台股重挫，記憶體族群逆勢抗跌，廣穎、青雲漲停；AI 技術變革牽動後市走向
大盤震盪加劇 資金轉進記憶體族群避險
台股今日（3/30）走跌 1.8％、594.43 元，市場情緒轉趨保守，不過記憶體族群逆勢走強，成為盤面焦點。包括南亞科（2408）、華邦電（2344）、旺宏（2337）、群聯（8299）、模組廠品安（8088）及凌航（3135）等個股相對抗跌，收盤時皆收紅，記憶體模組廠廣穎（4973）、記憶體通路商青雲（5386）還亮燈漲停，顯示資金在震盪市況中尋求具基本面支撐的族群。
不過，今日記憶體族群中成交量最高的力積電（6770）雖然以 20.46 萬張的成交張數排名台股第二高，但股價相對疲弱，終場收跌 1.86％至 58.1 元。
市場分析指出，儘管近期地緣政治因素干擾股市，但也被部分法人視為中長期布局機會，尤其在 AI 需求帶動下，記憶體產業基本面仍具支撐。
記憶體價格續強 但供需拐點隱現
展望第二季，DRAM 與 NAND 價格預估將延續首季強勢，季增幅度甚至有望達五成以上。然而，市場也開始關注下半年可能出現的增幅收斂壓力。
近期市場觀察顯示，零售端 DDR5 價格已出現回落，以亞馬遜（Amazon）平台為例，32GB DDR5 價格自約 490 美元降至約 380 美元，16GB 產品也同步下滑，顯示短期供需結構可能出現變化。
法人指出，隨著消費性電子需求轉弱，加上未來數年產能逐步開出，記憶體最緊缺時期恐已過去，產業評價面臨下修（derating）壓力。
Google 新技術引發市場震盪 需求結構恐改變
另一方面，Google 近期推出 AI 記憶體壓縮技術「TurboQuant」，成為市場關注焦點。該技術可將 AI 推理過程中的記憶體使用量壓縮至原本的六分之一，並提升運算效能達八倍，有望緩解 AI 運算中的記憶體瓶頸。
此一突破引發市場對記憶體需求可能下滑的疑慮，並帶動相關類股短線波動。不過，業界也指出該技術仍處早期階段，實際應用與影響仍待觀察。
法人看法分歧 長期需求仍偏多
儘管短期市場出現疑慮，但多數機構仍對記憶體長期需求持正向看法。大摩（Morgan Stanley）即引用「傑文斯悖論」指出，技術效率提升反而可能降低使用門檻，進一步擴大整體需求。
分析認為，AI 技術演進將帶動更多應用場景落地，反而推升整體記憶體需求規模。此外，高效能記憶體如 HBM、MRDIMM 等產品，未來需求仍將持續成長。
AI 帶動產業轉型 記憶體邁向長約模式
隨著 AI 應用快速發展，記憶體產業正由傳統景氣循環逐步轉向以長期供應合約（LTA）為核心的穩定模式。法人認為，此舉有助於降低產業波動，並提升長期獲利能見度。
整體而言，雖然短期價格波動與技術變數增加市場不確定性，但在 AI 長期趨勢帶動下，記憶體產業基本面仍具支撐力，後市發展仍值得持續關注。
