南亞砸百億元加速轉型發展電子材料 高階玻纖布需求爆發成新動能
AI 伺服器帶動升級 玻纖布占比低但成長最快
南亞（1303）近年積極推動轉型，電子材料事業已占整體營收約五成，其中玻纖布產品雖僅占電子材料營收約 5% 至 6%，但成長速度最為亮眼，成為市場關注焦點。
南亞總經理鄒明仁指出，玻纖布主要應用於 CCL（銅箔基板）及 PCB 領域，當中以高階應用成長最為明顯，尤其在 AI 伺服器需求帶動下，高頻高速、低介電材料供應明顯吃緊，市場呈現供不應求。
攜手日東紡深化合作 搶攻高階材料市場
在供應鏈布局上，南亞與日本玻纖大廠日東紡合作多年，目前已協助其代工部分玻纖布產品，並由日東紡提供關鍵原料低介電玻纖紗（NER），強化高階 CCL 產品的競爭力。
鄒明仁表示，未來隨著合作深化，不排除由南亞承接更多玻纖布製造，讓日東紡專注於上游材料開發，形成分工互補模式。
薄化趨勢加劇供給吃緊 設備交期長達兩年以上
從產業趨勢來看，玻纖布正朝「薄布、超薄布」發展。隨著產品厚度下降，單位面積所需布層數增加，加上組織密度提升，使生產效率顯著降低，導致整體產出量縮減。
業界指出，原本可用 5 張的材料，現需使用更薄的 10 張，等同產能實質減半，也讓中高階玻纖布出現缺貨現象。此外，上游設備交期長達兩年以上，使供需失衡短期難以緩解。
AI 與邊緣運算需求擴大 中高階應用成主流
儘管高階 AI 伺服器與 ABF 載板用玻纖布成長迅速，但整體市場仍以筆電、手機、汽車與物聯網應用為主。隨著 AI 逐步導入終端裝置及邊緣運算發展，中高階材料需求同步升溫。
南亞在該領域具備規模優勢，供應量居市場領先地位，預期將直接受惠於應用升級趨勢。
台塑集團加速轉型 目標 2030 年創 400 億元產值
台塑集團持續推動旗下企業由傳統石化產業轉向高附加價值領域。集團規劃南亞至 2030 年前投入百億元資本支出，目標創造約 400 億元年產值，並力拚於 2026 年將差異化產品比重提升至 58% 以上。
南亞亦被視為集團中轉型速度最快的公司之一，從化工材料跨足電子材料的進展優於預期，市場對其今年營運表現普遍持正向看法。
玻纖布價格看漲 高階材料恐成戰略資源
法人指出，在 AI 龐大需求推動下，電子級玻纖布已出現缺貨潮，中國廠商近期報價月增幅達 10% 至 15%，市場甚至預期若供給持續緊張，不排除年底前價格有翻倍空間。
儘管今日玻纖布族群股價表現相對疲弱，除了台玻（1802）小漲外，南亞、富喬（1815）、德宏（5475）、建榮（5340）皆收黑，但在長線供需結構偏緊及 AI 應用持續擴張下，高階玻纖布已逐漸被視為支撐算力發展的重要戰略物資。
