中國大廠示警記憶體價格觸頂！華邦電、南亞科領跌 台股記憶體族群一片綠
Celine
中國記憶體大廠罕見「降溫」市場情緒 全球記憶體股同步承壓
在市場普遍預期 AI 帶動的記憶體超級循環可望延續至 2027 年，甚至到 2028 年之際，中國記憶體大廠兆易創新卻突然對產業前景踩下煞車。該公司於 6 月 30 日晚間發布風險提示公告，直言利基型記憶體產品價格已來到歷史新高，「繼續大幅上漲的趨勢不可持續」，未來隨著供給增加，價格可能出現明顯回落，引發市場對記憶體景氣循環提前反轉的擔憂。
受此利空衝擊，台股記憶體族群今日（7/1）全面遭到空襲，華邦電（2344）終場重挫 8.43%；南亞科（2408）大跌近 7%，雙雙寫下近期最大跌幅之一。
兆易創新：利基型記憶體價格已達歷史高點
全球第三大 NOR Flash 供應商兆易創新指出，記憶體產業具有高度週期性特徵，近期利基型 DRAM 與 Flash 價格大漲，主要並非終端需求爆發，而是受惠於國際記憶體大廠因應 AI 需求，將產能大量轉向 HBM、高階 DRAM 及先進 3D NAND 等高附加價值產品，造成利基型市場供給緊縮所致。
不過，兆易創新強調，利基型記憶體主要應用於消費電子、工業控制、網通及車用電子等領域，下游需求相對穩定，高漲的價格已開始壓抑終端需求。隨著未來供給逐步增加，市場供需終將重新平衡，產品價格恐面臨相當幅度的修正。
兆易創新同時發布五大風險警示，包括股價短期大幅上漲後快速回落、公司估值偏高、記憶體產業週期波動、經營環境變化、研發投資與技術競爭等風險。此舉被市場視為記憶體產業首度有重量級業者公開宣告「價格觸頂」。
台股記憶體股全面重挫 華邦電、旺宏、廣穎跌幅深
受到兆易創新示警影響，今日台股記憶體族群全面走弱，多檔個股盤中跌幅一度超過 9%，終場「DRAM 雙雄」及旺宏（2337）、力積電（6770）等指標股跌勢最重，華邦電下跌 8.43% 至 190 元，成交金額高達 441.88 億元，南亞科下跌 6.96%，收 421 元，成交值達 422.2 億元；旺宏盤中跌幅一度逾 8%，尾盤下挫 7.72％、報 143.5 元，力積電也下瀉近 7%。
模組廠部分，廣穎（4973）暴跌近 7.8％，創見（2451）下挫 6％，宇瞻（8271）跌幅超過 5％，十銓（4967）、品安（8088）均走跌逾 4％。
此外，群聯（8299）、DDR3 大廠晶豪科（3006）也遭賣壓襲擊，分別下跌 4.82％、5.75％
市場分析指出，近期台股記憶體族群漲幅驚人，部分個股累積漲幅已遠超過基本面成長速度，因此在產業龍頭釋出保守訊號後，獲利了結的賣壓快速湧現。
韓股、美股記憶體族群同步回檔
記憶體價格可能提前見頂的疑慮，也同步衝擊全球半導體市場。韓股方面，三星（Samsung Electronics）今日股價下挫逾 5.8% 至 314500 元韓圜，SK 海力士（SK hynix）跌幅 3.4%、報每股 2560000 元韓圜；日股的鎧俠（Kioxia）則下滑 1.73%。
美股盤後交易中，SanDisk 下跌逾 3%，美光（Micron）也回落超過 1%。
市場擔憂，若利基型記憶體價格提前反轉，可能使近期市場預期的「記憶體超級循環」時間軸出現調整。
AI 需求仍強勁 但市場開始重新評估漲價週期
業界人士指出，目前 AI 相關的 HBM、高階 DRAM 及先進封裝需求仍相當強勁，並未出現明顯轉弱的跡象。然而，利基型記憶體價格上漲的主要推力，本質上來自供給排擠效應，而非終端需求爆發。
隨著三星、SK 海力士、美光等國際大廠陸續擴充產能，加上南韓政府近期宣布大規模扶植半導體產業計畫，市場開始擔心供給增長速度可能超越需求成長。
法人分析認為，兆易創新的表態，雖然不代表 AI 記憶體需求已見頂，但確實提醒市場，記憶體產業仍無法擺脫景氣循環的特性。在近期股價大幅上漲後，投資人後續將更加關注第三季報價走勢，以及國際大廠對 2027 至 2028 年供需平衡的最新看法。
