成熟製程再掀漲價潮 世界先進二度調價、力積電同步跟進
成熟製程晶圓代工再度吹起漲價風。市場傳出，世界先進（5347）繼今年第一季針對部分產品小幅調漲價格後，近期已通知客戶，自 4 月起啟動第二波全面調漲，漲幅達 10％至 15％。業界認為，在產能滿載與成本墊高雙重壓力下，調價將有助毛利率改善，但同時也代表晶片整體成本結構面臨上修。
AI 需求推升產能吃緊 晶圓代工成本上揚恐轉嫁終端市場
據了解，世界先進去年第四季已針對今年第一季成熟製程進行首波調漲，主要鎖定電源管理 IC 與分離式元件等產線，對象以整合元件製造廠（IDM）為主，漲幅約高個位數百分比。
然而，隨著產線幾乎全數滿載，部分製程甚至出現供給吃緊，加上原物料成本上升，公司近日再度通知客戶，將自第二季起全面調高代工報價，幅度達雙位數水準，成為今年以來第二次調價動作。
市場解讀，此波調價主因包括 AI 帶動半導體需求強勁、通膨壓力未減，以及擴產投資成本提高等因素交織所致。
毛利率可望回升 法說會釋出審慎訊號
世界先進日前法說會預估，今年第一季出貨量將季增 1％ 至 3％，但受產品組合變動及部分長約到期影響，平均銷售價格（ASP）預估季減 3％ 至 5%。在新台幣兌美元匯率 31.3 假設下，毛利率預估介於 28％ 至 30％，高於前一季的 27.51％。
不過，由於 ASP 預期下滑，加上市場未在法說會上獲得對漲價更明確表態，投資人情緒轉趨保守，世界先進股價於法說會後隔日跌停。
董事長方略則強調，公司將持續透過策略合作模式與客戶協調價格，並依據投資與產能擴充需求進行合理調整，目標建立長期互利關係，而非單方面通知式調價。
力積電同步釋出漲價訊號 供給缺口逐步浮現
除了世界先進外，力積電（6770）也在上週法說會明確釋出漲價訊息。公司指出，自今年 1 月起，因為 AI 伺服器記憶體需求強勁，共用機台對邏輯產線產能產生排擠，加上去中化布局效應發酵，以及 P5 廠售予美光（MU）導致整體產能收縮等三大因素，供給端出現缺口。
12 吋驅動 IC（DDIC）與影像感測器（CIS）代工價格已自 1 月率先調升；電源管理 IC 在 AI 伺服器與車用市場需求也持續升溫，主力客戶去年第四季完成驗證並開始放量，推升投片動能。
此外，8 吋產線方面，儘管 IGBT 大客戶需求修正，但應用於 AI 伺服器與邊緣運算的 MOSFET 需求不減反增，自 2 月起產能已難以完全滿足客戶需求。公司規劃將部分竹南廠 8 吋無塵室改裝為 12 吋先進封裝設備，進一步壓縮 8 吋供給，預計 3 月起啟動價格調升。
力積電也看好氮化鎵（GaN）與矽電容等新興應用將成為下一波成長動能。
成本壓力層層傳導 終端價格恐同步上修
業界指出，晶圓代工為晶片製造最主要成本來源之一。隨著材料、晶圓代工與封裝測試等環節陸續傳出漲價聲浪，半導體供應鏈整體成本正逐步墊高，最終勢必反映至終端系統價格。
在 AI 長期需求與成熟製程供需偏緊的背景下，晶圓代工廠議價能力顯著提升。短期內，成熟製程產能供給難以快速擴充，市場預期漲價趨勢恐仍將延續數季。
