為盤面焦點。「DRAM 雙雄」之一華邦電（2344）強攻漲停，終場鎖住 141 元，創下歷史新高，帶動記憶體相關個股同步轉強。
除了華邦電外，封測族群中的華東（8110）與力成（6239）也同步攻上漲停，顯示市場資金持續聚焦 AI 帶動的記憶體產業鏈。
美光重啟 DDR4 擴產 鎖定車用與工控長生命周期市場
美國記憶體大廠美光科技（MU）日前宣布，已於美國維吉尼亞州馬納薩斯（Manassas）廠正式啟動 1α（1-alpha）DRAM 製程量產，將用於 DDR4 與 LPDDR4 產品，並預計於年底全面量產，使該基地 DDR4 晶圓供應量提升 4 倍。
市場指出，美光此次擴產並非針對 AI 資料中心市場，而是鎖定車用、國防、航太、工業控制、網通設備與醫療設備等長生命周期應用領域，以緩解市場供應吃緊狀況。
由於近年 AI 熱潮帶動 HBM、DDR5 與 LPDDR5X 需求爆發，全球三大記憶體原廠已將大量產能轉向高階 AI 記憶體產品，導致 DDR4 供應逐漸收縮。美光先前甚至已針對主流 DDR4 與 LPDDR4 產品發布停產通知（EOL），預計 2026 年初結束最終出貨。
台股記憶體族群一度承壓 今日強彈
業界分析，美光此次在美國建立 DDR4 專用產線，實際上是將成熟製程產品與 AI 高階記憶體產能區隔，避免與 HBM 等先進產品爭奪晶圓資源。消息傳出後，台灣記憶體族群股價一度承壓，但今日再度揚眉吐氣。
除了華邦電再寫新天價紀錄外，旺宏（2337）飆升 5.25%，南亞科（2408）上漲 2.53%，力積電（6770）漲了 4.73％、報 70.8 元，群聯（8299）則小漲 1％；廣穎（4973）盤中一度亮燈漲停，終場上揚逾 7％至 126.5 元。
AI 算力競賽推升 HBM 供需吃緊 美光看旺記憶體景氣延續至 2026 年後
除了 DDR4 市場變化外，美光也同步釋出對 AI 記憶體市場的樂觀看法。公司指出，AI 算力軍備競賽正讓 HBM、高階 DRAM 與 NAND 快閃記憶體市場進入多年期結構性供不應求階段，且供應吃緊情況恐延續至 2026 年之後。
摩根大通隨後發布報告指出，AI 資料中心與大型雲端業者需求持續爆發，使 AI 記憶體市場的多頭牛市邏輯更形明確，供需缺口短時間內難以逆轉。
美光認為，供應受限不只是景氣循環問題，而是結構性瓶頸。隨著新世代記憶體技術進步幅度趨緩，加上 HBM 晶粒尺寸持續放大，單片晶圓可切割出的晶片數量下降，使產能擴張難度明顯提高。
市場憂 AI 技術變革 記憶體產業循環風險再受關注
不過，也有部分機構開始提醒市場，投資人可能過度樂觀看待 AI 帶來的長期需求。
Alphabet 旗下 Google 日前發布名為「TurboQuant」的新型資料壓縮技術，聲稱可將大型語言模型（LLM）所需記憶體容量降低至原本的六分之一，引發市場對 HBM 需求成長可能放緩的疑慮。
德意志銀行分析師指出，目前尚無法確認 TurboQuant 是否將改變長期需求結構，但相關技術發展確實值得持續觀察。
BlueBox Asset Management 投資組合經理 William de Gale 則警告，記憶體產業過去一直具有高度循環性，「每當市場開始相信記憶體循環已經消失時，通常距離反轉也不遠。」
JM Finn 投資辦公室主管 Jon Cunliffe 則認為，未來三年供給端仍有擴產空間，若 AI 需求增速逐步回歸正常，供需緊張狀況可能逐漸舒緩。
AI 熱潮推升全球記憶體股 三星、SK 海力士、美光股價狂飆
在 AI 需求帶動下，全球記憶體類股今年漲勢驚人。南韓 HBM 雙雄三星電子與 SK 海力士股價年初至今分別大漲 114% 與 186%；美光同期漲幅也高達 141%，SanDisk（SNDK）更飆升 156%，成為今年全球科技股最強勢族群之一。
法人指出，目前市場資金高度集中於 AI 與記憶體概念股，在產業長線趨勢不變下，高階記憶體與 HBM 供應鏈仍是市場關注焦點，但短線也需留意漲多後可能出現的震盪與獲利回吐的壓力。
