美國關稅劍指記憶體，相關族群慘綠；南亞科一度跌停、商丞拉第二根漲停

發佈時間：2026/01/21

外媒《wccftech》報導指出，美國商務部長盧特尼克（Howard Lutnick）近日警告，未在美國本土生產的記憶體產品，未來恐面臨高達 100% 的進口關稅，引發全球半導體供應鏈高度關注。此番言論雖短線衝擊記憶體族群股價。DRAM 大廠南亞科（2408）今天（1 月 21 日）早上以跌停價開出，一度重挫市場信心，拖累記憶體族群同步走弱。不過隨著低檔承接買盤進場，盤中跌停打開，跌幅逐步收斂，顯示多空交鋒仍在延續。

南亞科管理層預估，本季整體 DRAM 報價仍將上漲 20％ 以上，但相較市場先前預期可能大漲 50％ 以上，仍相對保守，成為今日股價修正的導火線。法人圈對後市看法分歧，有機構維持中立，也有法人認為報價將逐月走揚，全年獲利仍具挑戰「賺二至三個股本」的實力，並調升目標價至 356 元。

處置股陸續解禁　短線波動成市場焦點

目前包含南亞科在內，共有九檔記憶體相關個股被列為處置交易標的，本週起將陸續解除限制，市場預期，隨著處置期結束，個股將更直接反映基本面利多或利空，短線波動幅度加大的機率甚高。

同屬記憶體族群的 NOR Flasn 大廠旺宏（2337）、DRAM 大廠華邦電（2344）、模組廠十銓（4967）等個股早盤同步走弱，但後續跌幅皆有收斂，顯示資金並未全面撤出，而是轉為觀望。

群聯開高走低　晶豪科摜入跌停

NAND Flasn 控制 IC 大廠群聯（8299）開高走低，早盤最高一度噴出至 2145 元的歷史新高價，但盤中翻黑，終場下跌近 5％至 1905 元，勉強守住 1900 元關卡，波動相當劇烈；模組廠威剛（3260）以平盤價開出，但終場大跌約 8.9％至 271.5 元；利基型 DRAM 晶圓代工廠力積電（6770）、模組廠創見（2451）皆開低走低、盤中一度翻紅，但終場力積電仍重挫逾 8.2％、報 62.6 元，創見走跌 6.85％至 231 元。

模組廠商丞（8277）雖然基本面表現不佳，最新公布的業績數字仍為虧損，但由於基期低，今日二度強勢攻上漲停至 10.8 元，站上 10 元關卡；DDR3 及 DDR4 大廠晶豪科則跌停至 137 元。

技轉變數牽動 2027 年供給　產業結構待觀察

不過，力積電日前宣布，已與美商美光（Micron）簽署獨家合作意向書（LOI），將以 18 億美元現金出售銅鑼 12 吋廠，交易預計於今年第二季完成。未來美光將與力積電建立 DRAM 先進封裝的長期晶圓代工合作關係，並協助力積電在新竹 P3 廠優化利基型 DRAM 製程，同時擴大台灣 DRAM 產能布局。市場解讀，此舉不僅有助力積電轉型切入 AI 供應鏈，也為其營運能見度帶來中長期的利多支撐。

法人指出，若美光未來將 1y 製程技術轉移給力積電，使其具備 DDR4、LPDDR4，甚至 DDR5 的生產能力，將可能在 2027 年後對全球 DRAM 供給結構產生實質影響，成為中長期觀察的關鍵變數。

整體而言，在 AI、資料中心與高效能運算需求支撐下，記憶體報價趨勢仍偏多，但短線股價已累積不小漲幅，加上政策、處置交易與資金輪動因素交錯，個股走勢恐將加劇分歧。

台股震盪輪動　非記憶體族群接棒撐盤

在記憶體族群震盪之際，資金明顯轉向其他題材，包括玻纖布、ABF 載板、探針卡、AI 伺服器供應鏈，以及軍工與重電族群，成為支撐指數的重要力量。權值股台積電（2330）與聯電（2303）表現穩健，也有助於大盤維持高檔整理。

分析師提醒，近期台股融資連日大幅增加，但法人轉為賣超，籌碼結構略顯偏緊，若融資續增超過單日 50 億元，短線回檔壓力仍須留意；操作上宜以趨勢不破、嚴控風險為原則。

提到的股票

概念股

參考資料

編輯整理：Celine

相關新聞